Форма SEC 424B5
Что такое форма SEC 424B5?
Форма 424B5 SEC — это дополнительный проспект, который компания должна подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) до начала первичного публичного предложения (IPO) — если она желает внести изменения в основную информацию о размещении, ранее указанную в более ранних документах.
Ключевые выводы
- Форма SEC 424B5 — это исправленное приложение к проспекту, которое компания должна подать, когда понимает, что ранее указанная информация о предложении неверна или неполна.
- SEC 424B5 чаще всего следует за формой 424B2, которая содержит данные о начальном раунде предложения.
- Компании должны подавать форму 424B5 в соответствии с Законом о фондовых биржах 1933 года.
Понимание формы SEC 424B5
Форма 424B5 Комиссии по ценным бумагам и биржам предписывает компаниям уточнять или обновлять информацию о размещении ценных бумаг перед публикацией. Эти последующие проспекты помогают инвесторам оценить компании, в которые они собираются вложить средства, чтобы они могли принимать ясные решения.
Форма обычно используется для уточнения данных, первоначально предоставленных формой 424B2, включая предполагаемую начальную цену акций, общее количество акций, которые компания планирует выпустить, и любые другие относящиеся к делу данные, которые могут повлиять на решение инвестора о том, стоит ли инвестировать в компанию.
Если компания признает необходимость уточнить существующую информацию, она должна указать любые корректировки в форме 424B5, а затем подать документ в течение двух рабочих дней с момента определения, что такие изменения считаются необходимыми. Все это должно произойти до даты IPO.
Требования к форме SEC 424B5
Форма 424B5 SEC должна быть подана в соответствии с Правилом 424 (b) (5) Закона о фондовых биржах 1933 года. Этот закон был принят, чтобы гарантировать, что регистрационные заявления и проспекты эмиссии содержат показатели риска и вознаграждения, необходимые потребителям для принятия осознанного инвестиционного выбора в отношении новых предложений ценных бумаг.
Закон возлагает на директоров, поверенных, бухгалтеров, андеррайтеров и любых других лиц, подписавших заявления о регистрации, гражданскую ответственность за ложные и вводящие в заблуждение заявления, содержащиеся в этих документах. Любая партия, умышленно нарушающая Закон 1933 года, подлежит пятилетнему тюремному заключению, штрафу в размере 10 000 долларов или и тому, и другому.
Эти строгие меры наказания были введены после краха фондового рынка в 1929 году, который в значительной степени был вызван серьезным отсутствием прозрачности рынка. Стимулируя более широкое раскрытие информации в финансовой отчетности, закон направлен на сокращение мошенничества с ценными бумагами и предотвращение будущих финансовых кризисов.
Краткий обзор
Форма SEC 424B5 часто составляется андеррайтинговой фирмой, которая запускает первичное публичное размещение акций (IPO), как правило, инвестиционным банком.
Пример формы SEC 424B5
18 мая 2016 года Tesla Motors, Inc. опубликовала форму 424B5, увеличив количество размещаемых для IPO. Фактическое слово в документе включало следующие предложения:
«Мы предлагаем 6 800 000 акций для продажи в рамках предложения. Продающий акционер, указанный в этом приложении к проспекту эмиссии, предлагает дополнительно 2 777 901 акцию. Мы не будем получать никаких доходов от продажи акций, продаваемых продающим акционером. Наши обыкновенные акции торгуются на Nasdaq Global Select Market под символом «TSLA». Последняя заявленная цена продажи наших обыкновенных акций 17 мая 2016 года, по данным Nasdaq, составляла 204,66 доллара за акцию «.