Как получить проспект компании
Проспект компании является официальным юридическим документом, предназначенный для предоставления информации и полную информации об инвестиционном предложении к продаже населению. Компании должны подавать документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Документы проспекта эмиссии должны быть доступны потенциальному государственному инвестору до покупки. Инвесторам рекомендуется прочитать и понять условия предложения, прежде чем принимать решение о покупке.
Ключевые моменты
- Проспект — это официальный документ, который требуется и подается в SEC, в котором содержится подробная информация об инвестиционном предложении для продажи населению.
- Этот документ используется, чтобы помочь потенциальным инвесторам принять более осознанное решение о том, инвестировать или нет.
- EDGAR — это общедоступный онлайн-инструмент, который позволяет отдельным лицам и аналитикам искать и извлекать корпоративные проспекты эмиссии.
- Инвесторы могут также попытаться получить проспект эмиссии через своего брокера или связавшись с отделом по связям с инвесторами компании.
Краткая справка
Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды также должны предлагать потенциальным инвесторам проспект эмиссии; тем не менее, здесь мы сосредоточены на проспекте компаний до корпоративного IPO или вторичного размещения.
Что в проспекте — Описание
Проспект компании становится все более доступным с появлением Интернета. У большинства компаний есть корпоративный веб-сайт с разделом « Связи с инвесторами», на котором должен быть доступен широкий спектр документации компании, включая квартальные и годовые отчеты. Многие инвестиционные веб-сайты могут также предлагать ссылки непосредственно на документы проспекта компании или фонда.
Проспект эмиссии выпускается для информирования инвесторов о потенциальных рисках, связанных с инвестированием в определенные акции или паевые инвестиционные фонды. Информация, представленная в проспекте эмиссии, также служит формой защиты компании-эмитента от любых претензий о том, что информация не была полностью раскрыта или детализирована до того, как инвестор вложил деньги в инвестицию.
Компании, желающие выставить на продажу акции или облигации, должны подать проспект эмиссии в рамках процесса регистрации в SEC. Компании должны подать предварительный и окончательный проспекты эмиссии. Однако у SEC есть конкретные рекомендации относительно того, что указано в проспекте эмиссии различных ценных бумаг.
Предварительный проспект (иногда известный как красная сельдь ) является первым предложением документ , выдаваемый эмитенту ценных бумаг , и включает в себя большинство деталей бизнеса и сделки. Однако в предварительном проспекте эмиссии не указывается количество акций, которые будут выпущены, или информация о цене. Обычно предварительный проспект эмиссии используется для оценки интереса на рынке к предлагаемой ценной бумаге.
Окончательный проспект эмиссии содержит полную информацию об инвестиционном предложении для общественности. Окончательный проспект содержит любую окончательную справочную информацию, а также количество акций или сертификатов, которые будут выпущены, и цену размещения .
Проспект эмиссии должен включать как минимум следующую информацию:
- Краткое изложение истории и финансовой информации компании
- Название компании-эмитента акций
- Количество акций
- Тип предлагаемых ценных бумаг
- Является ли предложение публичным или частным
- Имена руководителей компании
- Названия банков или финансовых компаний, осуществляющих андеррайтинг.
Некоторым компаниям разрешено подавать сокращенный проспект, который является проспектом, но содержит часть той же информации, что и окончательный проспект.
Изучение новых предложений
Первое предложение подробно описано в предварительном проспекте эмиссии, предоставленном эмитентом ценных бумаг, в котором содержится информация о компании, ее бизнес-плане и структуре, а также о рассматриваемой сделке. Предварительный документ также раскрывает имена руководителей компании, подробную информацию о сумме, которую андеррайтеры получают за продажу, и указывает, является ли предложение публичным или частным.
Окончательный проспект содержит подробную информацию и информацию о завершенном предложении, в том числе точного количества акций или сертификаты выдаются и цены размещения акций.
В случае паевых инвестиционных фондов проспект фонда содержит информацию и подробные сведения о его целях, предлагаемых инвестиционных стратегиях , предполагаемых потенциальных рисках, прогнозируемой производительности, политике распределения, сборах и расходах и управлении фондами.
Знакомьтесь, Эдгар
В США все компании, подающие в сайт EDGAR позволяет вам получать все документы компании, в том числе ее проспект и годовые отчеты, которые включают финансовую отчетность. В базе данных EDGAR можно искать по тикеру компании. В поиске компаний и других подателей документов EDGAR в первую очередь будут показаны заявки на регистрацию компаний, причем самые последние заявки. Большинство документов, поданных через EDGAR, доступны для скачивания или бесплатного просмотра.
В Канаде есть аналогичный веб-сайт, известный как веб-сайт SEDAR обеспечивает легкий доступ к документации публичной компании.
Пример
В качестве примера на рисунке ниже, полученном из EDGAR, показан образец проспекта для предложения компании PNC Financial Group корпоративных облигаций со сроком погашения в 2024 году.
Мы видим в списке следующую информацию:
- Предлагаемые ценные бумаги, которые являются старшими нотами с выплатой 3,50%
- Дата погашения нот — 23 января 2024 г.
- Дата выпуска, которая еще не определена
- Как будут выплачиваться проценты и выпускаться номиналы
- Использование поступлений или то, как будут потрачены собранные деньги, что может включать финансовые операции, погашение долга или обратный выкуп акций.