2 акции “сильной покупки” с высоким уровнем короткого интереса

14 сентября 2021 18:41

Сейчас на рынках одновременно наблюдаются противоположные тенденции. S&P и NASDAQ продемонстрировали значительный рост в течение всего года. В то же время, однако, стратеги Уолл-стрит все больше беспокоятся о том, что замедление экономики США может сорвать рекордный рост фондового рынка. Это среда, полная риска, и поэтому инвесторы, склонные к риску, находят множество вариантов – включая короткую торговлю.

Короткая торговля – это ставка на то, что риски будут отыграны; это покупка позиции с использованием заемных акций, так что трейдер находится на крючке для первоначальной цены покупки. Он получает прибыль, закрывая позицию и покупая первоначально одолженные акции; если цена упала с момента начала короткой торговли, инвестор получит прибыль на разнице в цене акций.

Несмотря на высокие факторы риска – особенно в условиях общего роста рынка – короткая торговля остается популярной стратегией для краткосрочных инвесторов.

Учитывая это, мы обратили внимание на две акции, которые в последние месяцы подвергались сильному шорту, и с помощью базы данных TipRanks выяснили их положение. Результаты оказались интересными – это акции с высокой степенью покупки и заметной поддержкой со стороны аналитиков Уолл-стрит. Может быть, по этим двум тикерам намечается “короткое сжатие”? Давайте посмотрим поближе.

Corsair Gaming (CRSR)

Мы начнем с игрового сектора, где Corsair является крупным разработчиком, производителем и поставщиком высококлассного игрового оборудования для ПК. Компания предлагает широкий спектр периферийных устройств, потоковое оборудование, интеллектуальное освещение, гарнитуры и многое другое для геймеров всех мастей, а также создателей контента, хоббистов и энтузиастов ПК. Помимо периферийных устройств, компания также предлагает компьютерное оборудование, такое как охлаждение корпусов, блоки питания, чипы памяти и твердотельные накопители. Продукция Corsair пользуется спросом как у обычных геймеров, так и у профессиональных игроков.

Во время пандемического кризиса в прошлом году компания Corsair столкнулась с сочетанием встречного и попутного ветра, поскольку закрытие магазинов и социальное дистанцирование привели к росту спроса быстрее, чем успевали за ним сети поставок. Несмотря на это, компания вышла на биржу в сентябре 2020 года, в ходе которой на рынок было выпущено 14 миллионов акций по начальной цене 17 долларов за штуку. В результате размещения компания привлекла $238 млн валовой выручки.

В начале августа компания Corsair объявила квартальные результаты за 2 квартал 21 года – четвертый такой отчет с момента выхода на биржу. Выручка в размере $472 млн снизилась на 9,8% последовательно, но выросла на 24% в годовом исчислении. Доход на акцию составил 28 центов; это самый низкий показатель с момента IPO, но он выше, чем 26 центов в квартале прошлого года. Ограничения поставок, а также проблемы с логистикой негативно сказались как на показателях верхней линии, так и на марже.

Учитывая все это, компания стала объектом повышенного интереса со стороны коротких инвесторов. Более 30% недавней активности по акциям приходится на короткие сделки.

Аналитик Wedbush Майкл Пачтер признает наличие неблагоприятных факторов для Corsair, особенно “маржинальное давление” и его влияние. Однако он полностью разделяет мнение “быков” относительно дальнейшего пути компании.

“Corsair создала защищенную нишу в том, что в противном случае может показаться товарным бизнесом. В отличие от многих своих более крупных конкурентов, компания Corsair твердо ориентирована на игровой сегмент, и подавляющее большинство ее продаж приходится на небольшую, но преданную и растущую базу заядлых геймеров”. В ближайшие несколько лет Corsair, скорее всего, будет демонстрировать средний рост в 10%… Существует потенциал для существенного повышения наших оценок, если Corsair сможет обеспечить операционный рычаг”, – считает Пахтер.

Ценовой ориентир Пахтера в $45 подразумевает годовой потенциал роста в 54% и поддерживает его рейтинг Outperform (т.е. “Покупать”). (Чтобы посмотреть послужной список Пахтера, нажмите здесь).

В целом, похоже, что Уолл-стрит согласна с мнением Wedbush. Соотношение покупок и удержаний по этим акциям составляет 3 к 1, что позволяет аналитикам утверждать, что акции компании следует покупать. Акции оценены в $29,20, а их средний ценовой ориентир в $39 предполагает возможность роста на ~34% в будущем году. (См. анализ акций CRSR на TipRanks)

Heron Therapeutics (HRTX)

Далее мы рассмотрим Heron Therapeutics, биофармацевтическую компанию, деятельность которой направлена на облегчение дискомфорта, испытываемого онкологическими больными в результате проводимой химиотерапии. Компания Heron разработала препараты для лечения тошноты и боли, которые часто испытывают онкологические больные, с целью улучшения качества жизни во время лечения.

В этой нише компания Heron сорвала джекпот – на рынке представлены три одобренных препарата. Препараты Sustol и Cinvanti были одобрены для борьбы с тошнотой и уже представлены на рынке. Совокупный объем продаж этих препаратов в первом полугодии 21-го года составил 42,5 млн долларов; этот показатель снизился по сравнению с 49,1 млн долларов в первом полугодии 2020 года. Спрос на Cinvanti вырос на 22% по сравнению с первым кварталом, а на Sustol – на 108%. Этот рост был частично компенсирован снижением отпускных цен. Компания ожидает, что в третьем квартале продажи этих препаратов последовательно увеличатся от 5% до 10%.

В мае этого года компания Heron получила крупный катализатор, когда препарат для снятия боли Zynrelef получил разрешение FDA на коммерческую реализацию. Компания уже заключила соглашение с Medicare о временном биллинговом коде на препарат и имеет обязательства от “многочисленных плательщиков, охватывающих более 86 миллионов коммерческих и медико-санитарных жизней” по возмещению расходов на Zynrelef. Зинрелеф также одобрен в 31 европейской стране.

Несмотря на то, что компания Heron начала создавать солидную базу продаж, акции привлекли значительный короткий интерес – порядка 28,8% от недавней торговой активности.

Аналитик Cantor Брэндон Фолкес видит дальнейший рост этих акций, написав: “Мы по-прежнему считаем, что акции HRTX предлагают инвесторам благоприятное соотношение риск/вознаграждение на текущих уровнях. Мы по-прежнему высоко оцениваем потенциал пиковых продаж препарата Зинрелеф, даже если мы ожидаем, что в ближайшей перспективе запуск препарата будет носить умеренный характер. Франшиза по тошноте и рвоте, вызванных химиотерапией (CINV), продолжает расти, хотя и по пересмотренной траектории. С таким ростом франшизы CINV [и] сильными показателями раннего запуска Зинрелефа… мы считаем, что компания будет способствовать росту стоимости для инвесторов…”.

Эти “бычьи” комментарии подкрепляют рейтинг Overweight (т.е. “покупать”) и ценовой ориентир в $26, который предполагает потенциал роста ~118% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Фолькса, нажмите здесь)

Фолкес не является исключением в своем мнении о Heron; за последнее время компания получила 4 положительных отзыва, что делает консенсус-рейтинг “сильно покупать” единодушным. Акции компании торгуются по цене $11,91, а средний ценовой ориентир составляет $27,50, что дает основание полагать, что потенциал роста может составить 131%. (См. анализ акций HRTX на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks “Лучшие акции для покупки” – недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Поделиться: