2 акции «сильной покупки», которые слишком дешевы, чтобы их игнорировать

Волатильность и нисходящие тренды — вот путь, которым идут рынки в эти дни. Хотя обычные «встречные ветры» все еще в игре, главная тревога сейчас исходит из Восточной Европы. Россия вторгнется или нет?

Конфликт с участием сверхдержавы, происходящий в одной из самых сельскохозяйственных и богатых минералами стран Европы, имеет огромный потенциал для политических и экономических последствий, достаточный для того, чтобы аналитики и наблюдатели за рынком не спали по ночам. Однако углубленный анализ геополитических событий за последние несколько десятилетий, проведенный компанией Truist Advisory, позволяет предположить, что инвесторам, возможно, не стоит так уж сильно беспокоиться.

Компания рассмотрела 12 крупных событий, включая Кубинский ракетный кризис 1962 года, кризис с заложниками в Иране в 1979 году и войну в Ираке в 2003 году, и проследила за колебаниями рынка в течение года после каждого события. В среднем S&P 500 вырос на 8,6% в период «после события»; индекс показал годовой рост в 9 из 12 рассмотренных периодов.

Согласный инвестиционный директор компании Truist Кит Лернер подытожил эти выводы, сказав: «Если посмотреть на историю геополитических событий, то они, как правило, оказывают краткосрочное влияние на рынки, и если они не приводят к рецессии, то рынки обычно восстанавливаются… Вывод заключается в том, что мы не думаем, что инвесторы должны слишком остро реагировать на эту ситуацию саму по себе.»

С учетом всего этого давайте посмотрим на две акции, которые недавно понесли резкие потери — и все еще демонстрируют значительный потенциал роста, что позволяет предположить, что они могут подскочить, когда геополитическая ситуация успокоится. Согласно последним данным TipRanks, обе акции относятся к категории «Сильная покупка», и обе демонстрируют потенциал для трехзначного процентного роста в ближайшие месяцы.

Porch Group (PRCH)

Первая рассматриваемая нами акция — Porch Group, компания, предлагающая программное обеспечение и платформы, связывающие домовладельцев с услугами, необходимыми для поддержания и улучшения их имущества. К ним относятся ремонт и гарантийное обслуживание жилья, заключение контрактов, переезд и осмотр жилья. В совокупности Porch может соединять клиентов с поставщиками услуг в каждом сегменте рынка услуг по благоустройству жилья, объем которого составляет 500 млрд долларов в год.

Компания вышла на биржу в декабре 2020 года в рамках сделки SPAC, и акции компании пережили волатильный 2021 год, после чего резко упали со своего ноябрьского пика в начале этого года. Акции упали на 68% с этого пика.

Важно отметить, однако, что даже на фоне снижения цены акций Porch компания продолжает реализовывать свою стратегию расширения. В декабре компания объявила о добавлении новейшего модуля к своему программному обеспечению для услуг домашней инспекции — Inspection Support Network. Новый модуль позволяет покупателям жилья и агентам оплачивать инспекции при закрытии дома.

В январе дочерняя компания компании по страхованию имущества и случайных убытков Homeowners of America (HOA) объявила о начале предоставления услуг в Нью-Мексико и Монтане. В настоящее время HOA работает в 14 штатах.

Расширение компании Porch продолжается, и компания с нетерпением ждет выхода данных о доходах за 4 квартал 21 года, назначенного на 1 марта. В последнем релизе, за 3 квартал 21 года, компания повысила прогноз выручки на весь 2021 год со 187,5 миллионов долларов до 195 миллионов долларов. Достижение нового прогноза приведет компанию к росту выручки на 170% в годовом исчислении.

Смотря на Porch для Berenberg Bank, аналитик Нейт Кроссет дает оптимистичный взгляд на общую картину.

«Дифференцированная бизнес-модель PRCH, по сути, дает поставщикам услуг для дома ранний доступ к клиентам с высоким уровнем интереса (т.е. новым покупателям жилья), обеспечивая уверенный рост. Компания имеет значительный объем TAM с низким уровнем проникновения, что, по нашему мнению, оставляет пространство для роста, а продолжение слияний и поглощений может увеличить объем TAM. Наконец, мы считаем, что улица недооценивает дифференцированную бизнес-модель и устойчивый рост PRCH; мы считаем, что PRCH заслуживает более высокого мультипликатора», — считает Кроссет.

Кроссет считает, что акции еще могут пройти определенный путь, и под некоторым путем мы подразумеваем 157% роста. Именно на такую доходность рассчитывают инвесторы, если акции доберутся до целевой цены Кроссета в 21 доллар. Нет необходимости добавлять, что рейтинг аналитика — «покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Кроссета, нажмите здесь)

В целом, несмотря на снижение цены акции, аналитики остаются «быками»; PRCH имеет 4 положительных отзыва при единогласном консенсус-рейтинге «сильно покупать». Акции продаются по цене $8,15, а их средний ценовой ориентир в $21,63 предполагает значительный потенциал роста в 165% на год вперед. (См. прогноз акций PRCH на TipRanks)

Renewable Energy Group (REGI)

От домов перейдем к энергетике. Renewable Energy Group, REGI, занимается биотопливным бизнесом, производя возобновляемое топливо для различных рынков. Компания имеет предприятия по производству, распределению и розничной продаже широкого спектра топлива, включая биодизель и другое транспортное топливо, масла для смешанного отопления, а также глицерин и метиловые эфиры на биооснове для промышленного и сельскохозяйственного использования. Компания имеет 12 биоперерабатывающих заводов — десять расположены в США и два в Германии. Одиннадцать биоперерабатывающих заводов производят биодизель, а биоперерабатывающий завод в Гейсмаре, Лос-Анджелес, производит возобновляемое дизельное топливо.

Эти активы позволили REGI два квартала подряд (2Q21 и 3Q21) демонстрировать рост доходов. Последний отчетный результат за 3 квартал 21 года, составивший 1,01 млрд долларов, вырос на 22% по сравнению со вторым кварталом и на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания объясняет рост выручки «более высокими средними ценами реализации» за последние шесть месяцев. Прибыль на акцию также выросла, хотя и не так сильно, как выручка. Прибыль на акцию в третьем квартале составила 83 цента по сравнению с 60 центами (рост на 38%), но была лишь в два раза меньше, чем во втором квартале — 1,62 доллара. Такое расхождение отражает неустойчивый характер топливной промышленности.

В последние недели компания REGI расширяет свою деятельность. В январе компания приобрела Amber resources, калифорнийского дистрибьютора бензина, дизельного топлива, смазочных масел и других компонентов транспортного топлива. Этот шаг добавил в портфель компании REGI более 60 миллионов галлонов в год продаж.

В феврале компания сделала два важных заявления. Во-первых, о том, что она будет инвестировать в установку предварительной очистки в Германии, в проекте в Эмдене. Этот проект улучшит возможности REGI по переработке низкоуглеродистых, труднопреобразуемых отходов жиров и масел для производства биодизеля на европейских рынках. А на рынках США REGI заключила партнерство с компанией Bunker Holding Group, крупнейшим в мире поставщиком морского топлива. Этот шаг расширит присутствие компании REGI на рынках США и ЕС в области производства морского биодизельного топлива.

Несмотря на растущие доходы и постоянную прибыльность компании, цена акций REGI упала на 65% за последние 12 месяцев. Аналитик Джейсон Габельман в своем отчете для Cowen объясняет, почему он рассматривает это падение как возможность для инвесторов.

«По нашим оценкам, REGI получает 0 стоимости за свой биодизельный бизнес (без учета объемов, проданных с RD), и рассматривает текущие ценовые уровни как привлекательную точку входа, особенно для тех, кто готов подождать, пока стоимость Geismar не будет в большей степени отражена в капитале. Акции также могут выиграть, так как инвесторы закладывают в них стоимость для системы cap-and-trade в Калифорнии», — отметил Габельман.

«На акции повлияли опасения, связанные с обязательствами по объему возобновляемых источников (RVO) и снижением цен на LCFS. Предлагаемые RVO должны учитывать новые дизельные топлива на основе биомассы, вводимые в эксплуатацию в 22-м году, что снизит конкурентный риск для биодизельного бизнеса REGI», — добавил аналитик.

В связи с этим Габельман установил рейтинг Outperform (т.е. «покупать») для REGI, а его ценовой ориентир в $75 указывает на потенциал роста ~125% к концу 2022 года. (Чтобы посмотреть послужной список Габельмана, нажмите здесь)

В целом, REGI удалось получить единогласный консенсус-рейтинг «Сильно покупать» от Уолл-стрит, основанный на 7 положительных отзывах. Акции продаются по цене $33,40, а средний ценовой ориентир в $79,71 предполагает ~139% роста от этого уровня. (См. прогноз акций REGI на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.