2 безопасные дивидендные акции с доходностью не менее 6%; аналитики советуют «покупать»
В последние сессии все основные индексы рынка достигли рекордных уровней: S&P 500 поднялся выше 4 600, а NASDAQ превысил 15 800. Это рекордные высоты, достаточные для того, чтобы у инвесторов закружилась голова.
Наблюдая за рынками для Bank of America, американский количественный стратег Савита Субраманиан использует текущие данные и исторические модели, чтобы предсказать, что ждет нас впереди — и то, что она видит, должно посоветовать инвесторам быть осторожными.
Используя ряд данных, включая нормализованную прибыль, безрисковую доходность облигаций, ожидаемую долгосрочную инфляцию, премию за риск акций, стоимость капитала корпораций и прогнозное соотношение цены и прибыли, Субраманиан приходит к выводу, что текущая справедливая оценка американского рынка акций просто слишком высока. По ее оценкам, базовый индекс S&P 500 переоценен на 35%. При таком уровне оценки Субраманиан прогнозирует 10-летний период отрицательной среднегодовой доходности, порядка полупроцента в год.
Долгосрочный период отрицательной средней доходности представляет собой классический случай для оборонительных акций, и стратег BofA не уклоняется от этого, написав: «Мы считаем сохранение и рост дивидендов самым важным критерием при выборе акций». Что касается позиции инвесторов, Субраманиан считает, что сильная позиция в отношении дивидендов «потенциально может стать разницей между плоской или отрицательной и положительной доходностью в течение следующих 10 лет».
Исходя из этого, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы определить двух высокодоходных плательщиков дивидендов. Это компании, чьи дивиденды приносят 6% и выше — а еще лучше, если они имеют долгосрочную историю надежных выплат. Давайте рассмотрим их поближе.
Стеллус Капитал (СКМ)
Мы начнем со специализированной финансовой компании Stellus Capital. Это одна из многих компаний, которые обеспечивают доступ к кредитам и капиталу для предприятий малого и среднего бизнеса, составляющих важную часть экономики США. Stellus работает уже более 18 лет и за это время разместила более 7 миллиардов долларов США в виде кредитных и долевых инвестиций. В настоящее время портфель компании насчитывает 75 активных инвестиций, а совокупный послужной список Stellus включает более 290 завершенных инвестиций. В настоящее время под управлением компании находится более $2,1 млрд. общих активов.
С момента достижения дна во время пандемического кризиса в середине 2020 года акции Stellus неуклонно растут. За последние 12 месяцев акции выросли на 75% и в настоящее время торгуются выше уровня, предшествовавшего кризису COVID. Одновременно с восстановлением цены акций, доходы Stellus также вернулись к уровню, который был достигнут до начала реализации КОСВИДа. В третьем квартале прибыль на акцию составила 31 цент; это почти на 7% больше, чем в квартале прошлого года, и всего на 1 цент меньше, чем прибыль на акцию в 32 цента, о которой сообщалось в четвертом квартале 19-го года. Доходы за 3 квартал, составившие 24,9 млн долларов, были самыми высокими за более чем 2 года.
Эти солидные показатели доходов и прибыли на акцию поддерживают дивиденды компании, которые были объявлены на текущий квартал в размере 28 центов на обыкновенную акцию. Наряду с регулярными дивидендами компания выплачивает в этом квартале специальные дивиденды в размере 6 центов на акцию. Специальный дивиденд выплачивается ежемесячно по 2 цента в месяц. Регулярные выплаты в годовом исчислении составляют 1,12 доллара на акцию и дают доходность 8%.
5-звездочный аналитик Роберт Додд, освещающий деятельность компании SCM для Raymond James, считает, что эта компания находится в целом в хорошем положении в будущем.
«Результаты 3Q21 были сильными — прибыль опередила RJe и консенсус-прогноз, а NAV/акция выросла даже после двойного влияния дивидендов. Теперь мы также прогнозируем скромные квартальные доплаты в течение нашего прогнозного периода, начиная с 1Q22 — мы продолжаем видеть привлекательный риск/вознаграждение», — отметил Додд.
Эта «бычья» позиция поддерживает рейтинг Додда «Outperform» (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $15,50 предполагает рост на 13,5% в течение следующих 12 месяцев. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~0% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Додда, нажмите здесь)
В целом, по этой акции имеется 2 последних обзора — и оба положительные, дающие SCM консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Текущая торговая цена акций составляет $13,85, а средний ценовой ориентир в $15,25 предполагает потенциальный годовой потенциал роста в ~12%. (См. анализ акций SCM на TipRanks)