2 безопасные дивидендные акции с доходностью не менее 6%; аналитики советуют «покупать»

В последние сессии все основные индексы рынка достигли рекордных уровней: S&P 500 поднялся выше 4 600, а NASDAQ превысил 15 800. Это рекордные высоты, достаточные для того, чтобы у инвесторов закружилась голова.

Наблюдая за рынками для Bank of America, американский количественный стратег Савита Субраманиан использует текущие данные и исторические модели, чтобы предсказать, что ждет нас впереди — и то, что она видит, должно посоветовать инвесторам быть осторожными.

Используя ряд данных, включая нормализованную прибыль, безрисковую доходность облигаций, ожидаемую долгосрочную инфляцию, премию за риск акций, стоимость капитала корпораций и прогнозное соотношение цены и прибыли, Субраманиан приходит к выводу, что текущая справедливая оценка американского рынка акций просто слишком высока. По ее оценкам, базовый индекс S&P 500 переоценен на 35%. При таком уровне оценки Субраманиан прогнозирует 10-летний период отрицательной среднегодовой доходности, порядка полупроцента в год.

Долгосрочный период отрицательной средней доходности представляет собой классический случай для оборонительных акций, и стратег BofA не уклоняется от этого, написав: «Мы считаем сохранение и рост дивидендов самым важным критерием при выборе акций». Что касается позиции инвесторов, Субраманиан считает, что сильная позиция в отношении дивидендов «потенциально может стать разницей между плоской или отрицательной и положительной доходностью в течение следующих 10 лет».

Исходя из этого, мы использовали базу данных TipRanks, чтобы определить двух высокодоходных плательщиков дивидендов. Это компании, чьи дивиденды приносят 6% и выше — а еще лучше, если они имеют долгосрочную историю надежных выплат. Давайте рассмотрим их поближе.

Стеллус Капитал (СКМ)

Мы начнем со специализированной финансовой компании Stellus Capital. Это одна из многих компаний, которые обеспечивают доступ к кредитам и капиталу для предприятий малого и среднего бизнеса, составляющих важную часть экономики США. Stellus работает уже более 18 лет и за это время разместила более 7 миллиардов долларов США в виде кредитных и долевых инвестиций. В настоящее время портфель компании насчитывает 75 активных инвестиций, а совокупный послужной список Stellus включает более 290 завершенных инвестиций. В настоящее время под управлением компании находится более $2,1 млрд. общих активов.

С момента достижения дна во время пандемического кризиса в середине 2020 года акции Stellus неуклонно растут. За последние 12 месяцев акции выросли на 75% и в настоящее время торгуются выше уровня, предшествовавшего кризису COVID. Одновременно с восстановлением цены акций, доходы Stellus также вернулись к уровню, который был достигнут до начала реализации КОСВИДа. В третьем квартале прибыль на акцию составила 31 цент; это почти на 7% больше, чем в квартале прошлого года, и всего на 1 цент меньше, чем прибыль на акцию в 32 цента, о которой сообщалось в четвертом квартале 19-го года. Доходы за 3 квартал, составившие 24,9 млн долларов, были самыми высокими за более чем 2 года.

Эти солидные показатели доходов и прибыли на акцию поддерживают дивиденды компании, которые были объявлены на текущий квартал в размере 28 центов на обыкновенную акцию. Наряду с регулярными дивидендами компания выплачивает в этом квартале специальные дивиденды в размере 6 центов на акцию. Специальный дивиденд выплачивается ежемесячно по 2 цента в месяц. Регулярные выплаты в годовом исчислении составляют 1,12 доллара на акцию и дают доходность 8%.

5-звездочный аналитик Роберт Додд, освещающий деятельность компании SCM для Raymond James, считает, что эта компания находится в целом в хорошем положении в будущем.

«Результаты 3Q21 были сильными — прибыль опередила RJe и консенсус-прогноз, а NAV/акция выросла даже после двойного влияния дивидендов. Теперь мы также прогнозируем скромные квартальные доплаты в течение нашего прогнозного периода, начиная с 1Q22 — мы продолжаем видеть привлекательный риск/вознаграждение», — отметил Додд.

Эта «бычья» позиция поддерживает рейтинг Додда «Outperform» (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $15,50 предполагает рост на 13,5% в течение следующих 12 месяцев. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~0% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Додда, нажмите здесь)

В целом, по этой акции имеется 2 последних обзора — и оба положительные, дающие SCM консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Текущая торговая цена акций составляет $13,85, а средний ценовой ориентир в $15,25 предполагает потенциальный годовой потенциал роста в ~12%. (См. анализ акций SCM на TipRanks)

BrightSpire Capital (BRSP)

От специализированного финансирования мы перейдем к миру REITs, или инвестиционных трастов недвижимости. Эти компании инвестируют в недвижимость, а также в ипотечные кредиты, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и кредиты на недвижимость. BrightSpire называет себя внутренне управляемым кредитным REIT коммерческой недвижимости. Компания специализируется на создании и приобретении, а также финансировании и управлении разнообразным портфелем долговых обязательств и чистой аренды коммерческой недвижимости. Инвестиции компании осуществляются в основном в США, но 9% инвестиций приходится на европейскую коммерческую недвижимость.

Портфель BrightSpire состоит из 83% кредитов, 13% чистой аренды и прочей недвижимости, а также 4% долговых ценных бумаг коммерческой недвижимости. Большинство объектов недвижимости — 39% и 37% соответственно — офисные помещения и многоквартирные жилые дома, а географическое распределение на 44% склоняется к Западу США. Вторая по величине часть, 19%, находится на юго-западе, а еще 18% — на северо-востоке. Портфель оценивается в 4,3 миллиарда долларов США и в настоящее время насчитывает 75 кредитов.

Как и вышеупомянутая SMC, за последний год стоимость акций этой компании сильно выросла. За 12 месяцев акции выросли на впечатляющие 99%, значительно опередив более широкие рынки.

Во время наихудшего кризиса COVID компания BrightSpire приостановила выплату дивидендов, которые она выплачивала ежемесячно. Однако в марте этого года компания восстановила выплату дивидендов в виде ежеквартальных выплат. В первом квартале дивиденды были установлены на уровне 10 центов на обыкновенную акцию, и с тех пор они постоянно росли. Во втором квартале он составлял 14 центов, а в третьем квартале дивиденды выросли до 16 центов. В годовом исчислении они составляют 64 цента на обыкновенную акцию, что дает хорошую доходность в 6,4%.

Стивен Лоус, еще один 5-звездочный аналитик Raymond James, пишет о компании BrightSpire: «После COVID компания BRSP в основном сосредоточилась на монетизации старых инвестиций и перераспределении капитала в новые старшие кредиты. Хотя несколько старых инвестиций остаются, мы считаем, что решение проблемы в основном завершено, и ожидаем, что BRSP будет уделять больше внимания росту инвестиционного портфеля. Мы ожидаем, что рост портфеля обеспечит рост прибыли и дивидендов в 2022 году».

Комментарии Лоуза подтверждают его повышение рейтинга акций с уровня Market Perform (т.е. держать) до уровня Outperform (т.е. покупать). Его ценовой ориентир на уровне $12,50 предполагает потенциал роста на ~27% в ближайший год. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь)

И снова это акция с консенсус-прогнозом «Умеренная покупка» на основе 2 положительных оценок. Средний ценовой ориентир в $12 предполагает 20%-ный потенциал роста по сравнению с текущей ценой акций в $9,98. (См. анализ акций BRSP на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.