2 безопасные дивидендные акции с низким коэффициентом выплат; аналитики советуют «покупать
Дивидендные акции — это оборонительная игра, так зачем рассматривать их сейчас? Рынки находятся на высоком уровне и движутся вверх; эта тенденция реальна и сохраняется уже в течение длительного периода времени. Но, по крайней мере, один из экспертов рынка, Тобиас Левкович, главный стратег по американским акциям Citigroup, считает, что в краткосрочной перспективе наступят более трудные времена.
Левкович отмечает, что сочетание факторов, включая возможность повышения корпоративных налогов, усиление давления на маржу прибыли, рост инфляции и продолжающиеся дискуссии ФРС о прекращении политики «легких денег», указывают на откат. По его мнению, S&P 500 закончит год на уровне 4 000, что на ~12% ниже текущих уровней.
Относительно этих текущих уровней Левкович говорит: «Попадание на новые максимумы, ведущее к новым максимумам, означает, что рынки никогда не корректируются, что не совсем логично».
И это подводит нас к дивидендным акциям. Если мнение Citi верно, и рынки ожидает откат в краткосрочной перспективе, то оборонительный шаг для защиты портфеля и потока доходов будет в порядке вещей. Дивидендные акции — это классическая игра для такого сценария, сочетающая в себе тенденцию к более низкой волатильности цен на акции и стабильный поток доходов от самих дивидендов.
Мы использовали данные TipRanks, чтобы найти три дивидендные акции, которые обладают большим потенциалом. Они получили рейтинг Strong Buy от аналитиков, могут похвастаться двузначным потенциалом роста в следующем году, но еще лучше то, что коэффициент дивидендных выплат у них ниже 30%. Как правило, низкий коэффициент выплат является показателем того, что дивиденды «безопасны», так как у компании есть много свободного времени, даже если доходы упадут.
Redwood Trust (RWT)
Во-первых, Redwood Trust — это траст инвестиций в недвижимость. Эти компании, которые приобретают недвижимость для управления и сдачи в аренду, также инвестируют в ипотечные кредиты и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Как правило, они являются многолетними чемпионами по дивидендам, поскольку налоговый кодекс требует, чтобы они возвращали до 90% прибыли непосредственно акционерам; дивиденды обычно составляют большую часть этой прибыли. Redwood — типичный REIT с акцентом на жилой сектор, инвестирующий в первичные жилищные кредиты jumbo и ипотечные ценные бумаги, а также в многоквартирные ценные бумаги Fannie Mae и Freddie Mac.
Во втором квартале 21-го года компания сообщила о прибыли на акцию в размере 66 центов, превысив консенсус-прогноз в $1,59 на ~88%. Хорошие финансовые результаты подкрепили дивиденды Redwood, которые компания объявила на уровне 18 центов за второй квартал. При таком размере выплаты в годовом исчислении составляют $72 цента на обыкновенную акцию, что дает доходность ~5%. Это выгодно отличается от ~2% доходности на более широких рынках. И что еще лучше — коэффициент выплат находится на низком уровне — 20%, что указывает на наличие большого запаса для дальнейшего увеличения дивидендов.
Среди поклонников — Стивен Лоус из Raymond James, который видит достаточно поводов для радости по поводу результатов квартала.
«Компания Redwood Trust представила сильные результаты за второй квартал: прибыль легко превзошла наши оценки, а балансовая стоимость выросла на 6,5%. Мы повышаем наши оценки, чтобы отразить высокие результаты второго квартала и продолжающееся укрепление ипотечного бизнеса. Мы ожидаем, что объемы останутся высокими, учитывая спрос на джамбо и BPL кредиты, а также увеличение вклада от новых инициатив, таких как Rapid Funding и Churchill», — считает 5-звездочный аналитик.
Аналитик подытожил: «Мы считаем, что акции должны торговаться с премией к балансовой стоимости, учитывая сильные стороны операционного бизнеса, наши ожидания дальнейшего роста балансовой стоимости и внутреннюю структуру управления».
В связи с этим Лоуз оценивает акции как «сильную покупку», а его ценовой ориентир в $16 подразумевает годовой потенциал роста в ~27%. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь)
Акции Redwood стабильно росли в течение последнего года, почти удвоившись за последние 12 месяцев. В настоящее время цена акций составляет $12,47, а средний ценовой ориентир составляет $14,20, что оставляет возможность для роста на 13% в будущем году. На основании 5 покупок, акции могут похвастаться консенсус-рейтингом «Сильная покупка». (См. анализ акций RWT на TipRanks)
