2 большие дивидендные акции с доходностью 9%; аналитики говорят «покупать»

До 2021 года осталось всего семь недель, и крупные игроки на Уолл-стрит уточняют свои прогнозы на конец года.

Майк Уилсон, главный стратег по американским акциям в Morgan Stanley, установил целевой показатель S&P 500 на уровне 4 400 к концу 2022 года. Это означает падение на 6% по сравнению с текущим уровнем. В своем прогнозе Уилсон указывает на факторы, которые, вероятно, будут оказывать давление на рынки, включая «неопределенность вокруг этих ожиданий существенно возрастает, учитывая давление на издержки, проблемы с поставками, а также налоговую и политическую неопределенность, характерную только для США».

Пока неясно, как будет двигаться рынок в следующем году. Тем временем аналитики Уолл-стрит выбирают акции, которые должны привлечь интерес инвесторов. Неудивительно, что среди них выделяются высокодоходные дивидендные компании — эти акции уже давно являются важной составляющей оборонительного портфеля.

Используя базу данных TipRanks, мы смогли выделить две такие акции — дивидендные акции «сильной покупки» с долгой историей надежности и высокой доходностью, порядка 9%. Давайте рассмотрим их подробнее.

MPLX LP (MPLX)

Начнем с MPLX, крупной компании с ограниченной ответственностью, которая была создана Marathon Petroleum в 2012 году для владения и управления активами материнской компании в сфере переработки и сбыта. Эти активы включают логистику энергетической инфраструктуры, в том числе трубопроводы и услуги по распределению топлива. Marathon сохраняет основную долю участия в MPLX, до 20,4%, включая контрольный пакет в качестве генерального партнера. В прошлом году акции MPLX росли в цене, и с начала года их курс увеличился на 61%.

Сеть активов MPLX в сфере переработки и сбыта включает в себя терминалы, нефтеперерабатывающие заводы и речные суда, а также трубопроводы и простирается от Скалистых гор и Среднего Запада до побережья Персидского залива. Хранилища включают наземные резервуарные парки для сырой нефти и нефтепродуктов и подземные «каверны» для хранения сжиженного природного газа.

В начале месяца компания MPLX представила результаты за 3 квартал 21 года. Выручка составила $2,55 млрд, что на 13% больше, чем в квартале прошлого года, и это пятый квартал подряд последовательного роста выручки. Чистая прибыль за квартал составила $802 млн, увеличившись на 21% по сравнению с $665 млн, полученными в третьем квартале 20-го года. MPLX сообщила о получении $1,2 млрд чистых денежных средств от операционной деятельности и возврате акционерам до $900 млн из этой суммы.

Денежные средства, выплаченные акционерам, распределились на $155 млн, возвращенные путем выкупа акций, и $745 млн в виде «дистрибуции», или дивидендов. Компания объявила о выплате дивидендов за третий квартал в размере 1,28 доллара на одну обыкновенную акцию. Дивиденд включает в себя 70,5 центов регулярных выплат и 57,5 центов специальных выплат. Регулярный дивиденд увеличился на 1,75 цента по сравнению с предыдущей выплатой и в годовом исчислении составляет 2,82 доллара на обыкновенную акцию. Это дает доходность в 9,12%, что примерно в 6 раз выше доходности 10-летних казначейских облигаций.

Ти Джей Шульц, 5-звездочный аналитик из RBC Capital, впечатлен денежным потоком и дивидендами MPLX и пишет о компании: «Мы рассматриваем специальное распределение как полезный рычаг, за который можно потянуть, поскольку MPLX рассматривает способы возврата капитала акционерам». Нам нравится устойчивая модель денежных потоков MPLX, которая была подкреплена недавним вводом в эксплуатацию в этом году трубопроводов из Перми в Персидский залив». В перспективе мы считаем, что FCF остается стабильным, что дает MPLX достаточно гибкости для переключения между увеличением дивидендов (базовых или специальных), выкупом акций и реализацией привлекательных проектов роста».

В свете этих комментариев Шульц оценивает акции MPLX как Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $36 предполагает рост на 16% в течение следующих 12 месяцев. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~25% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Шульца, нажмите здесь)

В целом, очевидно, что Уолл-стрит согласна с прогнозом РБК. Из 7 недавних обзоров по акции 6 — «покупать» и только 1 — «держать», что соответствует консенсус-рейтингу «сильно покупать». Средний ценовой ориентир в $35,43 предполагает ~15% рост по сравнению с торговой ценой в $30,92. (См. анализ акций MPLX на TipRanks)

Монро Капитал (MRCC)

Вторая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, — Monroe Capital, чикагская фирма по управлению активами. Этот кредитор среднего рынка инвестировал значительные средства в здравоохранение, СМИ, розничную торговлю и технологический сектор, предоставляя своим клиентам прямое кредитование, кредитование на основе активов, оппортунистические и структурированные кредиты, а также специализированные финансовые решения. Клиенты Monroe обычно берут кредиты на сумму от $3 млн до $35 млн, а «целевой заемщик» имеет проверенную стратегию роста, сильную динамику рынка и опытное руководство.

В последнем квартале чистый инвестиционный доход компании Monroe достиг $6,3 млн по сравнению с $5,6 млн в третьем квартале 20-го года. Доходы компании остаются стабильными, а в последнем квартале выросли. В третьем квартале прибыль на акцию составила 29 центов, что на ~11% выше, чем в третьем квартале 2020 года.

Однако показатель EPS представляет больший интерес для дивидендных инвесторов. 29 центов, что более чем достаточно для покрытия дивиденда в размере 25 центов на обыкновенные акции, объявленного за третий квартал. Этот дивиденд остается стабильным на протяжении последних шести кварталов — но компания имеет надежную историю выплат, начиная с 2012 года. Годовая ставка в размере 1 доллара на обыкновенную акцию дает дивидендную доходность в 9,2%.

B. Аналитик Riley Саркис Шербетчян считает, что Monroe Capital занимает прочную позицию в своей нише: «Мы считаем, что MRCC хорошо позиционирована для постепенного роста инвестиционного портфеля, и полагаем, что руководство компании прилагает все усилия, чтобы вернуть неначисляемые активы к статусу начисляемых со временем… Мы ценим консервативный подход руководства к андеррайтингу, опыт работы в течение нескольких экономических циклов, а также принадлежность к платформе Monroe, которая, по нашему мнению, предлагает BDC мощный портфель высококачественных инвестиционных возможностей».

Шербетчян был достаточно впечатлен перспективами компании, чтобы повысить свой прогноз с «нейтрального» до «покупать», заявив, что «акции предлагают привлекательную оценку по сравнению с аналогичными BDC». (Чтобы посмотреть послужной список Шербетчяна, нажмите здесь)

В целом, по компании MRCC имеется 3 последних обзора, и все они — «Покупать», что делает консенсус-прогноз аналитиков «Сильная покупка». Средняя целевая цена в настоящее время составляет $11,63, что указывает на возможность роста на 8% с текущих уровней. (См. анализ акций MRCC на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.