2 ключевых показателя цены Ethereum указывают на то, что трейдерам будет сложно удержать уровень поддержки $2K

Цена эфира (ETH) пытается установить восходящий канал с момента обвала рынка 12 мая, в результате которого ее цена упала до $1 790. В настоящее время поддержка альткоина находится на уровне $2 000, но высокая корреляция с традиционными рынками заставляет трейдеров весьма скептически относиться к восстановлению криптовалютного рынка.

Ефир/доллар США 4-часовая цена на Bitstamp. Источник: TradingView

На сегодняшний день Федеральная резервная система продолжает диктовать рынку свои действия, а преобладающим настроением является неопределенность, поскольку центральные банки крупнейших экономик пытаются усмирить инфляцию. Учитывая, что с 29 марта корреляция между криптовалютными рынками и индексом S&P 500 превышает 0,85, трейдеры, вероятно, менее склонны делать ставки на то, что Эфир в ближайшее время отделится от более широких рынков.

В настоящее время метрика корреляции варьируется от -1, что означает, что отдельные рынки движутся в противоположных направлениях, до +1 — идеальное и симметричное движение. В то же время 0 означает расхождение или отсутствие связи между двумя активами.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл 17 мая подчеркнул свою решимость сдерживать инфляцию путем повышения процентных ставок до тех пор, пока цены не начнут снижаться до «здорового уровня». Тем не менее, Пауэлл предупредил, что движение ФРС в сторону ужесточения может повлиять на уровень безработицы.

Так что, с одной стороны, традиционные рынки были рады успокоить себя тем, что монетарные власти планируют «мягкую посадку», но это не уменьшает непредвиденных последствий достижения «ценовой стабильности»

.

Неопределенность в сфере регулирования также оказала негативное влияние

Еще большее давление на цену Эфира оказал документ, опубликованный 16 мая Исследовательской службой Конгресса США (CRS), в котором анализируется недавний дебош с TerraUSD (UST). Законодательное агентство, поддерживающее Конгресс США, отметило, что индустрия стейблкоинов «не регулируется должным образом».

В то же время общая стоимость блокировки (TVL) сети Ethereum снизилась на 12% по сравнению с предыдущей неделей.

Общая стоимость блокировки сети Ethereum, ETH. Источник: Defi Llama

Сумма TVL сети снизилась с 28,7 млрд. Эфиров до текущих 25,3 млн. Сценарий конца света, вызванный крахом Terra (LUNA), негативно повлиял на децентрализованную финансовую индустрию, и это событие ощущалось на блокчейнах смарт-контрактов. Учитывая все обстоятельства, инвесторам следует сосредоточиться на устойчивости сети Ethereum во время этого беспрецедентного события.

Чтобы понять, как позиционируют себя профессиональные трейдеры, включая китов и маркет-мейкеров, давайте посмотрим на данные фьючерсного рынка Ether.

Фьючерсы на Эфир демонстрируют признаки бедственного положения

Квартальные фьючерсы являются предпочтительными инструментами для китов и арбитражных управлений из-за отсутствия колебаний ставки финансирования. Эти контракты с фиксированным месяцем обычно торгуются с небольшой премией к спотовым рынкам, что указывает на то, что продавцы запрашивают больше денег, чтобы дольше удерживать расчеты.

На здоровых рынках эти фьючерсы должны торговаться с премией от 5% до 12% годовых. Такая ситуация технически определяется как «contango» и не является исключительной для криптовалютных рынков.

Эфирные фьючерсы с 3-месячной годовой премией. Источник: Laevitas

Как показано выше, премия фьючерсных контрактов Эфира опустилась ниже 5% 6 апреля, что ниже порога нейтрального рынка. Более того, отсутствие спроса на леверидж со стороны покупателей очевидно, поскольку текущий базисный индикатор 3,5% остается подавленным, несмотря на сниженную цену Эфира.

Обвал Эфира до $1 700 12 мая уничтожил все остатки бычьих настроений и, что более важно, TVL сети Ethereum. Несмотря на то, что цена Эфира демонстрирует формирование восходящего канала, быки еще не достигли уровня уверенности, необходимого для размещения ставок с плечом.