2 ключевых показателя деривативов сигнализируют о том, что биткоин-трейдеры ожидают, что BTC удержится на уровне $40K
Когда биткоину (BTC) не удается пробить важные уровни сопротивления, трейдеры обретают уверенность и пополняют свои позиции по альткоинам. Логика заключается в том, что, если BTC существенно не упадет, такие движения исторически обеспечивают приличное вознаграждение тем, кто смещает свои портфели в сторону более высокого риска.
Биткоин/доллар на FTX. Источник: TradingView
За последние семь дней совокупные показатели рыночной капитализации криптовалютного рынка показали скромный рост на 3% до $1,78 трлн. Это число примерно соответствует показателям биткоина, эфира (ETH) и BNB.
Однако сравнение победителей и проигравших среди 80 лучших монет дает искаженные результаты. Например, в то время как набравшие в среднем положительную динамику на 24,9%, худшие показатели упали на 5,9%.
Еженедельные победители и проигравшие среди топ-80 монет. Источник: Nomics
Terra (LUNA) выросла на 52% за неделю после того, как 22 февраля некоммерческая организация, поддерживающая экосистему блокчейна Terra, продала токенов на $1 млрд. Luna Foundation привлекла деньги от Three Arrows Capital и Jump Crypto, торговой группы, которая ранее помогла платформе Wormhole кросс-моста Солана, пополнив украденные у них 300 млн долларов в Эфире.
21 февраля WAVES подорожал на 50. 7% после объявления о партнерстве с Allbridge, что делает протокол кросс-чейн совместимым и поддерживающим виртуальную машину Ethereum (EVM) и не-EVM-цепочки, такие как NEAR Protocol, Solana (SOL) и Terra (LUNA).
Arweave (AR) выросла на 28,5% за семь дней после того, как 21 февраля Bundlr Network выпустила инструмент архивации большого объема Twitter. Система позволяет пользователям хранить твиты и связанные с ними медиафайлы непосредственно в постоянном хранилище Arweave.
И наконец, QuickSwap, реализация Uniswap (UNI) в сети Polygon, стала крупнейшим децентрализованным биржевым DEX-протоколом по объему, достигнув в феврале среднесуточного объема в 40 млн долларов. За последние семь дней токен Uniswap (UNI) подорожал на 14,4%, а Polygon (MATIC) — на 8,5%.
Премия Tether отражает низкий розничный спрос
Премия OKX Tether (USDT) является хорошим индикатором спроса на криптовалюту со стороны китайских розничных трейдеров. Она измеряет разницу между китайскими одноранговыми сделками и официальным курсом доллара США.
Чрезмерный покупательский спрос, как правило, давит на индикатор выше справедливой стоимости в 100%, а во время медвежьих рынков рыночное предложение Tether переполнено, что приводит к дисконту в 4% и выше.
Tether (USDT) одноранговый против USD/CNY. Источник: OKX
В настоящее время премия Tether составляет 100,3%, что является нейтральным показателем. Тем не менее, в 2022 году наблюдалось последовательное улучшение. Эти данные свидетельствуют о росте розничного спроса, что является положительным фактором, учитывая, что общая капитализация криптовалют упала на 19% в период с 1 января по 28 февраля.
Фьючерсные рынки подтверждают отсутствие «эйфории»
Бессрочные контракты, также известные как инверсные свопы, имеют встроенную ставку, обычно взимаемую каждые восемь часов. Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса биржевых рисков.
Положительная ставка фондирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют больше рычагов. Однако обратная ситуация возникает, когда «шорты» (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка финансирования становится отрицательной.
Накопленная ставка финансирования бессрочных фьючерсов на 28 февраля. Источник: Coinglass
Как показано выше, накопленная 7-дневная ставка финансирования в большинстве случаев слегка отрицательна. Эти данные указывают на несколько повышенный спрос со стороны шортистов (продавцов), но он незначителен. Например, отрицательная недельная ставка Luna в 0,65% равна 2,8% в месяц, что не слишком беспокоит фьючерсных трейдеров.
Если бы существовала соответствующая склонность к риску со стороны шортистов, ставка была бы выше 1% в неделю или эквивалентна 4,6% в месяц.
Вечные фьючерсы являются предпочтительными деривативами для розничных трейдеров, поскольку их цена, как правило, идеально отслеживает обычные спотовые рынки. Поэтому, несмотря на отрицательные 19%-ные показатели криптовалют в 2022 году, нейтральную премию Tether и ставку финансирования следует трактовать как позитивные.