2 крупные дивидендные акции с доходностью не менее 7%; РБК говорит «покупать

После почти месячного периода потерь, в ходе которого рынки упали примерно на 5%, S&P 500 и NASDAQ возвращаются к рекордно высоким уровням, которые они установили летом прошлого года. Дело здесь не столько в падении рынка, сколько в волатильности. Рынок реагировал на ряд экономических и политических перекрестных ветров, в результате чего инвесторам было сложно следить за развитием событий.

В письме из RBC Capital глава отдела стратегии управления акциями Лори Кальвасина описывает основные факторы риска как сочетание варианта COVID Delta и продолжающихся проблем с цепочкой поставок. Что касается последнего, она пишет: «Давление на цепочки поставок уже хорошо понятно рынкам и, возможно, уже в значительной степени учтено…». Забегая вперед, она добавляет, что «данные по цепочке поставок — сроки поставок и невыполненные заказы/отложенные заказы показали некоторое улучшение — плюс возможное улучшение стоимости фрахта — все это дает основания надеяться, что ситуация, возможно, достигает переломного момента».

В поддержку своего тезиса стратег RBC отмечает, что отчеты о доходах за третий квартал, которые только начали поступать, в основном «достаточно хороши». Недавний откат рынка вызвал опасения, что результаты третьего квартала будут невпечатляющими, но Кальвасина считает, что эти опасения были преувеличены.

Но это не означает, что акции не имеют шансов на успех. Кальвасина считает, что 2021 год, скорее всего, закончится скалистым четвертым кварталом, а повышенная волатильность рынка делает это время подходящим для инвесторов, чтобы укрепить оборону в своих портфелях.

Другими словами, сейчас самое подходящее время для перехода к дивидендным акциям. Один из коллег Кальвасины среди наблюдателей за акциями RBC — 5-звездочный аналитик Кеннет Ли — прочесывает рынок в поисках надежных, высокодоходных дивидендных акций с рейтингом Buy — акций, которые обеспечат инвесторам поток доходов, несмотря ни на что. Мы воспользовались платформой TipRanks, чтобы получить данные о двух акциях, выбранных Ли, доходность которых составляет 8% и выше. Вот подробности.

Artisan Partners Asset Management (APAM)

Начнем с компании Artisan Partners, фирмы по управлению активами с общей суммой активов более 173 миллиардов долларов США. Компания предлагает клиентам широкий спектр услуг, от управления портфелем до финансового планирования и инвестиционного надзора. Офисы Artisan Partners расположены по всему миру, включая финансовые центры США — Атланту, Бостон, Чикаго и Денвер, а также такие глобальные города, как Гонконг, Лондон, Сидней и Дублин.

В этом году акции APAM торговались нестабильно, цена акций колебалась в диапазоне $10 между $44 и $54 за акцию. Эта динамика акций происходит на фоне того, что и доходы, и прибыль неуклонно растут с момента достижения дна в начале прошлого года, когда разразился кризис COVID. В первом квартале прошлого года прибыль на акцию компании составила 66 центов, а в последнем отчетном квартале, 2Q21, она выросла до $1,28. Это значение оказалось чуть выше ожиданий и выросло на 13% по сравнению с предыдущим кварталом и на 80% по сравнению с предыдущим годом.

В верхней строке, доход за 2 квартал 21 года вырос на 69% по сравнению с минимальным показателем пандемии в 187 млн долларов в 1 квартале 20 года. Доход в размере $317 млн, зарегистрированный во втором квартале 21 года, также вырос на 6,7% в последовательном исчислении, достигнув самого высокого уровня за более чем два года. Компания сообщила о $228,7 млн свободных ликвидных средств на конец первого полугодия 21-го года, по сравнению с $155 млн на конец 2020 года. Artisan Partners сообщит о своих доходах за третий квартал 26 октября. Прогнозируемая прибыль на акцию за третий квартал составит $1,32.

Компания Artisan придерживается политики поддержания надежного уровня квартальных дивидендов и дополнения их, когда это возможно, специальными дивидендными выплатами. В настоящее время регулярные выплаты по обыкновенным акциям установлены на уровне $1 за акцию, что в годовом исчислении составляет $4 и дает доходность 8,32%. Это выгодно отличается от средней доходности 1,4% среди компаний, входящих в список S&P.

Кеннет Ли из RBC пишет об Artisan Partners: «Мы считаем, что то, что действительно выделяет APAM среди аналогов, — это ее способность генерировать избыточную прибыль с течением времени, и мы считаем, что поддержание дисциплины в отношении инвестиционного потенциала является ключевым аспектом». Важно отметить, что мы считаем, что в долгосрочной перспективе компаундирование AUM за счет избыточной доходности, помимо рыночной доходности, будет ключевым фактором роста доходов (исторически органический рост играет гораздо меньшую роль в росте AUM)».

В соответствии с этими комментариями, Ли оценивает акции APAM как Outperform (т.е. «Покупать») и устанавливает ценовой ориентир в $60, который предполагает, что акции могут вырасти на 24,5% в предстоящем году. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~33% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

В целом, акции Artisan Partners имеют рейтинг «Умеренная покупка» от консенсус-прогноза Уолл-стрит, так как последние обзоры равномерно разделились между «Покупать» и «Держать». Средний целевой уровень цены акций в $53,50 предполагает потенциал роста на 11% по сравнению с текущей ценой акций в $48,20. (См. анализ акций APAM на TipRanks)

Sixth Street Specialty Lending (TSLX)

Вторая компания, которую мы рассмотрим на РБК, — это Sixth Street Specialty Lending, еще один представитель финансового сектора. Sixth Street — одна из многих фирм в кредитной индустрии, которая обеспечивает доступ к капиталу и кредитам для компаний малого и среднего бизнеса, компаний, которые могут ускользнуть от внимания крупных банков и поэтому в противном случае могут не иметь доступа к такому финансированию. Эти малые и средние предприятия являются ключевыми создателями рабочих мест в экономике США, и их финансовое здоровье жизненно важно для экономического роста; такие компании, как Sixth Street, обеспечивают ликвидность, необходимую для успеха.

Sixth Street представит результаты за третий квартал в первую неделю ноября, но взгляд на отчет компании за второй квартал может быть информативным, как снимок компании до выхода обновленных финансовых результатов.

За последние 12 месяцев акции TSLX неуклонно росли, увеличившись на 63%. Рост акций происходил даже на фоне медленного снижения прибыли и колебаний доходов в прошлом году. Во втором квартале прибыль на акцию составила 38 центов, снизившись на 35% за год и на 17% за квартал. Доходы во втором квартале составили 67,8 млн долларов, что примерно на уровне 68,6 млн долларов, полученных в квартале прошлого года, но на 19% меньше, чем в первом квартале (83,9 млн долларов).

Sixth Street имеет высокий долг — $1,326 млрд, но ликвидных активов более чем достаточно для удовлетворения операционных потребностей. По состоянию на конец второго квартала компания располагала 18,5 млн долларов США свободных денежных средств, а также почти 1,1 млрд долларов США неиспользованного кредита.

Несмотря на то, что доходы и выручка не растут, Sixth Street смогла сохранить свои регулярные ежеквартальные дивиденды в размере 41 цента на обыкновенную акцию. В годовом исчислении эта выплата составляет 1,64 доллара на акцию, что дает солидную доходность в 7%.

Кеннет Ли из компании Sixth Street пишет: «Перспективы потенциальных размещений TSLX остаются очень благоприятными, на наш взгляд. Нам по-прежнему нравится сильная ликвидность TSLX, способность к сложному андеррайтингу, очень качественный портфель и хорошо подкрепленные дивиденды».

Аналитик добавил: «Руководство указало, что у TSLX имеется большой задел на 2 полугодие. В целом, мы считаем, что фон для деятельности по оформлению сделок остается очень благоприятным, при этом руководство отмечает высокий уровень сделок по всей отрасли, поскольку продавцы стремятся монетизировать выгодные оценки…».

Наряду со своим позитивным прогнозом Ли оценивает TSLX как Outperform (т.е. «Покупать») и устанавливает целевую цену акций в 25 долларов, хотя недавнее повышение стоимости акций сократило годовой потенциал роста. Реальную прибыль здесь приносят дивиденды. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)

TSLX ускользнула из поля зрения большинства аналитиков; Ли — единственный «бык», который сейчас находится в поле зрения аналитиков, поскольку акции имеют консенсус аналитиков «Умеренная покупка». (См. анализ акций TSLX на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.