2 крупные дивидендные акции с доходностью не менее 7%; РБК говорит «покупать
После почти месячного периода потерь, в ходе которого рынки упали примерно на 5%, S&P 500 и NASDAQ возвращаются к рекордно высоким уровням, которые они установили летом прошлого года. Дело здесь не столько в падении рынка, сколько в волатильности. Рынок реагировал на ряд экономических и политических перекрестных ветров, в результате чего инвесторам было сложно следить за развитием событий.
В письме из RBC Capital глава отдела стратегии управления акциями Лори Кальвасина описывает основные факторы риска как сочетание варианта COVID Delta и продолжающихся проблем с цепочкой поставок. Что касается последнего, она пишет: «Давление на цепочки поставок уже хорошо понятно рынкам и, возможно, уже в значительной степени учтено…». Забегая вперед, она добавляет, что «данные по цепочке поставок — сроки поставок и невыполненные заказы/отложенные заказы показали некоторое улучшение — плюс возможное улучшение стоимости фрахта — все это дает основания надеяться, что ситуация, возможно, достигает переломного момента».
В поддержку своего тезиса стратег RBC отмечает, что отчеты о доходах за третий квартал, которые только начали поступать, в основном «достаточно хороши». Недавний откат рынка вызвал опасения, что результаты третьего квартала будут невпечатляющими, но Кальвасина считает, что эти опасения были преувеличены.
Но это не означает, что акции не имеют шансов на успех. Кальвасина считает, что 2021 год, скорее всего, закончится скалистым четвертым кварталом, а повышенная волатильность рынка делает это время подходящим для инвесторов, чтобы укрепить оборону в своих портфелях.
Другими словами, сейчас самое подходящее время для перехода к дивидендным акциям. Один из коллег Кальвасины среди наблюдателей за акциями RBC — 5-звездочный аналитик Кеннет Ли — прочесывает рынок в поисках надежных, высокодоходных дивидендных акций с рейтингом Buy — акций, которые обеспечат инвесторам поток доходов, несмотря ни на что. Мы воспользовались платформой TipRanks, чтобы получить данные о двух акциях, выбранных Ли, доходность которых составляет 8% и выше. Вот подробности.
Artisan Partners Asset Management (APAM)
Начнем с компании Artisan Partners, фирмы по управлению активами с общей суммой активов более 173 миллиардов долларов США. Компания предлагает клиентам широкий спектр услуг, от управления портфелем до финансового планирования и инвестиционного надзора. Офисы Artisan Partners расположены по всему миру, включая финансовые центры США — Атланту, Бостон, Чикаго и Денвер, а также такие глобальные города, как Гонконг, Лондон, Сидней и Дублин.
В этом году акции APAM торговались нестабильно, цена акций колебалась в диапазоне $10 между $44 и $54 за акцию. Эта динамика акций происходит на фоне того, что и доходы, и прибыль неуклонно растут с момента достижения дна в начале прошлого года, когда разразился кризис COVID. В первом квартале прошлого года прибыль на акцию компании составила 66 центов, а в последнем отчетном квартале, 2Q21, она выросла до $1,28. Это значение оказалось чуть выше ожиданий и выросло на 13% по сравнению с предыдущим кварталом и на 80% по сравнению с предыдущим годом.
В верхней строке, доход за 2 квартал 21 года вырос на 69% по сравнению с минимальным показателем пандемии в 187 млн долларов в 1 квартале 20 года. Доход в размере $317 млн, зарегистрированный во втором квартале 21 года, также вырос на 6,7% в последовательном исчислении, достигнув самого высокого уровня за более чем два года. Компания сообщила о $228,7 млн свободных ликвидных средств на конец первого полугодия 21-го года, по сравнению с $155 млн на конец 2020 года. Artisan Partners сообщит о своих доходах за третий квартал 26 октября. Прогнозируемая прибыль на акцию за третий квартал составит $1,32.
Компания Artisan придерживается политики поддержания надежного уровня квартальных дивидендов и дополнения их, когда это возможно, специальными дивидендными выплатами. В настоящее время регулярные выплаты по обыкновенным акциям установлены на уровне $1 за акцию, что в годовом исчислении составляет $4 и дает доходность 8,32%. Это выгодно отличается от средней доходности 1,4% среди компаний, входящих в список S&P.
Кеннет Ли из RBC пишет об Artisan Partners: «Мы считаем, что то, что действительно выделяет APAM среди аналогов, — это ее способность генерировать избыточную прибыль с течением времени, и мы считаем, что поддержание дисциплины в отношении инвестиционного потенциала является ключевым аспектом». Важно отметить, что мы считаем, что в долгосрочной перспективе компаундирование AUM за счет избыточной доходности, помимо рыночной доходности, будет ключевым фактором роста доходов (исторически органический рост играет гораздо меньшую роль в росте AUM)».
В соответствии с этими комментариями, Ли оценивает акции APAM как Outperform (т.е. «Покупать») и устанавливает ценовой ориентир в $60, который предполагает, что акции могут вырасти на 24,5% в предстоящем году. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, акции имеют ~33% потенциальной общей доходности. (Чтобы посмотреть послужной список Ли, нажмите здесь)
В целом, акции Artisan Partners имеют рейтинг «Умеренная покупка» от консенсус-прогноза Уолл-стрит, так как последние обзоры равномерно разделились между «Покупать» и «Держать». Средний целевой уровень цены акций в $53,50 предполагает потенциал роста на 11% по сравнению с текущей ценой акций в $48,20. (См. анализ акций APAM на TipRanks)