3 фонда Dodge & Cox с рейтингом 4 звезды или выше по версии Morningstar


Dodge & Cox – выдающаясякомпания по управлению активами в сфере паевых инвестиционных фондов, имеющая долгую историю успеха.Команда менеджмента компании стремится к совместному подходу с широким процессом генерации идей.Менеджеры Dodge & Cox также инвестируют в свои фонды и, следовательно, имеют сильный стимул к максимальному увеличению прибыли акционеров.


Компания много раз признавалась аналитической фирмой взаимных фондов Morningstar как образцовая фирма, а несколько ее основных фондов получили от Morningstar общие рейтинги четырех и пяти звезд.

По словам Морнингстара, структура инвестиционного комитета Dodge & Cox является «образцовой». Комитет каждого фонда, состоящий из 8 человек, объединяет ветеранов-инвесторов и молодых талантов. Совместное принятие решений и постепенные, хорошо телеграфируемые кадровые изменения способствуют долгосрочному согласованию и стабильности. Фирма формирует свои комитеты из обширного исследовательского пула, состоящего из более чем 60 менеджеров и аналитиков по акциям и фиксированным доходам.

Ниже мы рассмотрим три паевых инвестиционных фонда Dodge & Cox с высоким рейтингом, подчеркнув их инвестиционную стратегию, эффективность, а также плюсы и минусы.

Ключевые выводы

  • Dodge & Cox – известная активно управляемая компания паевых инвестиционных фондов, предлагающая ряд инвестиционных продуктов.
  • Среди его семьи паевых инвестиционных фондов, три получили очень высокие оценки Morningstar, Inc.
  • Рейтинги Morningstar позволяют инвесторам быстро оценить качество и прошлые результаты паевого инвестиционного фонда.
  • Фонды Dodge & Cox, которые мы выделяем, постоянно превосходят свои эталоны и имеют относительно низкие комиссии за управление.
  • Здесь мы рассмотрим три из этих фондов: Сбалансированный фонд Dodge & Cox, Фонд акций и Фонд доходов.

Рейтинги Morningstar

Morningstar – уважаемый и надежный источник независимого  инвестиционного анализа, специализирующийся на исследованиях паевых инвестиционных фондов и ETF. Данные и исследования, предоставленные Morningstar, достигают высшей точки в его интуитивно понятной рейтинговой системе, в которой используются звезды, оценивающие средства по шкале от одной до пяти звезд.

Morningstar использует собственную математическую оценку, основанную на прошлых результатах деятельности фонда, для определения его рейтинга в категории. Фонды с послужным списком не более трех лет не соответствуют критериям рейтинговой системы Morningstar. Система рейтингов Morningstar не отражает мнения компании. Скорее, это объективное сравнение результатов деятельности фонда по сравнению с его аналогами в своей категории.

Лучшие 10 процентов фондов в каждой категории получают пятизвездочные рейтинги, а нижние 10 процентов – одну звезду.Фонды оцениваются на трехлетней, пятилетней и 10-летней основе.Вместе эти три рейтинга объединены, чтобы дать каждому фонду общий звездный рейтинг.  Morningstar ежемесячно обновляет свой рейтинг.

Краткий обзор

Рейтинги Morningstar распределены на модифицированной кривой колокола  распределения: 10% получают оценку в 5 звезд; 22,5% получают рейтинг 4 звезды; 35% получают рейтинг 3 звезды; 22,5% получают 2-звездочный рейтинг, а 10% получают 1-звездочный рейтинг.

Естественно, инвесторы предпочитают вкладывать свои деньги в фонды с четырьмя и пятью звездами, а не в фонды с одной или двумя звездами. Именно по этой причине многие розничные инвесторы в значительной степени полагаются на оценки Morningstar при принятии решений о паевых инвестиционных фондах. Хотя есть некоторые критики системы рейтинга по звездам, она служит хорошей эвристикой для индивидуальных инвесторов.

Глобальный фонд облигаций Dodge & Cox (DODLX)

Глобальный фонд облигаций Dodge & Cox (DODLX) был основан в 2014 году и инвестирует в диверсифицированный портфель облигаций и других долговых инструментов эмитентов как минимум из трех разных стран, включая страны с формирующимся рынком. Глобальный фонд облигаций не обязан распределять свои инвестиции в установленных процентах между отдельными странами и может инвестировать в развивающиеся рынки без ограничений.

При нормальных обстоятельствах Фонд инвестирует не менее 40% своих общих активов в ценные бумаги неамериканских эмитентов и не менее 80% своих общих активов в долговые инструменты, которые в каждом случае могут быть представлены производными инструментами, такими как форвардные контракты., фьючерсные контракты или своп-соглашения. Долговые инструменты, в которые фонд может инвестировать, включают, помимо прочего, государственные и связанные с государством обязательства, ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные активами, корпоративные и муниципальные облигации, а также другие инструменты с фиксированной и плавающей ставкой с рейтингом Baa3 / BBB- или выше.. Фонд инвестирует как в долговые инструменты, номинированные в долларах США, так и в долговые инструменты, не выраженные в долларах США.

По состоянию на январь 2021 года активы DODLX составляют чуть менее 1 миллиарда долларов. Коэффициент расходов составляет 0,45%, что является низким показателем для активно управляемых глобальных фондов облигаций.Инвесторы должны инвестировать минимум 2500 долларов (1000 долларов для IRA ).Фонд инвестирует только в ценные бумаги с фиксированным доходом со средним кредитным рейтингом BBB, эффективной дюрацией портфеля 4 года и доходностью 2,41%. Годовая доходность фонда за 1, 3 и 5 лет по состоянию на 20 января 21 года составляет 10,7%, 7,0% и 8,2%, соответственно, в каждом случае значительно превосходя аналогичные показатели и эталонные показатели.

Благодаря сильному долгосрочному опыту, последовательному инвестиционному процессу и низким комиссиям, фонд получил пятизвездочный общий рейтинг от Morningstar.

DODLX Плюсы и минусы

Dodge & Cox Global Bond Fund – это 5-звездочный фонд, что делает его очень качественным и подходящим для широкого круга инвесторов. Он имеет относительно низкий коэффициент затрат, но требует минимальных вложений для начала работы. Как глобальный фонд облигаций, он хорошо диверсифицирован географически, но, поскольку он включает облигации развивающихся рынков и ценные бумаги, не выраженные в долларах, подверженность страновому и валютному рискам выше среднего.

Плюсы

  • 5-звездочный рейтинг Morningstar
  • Превзошел своих конкурентов и эталонов
  • Низкое соотношение расходов для своего класса
  • Глобально диверсифицированный

Минусы

  • Требуются минимальные инвестиции в размере 2500 долларов США.
  • Подверженность страновому риску
  • Подверженность валютному риску
  • Использование деривативов может не подходить для всех инвесторов.

Фонд акций Dodge & Cox (DODGX)

Фонд акций Dodge & Cox (DODGX), основанный в 1965 году, по состоянию на 20 января 2021 года имел чистую прибыль в размере 70,7 миллиарда долларов и инвестирует в диверсифицированный портфель обыкновенных акций со средней и большой капитализацией, которые демонстрируют стоимостные характеристики.

Фонд фокусируется на основном финансовом состоянии и перспективах отдельных компаний, включая будущую прибыль, денежный поток и дивиденды. Наибольшая концентрация его портфеля из 77 акций приходится на акции финансового сектора и здравоохранения, причем оба сектора вместе составляют около половины всех инвестиций. Менеджмент DODGX известен тем, что занимает противоположные позиции в отношении нелюбимых акций, которые иногда хорошо окупаются. При уровне оборачиваемости 17% фонд активен, но по-прежнему эффективен с точки зрения налогообложения.

Фонд акций Dodge & Cox использует последовательный инвестиционный подход, который в долгосрочной перспективе превосходит основные индексы, такие как индекс S&P 500 и индекс Russell 1000 Value.Фонд продемонстрировал среднегодовую доходность 10,66% и 3- и 5-летнюю доходность 7,45% и 15,96% соответственно.

Фонд имеет четырехзвездочный рейтинг от Morningstar, относительно низкий коэффициент чистых расходов 0,52% и не взимает комиссию за загрузку, но требует вложений минимум 2500 долларов.

DODGX Плюсы и минусы

Фонд акций Dodge & Cox в долгосрочной перспективе превзошел своих конкурентов и эталонов и имеет относительно низкий коэффициент расходов для активно управляемого фонда акций. Требуется минимальная сумма в долларах, чтобы стать инвестором фонда, и хотя он имеет общий долгосрочный рейтинг 4 звезды, Morningstar получает только 3 звезды за последние 3 года.

Плюсы

  • 4-звездочный рейтинг Morningstar
  • Превзошел своих конкурентов и эталонов
  • Низкое соотношение расходов для своего класса
  • Низкая текучесть кадров

Минусы

  • Требуются минимальные инвестиции в размере 2500 долларов США.
  • Рейтинг Morningstar в последнее время снизился.

Фонд доходов Dodge & Cox (DODIX)

Dodge & Cox Income Fund (DODIX), имеющий на 20 января 2021 года сумму собственных средств под управлением 69,1 миллиарда долларов, стремится к высокому и стабильному текущему доходу путем инвестирования в диверсифицированный портфель высококачественных ценных бумаг с фиксированным доходом.

Фонд может инвестировать до 20% своих общих активов в долговые ценные бумаги с рейтингом ниже инвестиционного уровня, обычно называемые высокодоходными или « мусорными » облигациями;при условии, что не более 5% общих активов инвестировано в ценные бумаги с рейтингом ниже B3 / B.В настоящее время около 60% активов фонда имеют рейтинг AAA, а 27,5% его облигаций имеют рейтинг BBB.Фонд имел среднюю дюрацию 4,9 года и 30-дневную доходность по SEC в 2,38%.

Как и другие фонды Dodge & Cox, Dodge & Cox Income Fund использует проверенный временем инвестиционный подход, который хорошо зарекомендовал себя в долгосрочной перспективе. По состоянию на 20 января 2021 года годовая доходность фонда составила 8,31 года, а среднегодовая доходность за 3 и 5 лет составила 6,2% и 5,7% соответственно, что значительно превосходит показатели своих аналогов и эталона.

Morningstar присвоила фонду общий четырехзвездочный рейтинг. Это также требует минимальных инвестиций в 2500 долларов и обеспечивает коэффициент расходов 0,42%.

DODIX Плюсы и минусы

Фонд доходов Dodge & Cox имеет относительно низкую плату за управление и превосходит своих конкурентов. Он также обеспечивает доходность выше среднего без ущерба для качества своих активов с фиксированным доходом. У него есть минимальные инвестиционные требования в размере 2500 долларов, как и в других активно управляемых фондах Dodge & Cox.

Плюсы

  • 4-звездочный рейтинг Morningstar
  • Превзошел своих конкурентов и эталонов
  • Низкое соотношение расходов для своего класса
  • Средний кредитный рейтинг портфеля – A

Минусы

  • Требуются минимальные инвестиции в размере 2500 долларов США.

Dodge & Cox: часто задаваемые вопросы

Что делает Dodge & Cox?

Dodge & Cox – активно управляемый провайдер паевых инвестиционных фондов, основанный в 1930 году во время Великой депрессии. Философия, которой руководствуются при управлении их инвестиционными портфелями, построена на традиционных принципах с долгосрочным горизонтом, строгой ценовой дисциплиной и проведением независимых внутренних исследований.

Dodge & Cox – хорошее вложение?

Паевые инвестиционные фонды Dodge & Cox, как правило, имеют высокие рейтинги, с уважаемыми профессиональными управляющими портфелями и исследованиями мирового уровня. Их фонды часто превосходят как аналоги, так и эталоны. В зависимости от ваших индивидуальных инвестиционных целей, толерантности к риску и временного горизонта в вашем портфеле может быть уместна любая или комбинация паевых инвестиционных фондов Dodge & Cox. Вы должны проявить должную осмотрительность, прежде чем добавлять какие-либо инвестиции в свои холдинги.

Во что инвестирует Dodge & Cox?

Dodge & Cox управляет несколькимиактивными паевыми инвестиционными фондами без нагрузки и с низкими комиссиями.К ним относятся фонды, ориентированные на акции: Фонд акций;Глобальный фондовый фонд;Международный фондовый фонд;и Фонд акций развивающихся рынков.Существует также набор фондов с фиксированным доходом: Income Fund и Global Bond Fund. Dodge & Cox также предлагает сбалансированный фонд, содержащий как акции, так и облигации.

Открыт ли фонд акций Dodge & Cox для новых инвесторов?

Да, с января 2021 года DODGX открыт для новых инвесторов, но требует минимальных инвестиций в размере 2500 долларов США (1000 долларов США для IRA).

Что такое Dodge & Cox Performance?

Каждый паевой инвестиционный фонд, который предлагает Dodge & Cox, имеет собственный послужной список и историю эффективности. В целом, Dodge & Cox имеет тенденцию превосходить своих конкурентов. Обратите внимание, что прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов.

Суть

Активно управляемые паевые инвестиционные фонды Dodge & Cox могут быть среди тех, которые вы альфу, и с относительно низкими затратами. Здесь мы выделили три их фонда, которые получили высокие оценки от Morningstar, получив 4 и 5 звезд.