3 крупные дивидендные акции с доходностью не менее 7%; Raymond James говорит «покупать

Приготовьтесь сделать несколько оборонительных движений портфеля. По крайней мере, так считает стратег Raymond James Тэвис Маккорт, который внимательно изучает проблемы, с которыми сталкиваются американские инвесторы, когда праздник Дня труда остается позади.

Ключевым моментом, по мнению МакКурта, является огромное количество возможных импакторов на рынке. Вирус COVID все еще прожигает себе путь по всему миру, и появляются новые варианты. Конгресс США по-прежнему не может принять бюджет — и умеренные сенаторы Джо Манчин и Кирстен Синема подталкивают демократов к сокращению расходов. Но даже сокращение расходов может не помочь, если Конгресс не сможет договориться о новом лимите государственного долга — без повышения лимита Федеральное казначейство не сможет продолжать операции после начала ноября. Ко всему прочему, прогнозы ВВП США слабеют, инфляция растет, рынок труда замирает, хотя работодатели жалуются на нехватку рабочей силы, и теперь совершенно точно неизвестно, что именно предпримет Федеральная резервная система в отношении процентных ставок.

«Мы считаем, что большинство этих вопросов, скорее всего, будут решены в проциклическом/инфляционном ключе — таким образом, мы верим в ротацию из растущих/дефензивных активов в ценные/циклические с более высокими ставками. Однако трудно не заметить, что в начале лета мало кто из этих вопросов рассматривался как реальная проблема, за исключением вероятных переговоров вокруг инфраструктуры. За последние несколько месяцев «стена беспокойства» для акций, безусловно, увеличилась в размерах», — пишет Маккорт.

Для многих инвесторов естественным шагом в этом климате будет занятие оборонительной позиции, переход к акциям, которые обеспечат доход портфеля на черный день. Дивидендные акции — логичное место для поиска, и коллеги МакКурта среди фондовых аналитиков Raymond James подбирают высокодоходные дивидендные компании, которые, похоже, готовы к росту в ближайшие месяцы. Согласно базе данных TipRanks, это акции с рейтингом «Покупать» и дивидендной доходностью не менее 7%. Давайте рассмотрим их подробнее.

Starwood Property Trust (STWD)

Первым в списке стоит Starwood Property Trust, инвестиционный траст недвижимости. Эти компании давно заслужили репутацию чемпионов по дивидендам, и Starwood не является исключением. Компания специализируется в основном на коммерческой ипотеке, хотя ее портфель стоимостью 17 млрд долларов охватывает широкий спектр коммерческих, жилищных, инфраструктурных кредитов и инвестиций. Starwood является одной из крупнейших в стране компаний, предоставляющих специальные услуги по обслуживанию коммерческих ипотечных кредитов.

За последние 12 месяцев акции Starwood выросли; за это время их рост составил впечатляющие 79%. Компания добилась этого даже тогда, когда доходы еще не полностью восстановились до уровня, существовавшего до введения в эксплуатацию системы COVID. В последнем квартале, 2Q21, Starwood получила доход в размере 290 миллионов долларов и прибыль на акцию в размере 40 центов. Эти показатели отстали от оценок аналитиков, хотя верхняя строка выросла на 9,8% по сравнению с кварталом прошлого года.

Что касается дивидендов, то в июне Starwood объявила о выплате дивидендов за второй квартал в размере 48 центов на обыкновенную акцию. Компания удерживает дивиденды на этом уровне — последовательно — с 2014 года и имеет надежную историю выплат, начиная с 2010 года. В годовом исчислении дивиденды составляют 1,92 доллара на одну обыкновенную акцию, что дает доходность 7,52%. Это выгодно отличается от среднего дивиденда в 2% на общем рынке.

5-звездочный аналитик Стивен Лоус, пишущий для Raymond James, отмечает, что Starwood занимает сильную позицию в своей нише. Он говорит о компании: «Мы считаем, что диверсифицированный бизнес, масштаб и сильный баланс STWD дают основания для того, чтобы акции компании торговались с существенной премией к большинству аналогов….». Во втором квартале STWD продолжает демонстрировать высокие показатели сбора процентов/аренды, при этом сегменты коммерческого кредитования, недвижимости и инфраструктурного кредитования получают платежи на уровне или близком к 100%».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Лоуса «Outperform» (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $30 предполагает потенциал роста ~20% в ближайшие 12 месяцев.

Аналитик подытожил: «Мы считаем, что премиальный мультипликатор уместен, учитывая потенциальный рост прибыли от новых инвестиций, встроенную прибыль от инвестиций, не отраженную в балансовой стоимости, диверсифицированную инвестиционную платформу, сильного внешнего управляющего и стабильные дивиденды». (Чтобы посмотреть послужной список Laws, нажмите здесь)

В целом, этот REIT получил единогласный рейтинг «Сильная покупка» от консенсус-аналитиков, причем за последние недели было получено 4 положительных отзыва. Средняя целевая цена акций составляет $28,50, а торговая цена — $24,91, что дает годовой потенциал роста в 14,5%. Исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, потенциальная общая доходность акций составляет ~22%. (См. анализ акций STWD на TipRanks)

Plains All American Pipeline (PAA)

Следующая компания, Plains All American, является энергетической компанией среднего звена. Эти компании занимают жизненно важное место в индустрии ископаемого топлива, перемещая нефть, газ и продукты их переработки от устьев скважин к нефтеперерабатывающим заводам и хранилищам, к транспортным узлам и, наконец, к дистрибьюторам и потребителям. Компания Plains All American, расположенная в городе Хьюстон, штат Техас, ежедневно транспортирует более 5 миллионов баррелей сырой нефти и жидкого природного газа через свою сеть активов. Эта сеть включает нефте- и газопроводы, протянувшиеся от Канадских Скалистых гор до побережья Персидского залива, и хранилища в Калифорнии, на Великих озерах и в Чесапике.

Доходы PAA неуклонно восстанавливаются после «впадины COVID» во втором квартале 20-го года, причем четыре квартала подряд наблюдается последовательный рост доходов. В последнем, 2 квартале 21 года, доход компании составил $9,9 млрд, что более чем в три раза превышает показатель квартала прошлого года. Убыток на акцию составил 37 центов на акцию, что стало первым чистым убытком с 1 квартала 20 года. Компания сообщила о значительных денежных потоках и прогнозирует общий свободный денежный поток в размере 1,35 млрд долларов на 2021 год.

Последнее важно, поскольку денежные поступления компании покрывают дивиденды. В начале прошлого года компания Plains All American была вынуждена сократить размер дивидендов с 36 центов до 18 центов на одну обыкновенную акцию, но с тех пор выплаты остаются на этом уровне. В июле компания объявила о своем последнем распределении, которое было выплачено в августе. При текущей ставке дивиденды составляют 72 цента на обыкновенную акцию в год и дают доходность 7,51%.

В целях оптимизации деятельности и получения капитала для корпоративных нужд, PAA в июне объявила о заключении соглашения о продаже активов по хранению природного газа на сумму 850 млн долларов США компании Hartree Partners. Продажа была осуществлена за наличные.

Аналитик Джастин Дженкинс, освещающий деятельность PAA в компании Raymond James, считает, что эта компания занимает в целом устойчивое положение в будущем.

«Вертикально интегрированная цепочка поставок жидких продуктов PAA должна повысить набор возможностей для долгосрочной оптимизации и доходность, а руководство компании продемонстрировало гораздо большую готовность, чем многие аналоги, к перекалибровке и сокращению базы активов (вчера завершилась продажа PNG за 850 млн долларов), хотя [вновь] увеличенный целевой показатель FCF полезен для истории… мы считаем риск/преимущество благоприятным, особенно когда PAA наберет обороты свободного денежного потока в 2022 году», — считает Дженкинс.

Проявляя свою «бычью» сторону, Дженкинс оценивает PAA как Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $12 предполагает 24%-ный потенциал роста в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Дженкинса, нажмите здесь)

В целом, очевидно, что Уолл-стрит согласна с Дженкинсом в отношении перспектив развития PAA. 8 последних аналитических обзоров акций включают 7 «покупать» и 1 «держать», что свидетельствует о «бычьем» прогнозе. Акции оцениваются в $9,7, а их средний ценовой ориентир в $13,58 предполагает 12-месячный потенциал роста в ~40%. (См. анализ акций PAA на TipRanks)

Филлипс 66 Партнерс (PSXP)

В заключение мы рассмотрим еще одного гиганта энергетического сектора — Phillips 66 Partners. Эта компания выделилась из гиганта «большой нефти» Phillips 66 в 2013 году, чтобы «владеть, эксплуатировать, развивать и приобретать» активы в сфере переработки и сбыта — включая трубопроводы, терминалы и хранилища — для сырой нефти, очищенных нефтепродуктов, природного газа и жидкого природного газа. Короче говоря, весь ассортимент продукции, выпускаемой материнской компанией.

Phillips 66 Partners работает в основном в Техасе, Луизиане и Оклахоме, но сеть компании простирается в долину Миссисипи и выше, а также в регион Скалистых гор. Компания также имеет нефтеперерабатывающие предприятия на Западном побережье и в Нью-Джерси.

Акции PSXP выросли на ~55% за последние 12 месяцев, что отражает рост спроса и увеличение трафика на ископаемые виды топлива.

Рост бизнеса проявляется в увеличении доходов. Партнерская компания сообщила о чистой прибыли в размере 225 миллионов долларов во втором квартале 21-го года, по сравнению с чистым убытком в размере 18 миллионов долларов в квартале прошлого года. Компания также сообщила о продолжающемся прогрессе в реализации проекта C2G Pipeline, соединяющего крупное хранилище с нефтехимическим заводом в Техасе. По 16-дюймовому трубопроводу будет транспортироваться этан, его открытие запланировано на 4 квартал 21 года.

Что касается дивидендов, то Phillips 66 Partners объявила о своей последней выплате в июле и направила ее в августе. Дивиденд был установлен на уровне 87,5 центов на обыкновенную акцию, что стало седьмой выплатой подряд на этом уровне. В годовом исчислении дивиденд составляет 3,50 доллара на одну обыкновенную акцию, и при такой ставке доходность составляет 9,63%.

И снова обратимся к Джастину Дженкинсу из Raymond James, который говорит о PSXP: «По мере нормализации рынка — на что начинают указывать результаты 2К21 — взаимодействие между франшизой Phillips должно стать более ощутимым подъемом для PSXP. Со временем мы можем предположить возможность роста за счет снижения, расширения/болтов или слияний и поглощений». Между тем, поддержка MVC от PSX остается надежной опорой, добавляя уверенности в финансовой гибкости PSXP… Мы по-прежнему позитивно оцениваем среднесрочные и долгосрочные перспективы и считаем, что доходность PSXP в размере ~10% от распределения должным образом компенсирует инвесторам… риски».

Комментарии Дженкинса подтверждают его рейтинг Outperform (т.е. «Покупать»), а его ценовой ориентир в $41 указывает на уверенность в повышении стоимости на 16% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Дженкинса, нажмите здесь)

В целом, акции PSXP получили оценку «Умеренная покупка» от консенсус-аналитиков на основании 7 отзывов, включающих 2 «покупать» против 5 «держать». Акции торгуются по цене $35,33, а их средняя целевая цена $39,43 предполагает потенциал роста ~12%. (См. анализ акций PSXP на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для дивидендных акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.