30-летняя казна

Что такое 30-летняя казна?

30-летнее казначейство — это долговое обязательство Казначейства США со сроком погашения 30 лет. 30-летние казначейские облигации раньше были флагманом США, но теперь большинство считает 10-летние казначейские облигации ориентиром.

Понимание 30-летнего казначейства

Правительство США занимает деньги у инвесторов, выпуская долговые ценные бумаги через министерство финансов. Долговые инструменты, которые можно приобрести у правительства, включают казначейские векселя ( казначейские векселя ), векселя и казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS). ГКО — это рыночные ценные бумаги, выпущенные на срок менее года, а казначейские векселя выпускаются со сроком погашения от двух до 10 лет.

TIPS — это рыночные ценные бумаги, основная сумма которых корректируется в зависимости от изменений индекса потребительских цен (ИПЦ). Когда есть инфляция, основная сумма увеличивается. Когда начинается дефляция, основная сумма уменьшается. Ценные бумаги Казначейства США с более длительным сроком погашения можно приобрести как сберегательные облигации США или казначейские облигации.

Особые соображения

Казначейские облигации — это долгосрочные долговые ценные бумаги, выпущенные со сроком погашения 30 лет с даты выпуска. По таким рыночным ценным бумагам проценты выплачиваются раз в полгода или каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения. При наступлении срока погашения инвестору выплачивается номинальная стоимость облигации. 30-летние казначейские обязательства обычно будут платить более высокую процентную ставку, чем более короткие казначейские облигации, чтобы компенсировать дополнительные риски, присущие более длительным срокам погашения. Однако по сравнению с другими облигациями казначейские облигации относительно безопасны, поскольку поддерживаются правительством США.

Цена и процентная ставка 30-летней казначейской облигации определяется на аукционе, где она устанавливается по номиналу, премии или дисконту к номиналу . Если доходность к погашению (YTM) превышает процентную ставку, цена облигации будет выпущена с дисконтом. Если доходность к погашению равна процентной ставке, цена будет равна номиналу. Наконец, если доходность к погашению меньше процентной ставки, цена казначейских облигаций будет продана с премией к номиналу. На одном аукционе участник торгов может купить облигации на сумму до 5 миллионов долларов путем неконкурентных торгов или до 35 процентов от первоначальной суммы предложения путем проведения конкурентных торгов. Кроме того, облигации продаются с шагом 100 долларов, а минимальная сумма покупки составляет 100 долларов.

30-летние казначейские обязательства против сберегательных облигаций

Сберегательные облигации США , в частности сберегательные облигации серии EE , представляют собой нерыночные ценные бумаги, по которым начисляются проценты в течение 30 лет. Проценты периодически не выплачиваются. Вместо этого накапливаются проценты, и инвестор получает все, когда выкупает сберегательную облигацию. Облигации могут быть погашены через год, но если они будут проданы до пяти лет с даты покупки, инвестор потеряет проценты за последние три месяца. Например, инвестор, который продает сберегательную облигацию через 24 месяца, будет получать проценты только за 21 месяц.

Поскольку США считаются заемщиком с очень низким уровнем риска, многие инвесторы рассматривают 30-летние процентные ставки Казначейства как показатель состояния более широкого рынка облигаций. Обычно процентная ставка снижается при повышении спроса на 30-летние казначейские ценные бумаги и повышается при понижении спроса. Текущий 30-летний индекс казначейских облигаций США S&P представляет собой индекс с одной бумагой, включающий самые недавно выпущенные 30-летние казначейские облигации США. Это взвешенный по рыночной стоимости индекс, предназначенный для измерения эффективности рынка казначейских облигаций.