Преимущества владения акциями в долгосрочной перспективе

Многие эксперты рынка рекомендуют держать акции на длительный срок.Индекс Standard & Poor’s 500 терпел убытки только за 10 из 45 лет с 1975 по 2019 год, что сделало доходность фондового рынка довольно нестабильной в более короткие сроки.  Однако инвесторы исторически добивались гораздо большего успеха в долгосрочной перспективе.

В условиях низких процентных ставок у инвесторов может возникнуть соблазн потратиться на акции, чтобы повысить краткосрочную доходность, но имеет смысл — и дает более высокую общую доходность — удерживать акции в долгосрочной перспективе.

Ключевые выводы

  • Основная причина покупать и держать акции в долгосрочной перспективе заключается в том, что долгосрочные инвестиции почти всегда превосходят рынок, когда инвесторы пытаются рассчитать время для своих вложений.
  • Эмоциональная торговля, как правило, препятствует доходам инвесторов.
  • В течение большинства 20-летних периодов индекс S&P 500 приносил инвесторам положительную прибыль.
  • Преодоление временных спадов на рынке считается признаком «хорошего инвестора».

Лучшая долгосрочная прибыль

Анализ историческойдоходности классов активов за несколько десятилетийпоказывает, что акции превзошли почти все другие классы активов.За 87-летний период с 1928 по 2015 год S&P 500 приносил в среднем 9,5% годовых.  Это выгодно отличается от 3,5% доходности трехмесячных казначейских векселей и 5% доходности 10-летних казначейских векселей.

Развивающиеся рынки обладают одними из самых высоких потенциалов доходности на фондовых рынках, но также несут самую высокую степень риска.Краткосрочные колебания могут быть значительными, но исторически среднегодовая доходность этого класса составляла от 12% до 13%.

Небольшие капиталы также принесли доход выше среднего.И наоборот, акции с высокой капитализацией находились на нижнем уровне доходности, составляя в среднем примерно 9% в год.

Возможность преодолевать взлеты и падения

Акции считаются долгосрочными инвестициями. Отчасти это связано с тем, что акции нередко падают в цене от 10% до 20% или более за более короткий период времени. В течение многих лет или даже десятилетий у инвесторов есть возможность преодолеть некоторые из этих максимумов и минимумов, чтобы получить лучшую долгосрочную прибыль.

Краткий обзор

Более рискованные классы акций исторически приносили более высокую доходность, чем их более консервативные аналоги.

Оглядываясь назад на доходность фондового рынка с 1920-х годов, люди редко теряли деньги, инвестируя в S&P 500 в течение 20-летнего периода.  Даже с учетом неудач, таких как Великая депрессия, Черный понедельник, технический пузырь и финансовый кризис, инвесторы получили бы прибыль, если бы они вложили средства в индекс S&P 500 и удерживали его непрерывно в течение 20 лет. Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущей прибыли, они предполагают, что долгосрочное инвестирование в акции, как правило, дает положительные результаты, если дать им достаточно времени.

Инвесторы — плохие рыночные таймеры

Один из врожденных недостатков поведения инвесторов — это склонность к эмоциональности. Многие люди утверждают, что являются долгосрочными инвесторами до тех пор, пока фондовый рынок не начинает падать, то есть когда они склонны снимать деньги, опасаясь дополнительных потерь.

Многие из этих же инвесторов не вкладываются в акции, когда происходит отскок, и возвращаются обратно только тогда, когда большая часть прибыли уже достигнута. Такой тип поведения «покупай дорого, продавай дешево» имеет тенденцию подрывать доходность инвесторов.

Согласно исследованию Dalbar «Количественный анализ поведения инвесторов» за 2015 год, S&P 500 имел среднегодовую доходность примерно 10% в течение 20-летнего периода, закончившегося 31 декабря 2014 года. В течение того же периода времени средний инвестор получил среднегодовую доходность. всего 2,5%.

Инвесторы, которые уделяют слишком много внимания фондовому рынку, склонны ограничивать свои шансы на успех, слишком часто пытаясь рассчитать время на рынке. Простая долгосрочная стратегия « купи и держи» принесла бы гораздо лучшие результаты.

Более низкая ставка налога на прирост капитала

Инвестор, который продает ценную бумагу в течение одного календарного года после ее покупки, получает любую прибыль, облагаемую налогом как обычный доход.В зависимости от скорректированного валового дохода (AGI) человека эта налоговая ставка может достигать 35%.

Прибыль по проданным ценным бумагам, которые удерживались более одного года, облагается налогом по максимальной ставке всего 20%.Инвесторы с более низкими налоговыми категориями могут даже иметь право на долгосрочную ставку налога на прирост капитала 0%.

 


Похожие статьи