5 проверенных методов продажи акций

Определение оптимального момента для продажи акций может оказаться сложной задачей для трейдеров. Эмоции часто затуманивают рассудок, причем двумя влияющими факторами являются жадность и страх. Трейдеры боятся упустить потенциальную прибыль или понести убытки. Однако умение эффективно управлять этими эмоциями имеет решающее значение для достижения успеха в торговле.

Например, многие инвесторы не решаются продать акцию после того, как ее цена выросла на 10%-20%, руководствуясь желанием получить максимальную прибыль и надеждой на то, что акция станет еще более выигрышной. И наоборот, если цена акции падает в том же процентном диапазоне, значительная часть инвесторов все равно воздерживается от продажи, не желая мириться с потерями и опасаясь возможных сожалений в случае восстановления курса.

Так когда же следует продавать акции? Этот фундаментальный вопрос ставит перед инвесторами непростую задачу. К счастью, существует несколько широко распространенных методик, позволяющих систематически ориентировать инвесторов и исключить эмоциональные предубеждения из процесса принятия решений. К ним относятся: продажа на уровне оценки, продажа на уровне возможностей, продажа на уровне ухудшения фундаментальных показателей, продажа на уровне снижения и повышения стоимости, а также продажа на уровне целевой цены.

Ключевые выводы

1. Продажа на уровне оценки: принятие решений на основе оценочных показателей

Метод продажи на уровне оценки предполагает продажу акций при достижении ими определенного целевого значения или диапазона оценки. Обычно используются такие показатели, как отношение цены к прибыли (P/E), отношение цены к балансовой стоимости (P/B) и отношение цены к объему продаж (P/S). Такой подход часто используют стоимостные инвесторы, которые ищут недооцененные акции. Когда акция становится переоцененной по этим показателям, это может послужить сигналом к продаже.

Например, рассмотрим инвестора, который приобрел акции компании Walmart (WMT), когда коэффициент P/E составлял около 13-кратной прибыли. Анализируя историческую оценку акций Walmart, инвестор отмечает, что средний пятилетний коэффициент P/E составляет 15,8. Основываясь на этой информации, инвестор может установить целевой уровень оценки на продажу в 15,8 раза больше прибыли в качестве фиксированного сигнала на продажу.

2. Продажа по принципу «возможность-стоимость»: использование лучших инвестиционных возможностей

Метод продажи по цене возможности предполагает продажу акций при появлении более перспективных инвестиционных возможностей. Инвесторы постоянно следят за своим портфелем, проводят исследования и анализируют потенциальные новые акции. При выявлении более выгодного варианта инвестирования инвестор сокращает или ликвидирует свою позицию в текущем пакете акций, который, как ожидается, не принесет ему прибыли с учетом риска.

Эта стратегия требует внимательного наблюдения и готовности действовать быстро при появлении лучших возможностей. Перераспределяя капитал в пользу инвестиций с большим потенциалом, инвесторы могут оптимизировать показатели своего портфеля.

3. Продажа при ухудшении финансовых показателей: Реакция на ухудшение финансовых показателей

Метод продажи при ухудшении финансовых показателей предполагает продажу акций, если конкретные финансовые показатели в отчетности компании ухудшаются ниже заранее установленного уровня. Эта стратегия схожа с методом продажи по принципу «возможность-стоимость», поскольку акции, проданные по этому методу, скорее всего, столкнулись с ухудшением некоторых фундаментальных показателей. Применяя стратегию продажи при ухудшении фундаментальных показателей, трейдеры часто фокусируются на балансовом отчете, уделяя особое внимание коэффициентам ликвидности и покрытия.

Например, инвестор держит акции коммунальной компании в первую очередь из-за стабильно высокой дивидендной доходности и относительной безопасности. При первоначальном приобретении акций инвестор обратил внимание на коэффициент соотношения долга к капиталу (D/E), равный примерно 1,0, и коэффициент текущей ликвидности, равный 1,4. При таком сценарии инвестор может установить торговое правило: продавать акции, если коэффициент D/E превысит 1,50 или если коэффициент текущей ликвидности опустится ниже 1,0. Такая стратегия служит сигналом к продаже в случае ухудшения финансовых показателей компании, что может поставить под угрозу получение дивидендов и сохранность инвестиций.

4. Продажа с понижением и повышением стоимости: защита основного капитала с помощью предопределенных процентов

Стратегии продажи «вниз от стоимости» и «вверх от стоимости» — это методы, основанные на правилах, которые запускают продажу на основе заранее установленных процентных порогов. Стратегия «вниз от стоимости» предполагает продажу акции при снижении ее стоимости на определенный процент от цены покупки, как правило, для ограничения убытков. И наоборот, стратегия «вверх от стоимости» побуждает к продаже акций при их росте на определенный процент, что позволяет инвестору получить заранее определенную прибыль.

Для эффективного использования этих стратегий инвесторы должны выбрать подходящий процент, учитывающий историческую волатильность акций и их толерантность к риску. Используя эти методы, инвесторы могут защитить свою основную сумму за счет применения стоп-лосс ордеров или фиксации прибыли при достижении желаемых пороговых значений.

5. Продажа по целевой цене: использование определенных значений акций в качестве триггеров для продажи

Метод продажи по целевой цене предполагает установление определенной стоимости акций в качестве триггера для продажи. Этот подход широко распространен среди инвесторов, о чем свидетельствует популярность ордеров «стоп-лосс». Целевые цены часто определяются с помощью таких моделей оценки, как модель дисконтированных денежных потоков, или с помощью произвольных круглых чисел, а также уровней поддержки и сопротивления.

Хотя целевые цены могут служить четкими ориентирами для принятия решений о продаже, важно основывать их на глубоком фундаментальном анализе, а не полагаться только на произвольные ориентиры. Инвесторы должны учитывать различные факторы, включая внутреннюю стоимость акций, состояние рынка и развитие конкретной компании.

Итог

Научиться принимать убытки по своим инвестициям — одна из самых сложных задач инвестора. Зачастую успешных инвесторов делает не только их способность выбирать выигрышные акции, но и их способность продавать акции в нужное время. Эти общие методы могут помочь инвесторам решить, когда продавать акции.