7 лучших акций казино для покупки на падении
Wells Fargo избирательно относится к акциям игорного бизнеса и казино.
Акции казино в последнее время сильно упали, а индекс Dow Jones U.S. Gambling Total Stock Market Index снизился на 6,6% с 7 сентября. Общие опасения по поводу китайской экономики в сочетании с опасениями по поводу репрессий со стороны регулирующих органов и неопределенностью в отношении пересмотра игорного законодательства в Макао стали основными катализаторами падения акций казино. Аналитик Wells Fargo Дэниел Политцер недавно начал освещение дюжины акций игорного бизнеса и говорит, что инвесторы должны быть крайне избирательны, особенно когда речь идет о Макао. Вместо этого Политцер предпочитает акции, ориентированные на Лас-Вегас и американские рынки онлайн-ставок. Вот семь акций игорного бизнеса, которые Wells Fargo рекомендует покупать на спаде.
MGM Resorts International (тикер: MGM)
MGM Resorts — глобальная игорная компания. По оценке Политцера, в настоящее время на Лас-Вегас приходится около 45% общего нормализованного дохода, на региональные казино США — 28%, а на Китай — около 23%. Политцер назвал MGM своим лучшим общим выбором акций и сказал, что он уверен в том, что компания в значительной степени связана с рынком Лас-Вегаса. Приложение компании BetMGM также заняло второе место по доле рынка в совокупном объеме онлайн-ставок в США в первой половине 2021 года, составив около 20% рынка. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир $55 для акций MGM, которые 29 сентября закрылись на отметке $43,85.
Flutter Entertainment PLC (PDYPY, FLTR.L)
Flutter Entertainment — крупнейший в мире букмекер, владелец Paddy Power, BetFair и PokerStars. Компания также владеет 95-процентной долей в онлайн-приложении для ставок на спорт FanDuel. FanDuel был совокупным лидером онлайн-ставок в США в первой половине 2021 года с долей рынка 26%, по данным Wells Fargo. Политцер считает, что Flutter займет 27% американского рынка онлайн-гемблинга объемом 18,8 млрд долларов к 2025 году. Flutter также рассматривает возможность независимого листинга акций FanDuel в США. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир $243,64 на акции FLTR.L, зарегистрированные в Лондоне, которые 29 сентября закрылись на отметке $204,21. Американские инвесторы также могут найти акции Flutter на внебиржевых торгах под символом PDYPY.
Boyd Gaming Corp. (BYD)
Boyd Gaming — американский региональный оператор казино с большой долей участия в Лас-Вегасе, на который, по оценкам Политцера, приходится около 30% его доходов. В последние кварталы компания Boyd добилась впечатляющего роста маржи, и Политцер считает, что значительная часть этого роста устойчива, поскольку маржа ее бизнеса в Лас-Вегасе составляет более 50%. Кроме того, Boyd владеет оставшимися 5% акций FanDuel, которые не принадлежат Flutter, и эта доля, по оценкам Политцера, стоит около 1,3 миллиарда долларов. Он говорит, что баланс Boyd очень здоровый по сравнению с аналогичными компаниями. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир в $92 для акций BYD, которые 29 сентября закрылись на отметке $64,55.
Caesars Entertainment Inc. (CZR)
Caesars Entertainment управляет 44 казино и развлекательными заведениями в 13 штатах США. Компания сдает в аренду около 25 из 44 объектов. По оценке Политцера, бизнес Caesars по онлайн-беттингу стоит около 42 долларов за акцию и со временем должен завоевать долю рынка. По словам Политцера, Caesars также является отличным потенциальным вариантом для восстановления Вегаса в ближайшей перспективе. По его прогнозам, к 2023 году Caesars планирует увеличить свободный денежный поток примерно до 10 долларов на акцию, что поможет компании сократить долг. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир $137 для акций CZR, которые 29 сентября закрылись на отметке $113,40.
Churchill Downs Inc. (CHDN)
Churchill Downs — это американская компания, занимающаяся скачками, онлайн-гемблингом и региональными азартными играми. Политцер говорит, что рынок азартных игр в Кентукки велик и недооценен, что создает значительные возможности для роста Churchill Downs. Кроме того, он считает, что Кентуккийское дерби, в частности, может стать катализатором экономического подъема в 2022 году благодаря отложенному спросу на мероприятия после продолжающегося кризиса здравоохранения. Руководство Churchill имеет впечатляющий послужной список по распределению капитала, способствующего росту, и компания имеет ряд потенциальных проектов роста в своем трубопроводе. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир $255 для акций CHDN, которые 29 сентября закрылись на отметке $238,58.
DraftKings Inc. (DKNG)
DraftKings — это платформа для онлайн-ставок и ежедневного фэнтези-спорта. Компания занимает второе место по доле рынка после FanDuel на трех крупнейших государственных рынках онлайн-ставок на спорт в США. DraftKings — это чистая игра в цифровых играх в США, которые, по мнению Политцера, являются наиболее привлекательной вертикалью роста в игровом бизнесе. DraftKings контролирует около 17% рынка онлайн-ставок в США, но Политцер говорит, что компания может увеличить эту долю по мере совершенствования своих продуктов и интеграции недавно приобретенных активов Golden Nugget Online Gaming. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир $73 для акций DKNG, которые 29 сентября закрылись на отметке $48,32.
Red Rock Resorts Inc. (RRR)
Red Rock Resorts владеет 10 игорными и развлекательными заведениями и 10 небольшими казино в районе Лас-Вегаса. Политцер говорит, что недавний рост маржи Red Rock должен оказаться устойчивым, поскольку рынок Вегаса восстанавливается, а доходы Red Rock от неигровой деятельности растут. По его оценкам, стоимость разработки казино в Дуранго составляет около $4 за акцию, а ценные земельные участки компании создают возможность для дополнительных катализаторов развития в будущем. Red Rock — единственная компания, инвестирующая в казино Лас-Вегаса в чистом виде, что делает ее потенциально привлекательной игрой на отскоке в Вегасе. Wells Fargo имеет рейтинг «overweight» и ценовой ориентир в $62 для акций RRR, которые 29 сентября закрылись на отметке $51,89.
Лучшие акции казино для покупки на падении:
— MGM Resorts International (MGM)
— Flutter Entertainment PLC (PDYPY, FLTR.L)
— Boyd Gaming Corp. (BYD)
— Caesars Entertainment Inc. (CZR)
— Churchill Downs Inc. (CHDN)
— DraftKings Inc. (DKNG)
— Red Rock Resorts Inc. (RRR)