7 лучших крупномасштабных акций интернет-технологий для покупки
Goldman Sachs выборочно поддерживает акции интернет-технологий.
После финансового кризиса 2008 года акции крупных технологических компаний пережили невероятный взлет, но аналитики Goldman Sachs заверили инвесторов в то, что у них еще много возможностей для дальнейшего роста. Группа аналитиков Goldman под руководством Эрика Шеридана недавно начала покрытие 17 крупных акций интернет-технологий. По мнению Goldman, некоторые акции из этой группы все еще имеют возможности для поддержания светского роста доходов и повышения маржи и эффективности после длительных периодов больших инвестиций в наращивание масштабов и расширение пользовательской базы. Вот семь лучших акций интернет-компаний с крупной капитализацией, которые Goldman рекомендует покупать.
Alphabet Inc. (тикер: GOOG, GOOGL)
По словам Шеридана, материнская компания Google и YouTube — Alphabet — является безусловным лидером отрасли цифровой рекламы и имеет чрезвычайно впечатляющий послужной список — более десяти лет среднегодовые темпы роста составляют не менее 20%, или CAGR. Однако даже при рыночной капитализации в 1,9 трлн долларов, по словам Шеридана, у Alphabet есть несколько потенциально масштабных возможностей для долгосрочного роста в таких областях, как облачные вычисления, автономные транспортные средства, многоканальная розничная торговля, игры и искусственный интеллект. Alphabet также является лидером в области мобильного поиска, мультимедиа, карт, хранения данных и электронной почты. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир $3 350 для акций GOOGL.
Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Inc. (FB)
Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) — золотой стандарт социальных сетей. По меньшей мере 2,8 миллиарда человек ежедневно пользуются одним или несколькими ее сервисами, включая Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Messenger, WhatsApp и Oculus. Шеридан говорит, что рост и показатели вовлеченности Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) могут испытывать временное давление по мере выхода мира из кризиса здравоохранения, но он считает, что компания заняла лидирующие позиции в области мобильных вычислений, которые, вероятно, сохранятся в ближайшие годы. Кроме того, Шеридан положительно оценивает долгосрочные инвестиции Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) в видео, электронную коммерцию, платежи и дополненную реальность, или AR. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир в $455 для акций FB.
Snap Inc. (SNAP)
По словам Шеридана, материнская компания Snapchat — одна из самых быстрорастущих компаний в сфере охвата Goldman. По словам Шеридана, после нескольких лет инвестирования Snap находится на пути к впечатляющему росту и значительному улучшению монетизации пользователей в течение следующих пяти лет. Он особенно уверен в лидерстве Snap в сфере AR. Goldman прогнозирует 48% CAGR до 2023 года, и Шеридан говорит, что консенсус-оценки аналитиков по доходам за этот период, скорее всего, слишком низкие. Он считает, что Snap опередит конкурентов по росту операционной прибыли. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир в 90 долларов для акций SNAP.
Amazon.com Inc. (AMZN)
По мнению Шеридана, лидер в области розничной торговли и облачных сервисов Amazon должен стать «основным долгосрочным холдингом» для интернет-инвесторов, поскольку компания по-прежнему имеет значительные возможности для долгосрочного роста в сфере онлайн-покупок, облачных вычислений, цифровой рекламы, потокового видео и искусственного интеллекта. По словам Шеридана, эти катализаторы роста должны помочь Amazon сохранить 15%-ный рост доходов и продолжить увеличение маржи в ближайшие годы. Кроме того, масштабы, выбор товаров и преимущества Amazon в сфере выполнения заказов и логистики, скорее всего, помогут ей противостоять конкурентам в сфере электронной коммерции, считает Шеридан. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир $4 250 для акций AMZN.
Expedia Group Inc. (EXPE)
Expedia является североамериканским лидером в сфере онлайн-путешествий и владельцем таких брендов, как Hotels.com, Vrbo, Trivago и Travelocity. По словам Шеридана, руководство Expedia еще до начала пандемии уделяло первостепенное внимание более рациональной и экономически эффективной бизнес-модели. По его словам, сочетание нормализованного роста, структурно более высокой маржи и потенциальной прибыли для акционеров дает компании Expedia привлекательный профиль риска при ее текущей оценке. В ближайшей перспективе Expedia подвержена риску, связанному с восстановлением мировой туристической отрасли, однако Шеридан прогнозирует 17% годовых CAGR до 2026 года. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир в $185 для акций EXPE.
Lyft Inc. (LYFT)
По мнению Шеридана, компания Lyft, предоставляющая услуги по совместному использованию поездок, является уникальным инвестиционным проектом в сфере транспортных перевозок в Северной Америке. У компании также есть возможности для расширения в области микромобильности — т.е. электрических велосипедов и скутеров — и логистики «последней мили». Lyft в значительной степени подвержена ближайшей волатильности спроса на поездки и транспорт, однако Шеридан считает, что основной бизнес компании, связанный с мобильностью, должен помочь Lyft поддерживать примерно 20%-ный CAGR до 2026 года. Шеридан прогнозирует нормализацию спроса на услуги совместных поездок к началу 2022 года и говорит, что у Lyft есть возможность увеличить свою 17%-ную долю на рынке совместных поездок в США и Канаде, объем которого составляет 205 млрд долларов. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир $64 для акций LYFT.
Uber Technologies Inc. (UBER)
В то время как Lyft в первую очередь играет на совместном использовании автомобилей, Шеридан считает, что Uber имеет потенциал стать следующей крупномасштабной экосистемой технологических платформ. В ближайшей перспективе, по мнению Шеридана, ценовые изменения Uber, скорее всего, будут тесно связаны с тем, насколько хорошо восстановится спрос в сегменте мобильности и насколько пандемический всплеск в сфере доставки сохранится в нормализующейся среде. В долгосрочной перспективе, по мнению Шеридана, переход на модель подписки может вызвать эффект маховика, который значительно улучшит монетизацию. Goldman Sachs имеет рейтинг «покупать» и ценовой ориентир $64 для акций UBER.
Лучшие крупномасштабные акции интернет-технологий для покупки:
— Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL)
— Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Inc. (FB)
— Snap Inc. (SNAP)
— Amazon.com Inc. (AMZN)
— Expedia Group Inc. (EXPE)
— Lyft Inc. (LYFT)
— Uber Technologies Inc. (UBER)