Годовая эквивалентная ставка (AER)

Что такое Годовая эквивалентная ставка (AER)?

AER – это процентная ставка для сберегательного счета или инвестиционного продукта, который имеет более одного периода начисления сложных процентов. То есть он рассчитывается исходя из предположения, что любые уплаченные проценты включены в баланс основного платежа, а следующая выплата процентов будет основана на немного более высоком остатке на счете.

Ключевые моменты

  • AER – это ставка, которую инвестор может рассчитывать получить от инвестиций после учета начисления сложных процентов.
  • AER также известен как эффективная годовая ставка (EAR) или годовая процентная доходность (APY).
  • AER будет выше, чем заявленная или номинальная ставка, если существует более одного периода начисления сложных процентов в год. Разница между ними будет расти с увеличением периодов начисления сложных процентов.

В целом это означает, что проценты могут увеличиваться несколько раз в год в зависимости от того, сколько раз производились выплаты процентов.

Формула для AER

ПпуледуяVвлентгате  знак равно(1+рп)п-1жчере:пзнак равноТче нутбер ое сомпоцндянг регяоды (тямЕсек рег уеар янтерест яс паяг)рзнак равноТче сттедянтерестрте  \ begin {align} & \ text {Годовая эквивалентная ставка} = \ left (1 + \ frac {r} {n} \ right) ^ n-1 \\ & \ textbf {где:} \\ & n = \ text { Количество периодов начисления сложных процентов (раз в год выплачиваются проценты)} \\ & r = \ text {Заявленная процентная ставка} \\ \ end {выравнивается}Взаимодействие с другими людьмиГодовая эквивалентная ставказнак равно( 1+п

Как рассчитать AER

Чтобы рассчитать AER:

  1. Разделите общую процентную ставку на количество выплачиваемых процентов в год и добавьте один.
  2. Увеличьте результат до количества раз в год выплаты процентов.
  3. Вычтите единицу из последующего результата.

AER отображается в процентах (%).

Что вам говорит AER?

AER – это фактическая процентная ставка, которую инвестор получит за инвестиции, заем или другой продукт, основанный на начислении сложных процентов. AER показывает инвесторам, что они могут ожидать от инвестиции, что означает фактическую отдачу от инвестиций, основанную на начислении сложных процентов, которая превышает заявленную или номинальную процентную ставку.

Если предположить, что проценты начисляются (или начисляются) более одного раза в год, AER будет выше заявленной процентной ставки. Чем больше периодов начисления сложных процентов, тем больше будет разница между ними. Годовая эквивалентная ставка (AER) также известна как эффективная годовая процентная ставка или годовая процентная доходность (APY) .

Краткая справка

Годовая эквивалентная ставка (AER) взаимозаменяема с фразами «эффективная процентная ставка (EIR)» и «эффективная годовая процентная ставка».

Пример использования AER

Давайте посмотрим на AER как на сберегательных счетах, так и на облигациях.

Для сберегательного счета

Предположим, что инвестор желает продать все ценные бумаги в своем инвестиционном портфеле и поместить всю выручку на сберегательный счет. Инвестор выбирает между размещением выручки в банке A, банке B или банке C, в зависимости от наивысшей предлагаемой ставки. Банк А имеет котированную процентную ставку 3,7%, при которой проценты выплачиваются ежегодно. Банк B имеет котировочную процентную ставку 3,65%, при которой проценты выплачиваются ежеквартально, а банк C имеет котировочную процентную ставку 3,7%, при которой проценты выплачиваются раз в полгода.

Следовательно, у банка A будет годовая эквивалентная ставка 3,7%, или (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. Банк B имеет AER 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, что эквивалентно банку A, хотя банк B пополняется ежеквартально. Таким образом, для инвестора не будет иметь никакого значения, поместят ли они свои деньги в банк A или банк B.

С другой стороны, банк C имеет такую ​​же процентную ставку, что и банк A, но банк C выплачивает проценты раз в полгода. Следовательно, AER банка C составляет 3,73%, что более привлекательно, чем AER двух других банков. Расчет: (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.

С облигацией

Теперь рассмотрим облигацию, выпущенную General Electric. По состоянию на март 2019 года General Electric предлагает неотзывной полугодовой купон со ставкой купона 4%, срок действия истекает 15 декабря 2023 года. Номинальная или заявленная ставка облигации составляет 8%, то есть ставка купона 4%, умноженная на два годовых купона. Однако годовая эквивалентная ставка выше, учитывая тот факт, что проценты выплачиваются дважды в год. AER облигации рассчитывается как (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16%.

Разница между AER и заявленным интересом

Хотя заявленная процентная ставка не учитывает сложные проценты, AER учитывает. Заявленная ставка обычно будет ниже, чем AER, если существует более одного периода начисления сложных процентов. AER используется, чтобы определить, какие банки предлагают лучшие ставки и какие инвестиции могут быть привлекательными. Узнайте больше о разнице между AER и заявленной скоростью .

Ограничения использования AER

AER обычно не указывается и должен быть рассчитан. Кроме того, AER не включает комиссии, которые могут быть связаны с покупкой или продажей инвестиций. Существует также тот факт, что само по себе сложное начисление имеет ограничения, при этом максимально возможная скорость – это непрерывное начисление.

Узнать больше об AER

AER – это один из различных способов расчета процентов по процентам – начисление сложных процентов. Компаундирование позволяет инвесторам увеличить свою прибыль, зарабатывая деньги на процентах. Одна из известных цитат Уоррена Баффета гласит: «Мое богатство произошло благодаря сочетанию жизни в Америке, некоторых счастливых генов и сложных процентов».