Акции блокчейна получили снижение целевой цены. Но есть причины для бычьего настроя.
В настоящее время рынок усеян обломками некогда динамично развивающихся акций. За последний год многие из них сильно упали. Block (SQ) — одна из таких акций, которая пострадала от ротации, а также из-за очень сложных сравнительных показателей, поскольку компания добилась больших успехов в разгар пандемии.
Однако после возобновления работы все изменилось, и теперь Дэниел Перлин из РБК считает, что пришло время внести некоторые коррективы в модель SQ.
«Мы учитываем последние комментарии руководства о том, что рост валовой прибыли в ноябре в приложениях Cash App составит менее 90% в двухлетнем исчислении, и дополнительно снижаем валовую прибыль в приложениях Cash App в 1/22 квартале, чтобы отразить более сложную ситуацию на рынке», — сказал 5-звездочный аналитик.
В связи с этим Perlin снизила соответствующий отдельный скорректированный доход за 21, 22 и 23 финансовые годы с $5,2 млрд, $6,2 млрд и $7,3 млрд до $5,1 млрд, $5,9 млрд и $6,9 млрд.
Кроме того, после корректировки ожидаемой валовой прибыли за те же периоды, были установлены новые соответствующие оценки EBITDA; они снизились с $1,0 млрд, $1,3 млрд и $1,7 млрд, соответственно, до $986 млн, $1,3 млрд и $1,7 млрд.
Более того, чтобы «лучше отразить диапазон группы аналогов», ценовой ориентир также существенно снижен с $295 до $203. Тем не менее, здесь есть потенциал для годового прироста в ~40%. Рейтинг Перлина остается на уровне Outperform (т.е. покупать). (Чтобы посмотреть послужной список Перлина, нажмите здесь)
На фоне всех пересмотров в сторону понижения, Перлин напоминает инвесторам, что его позитивный тезис остается неизменным. Аналитик считает, что прошлогоднее приобретение лидера в сфере «купи сейчас, заплати потом» компании Afterpay, закрытие которого ожидается в начале этого года, станет отличным дополнением, которое «более значимо свяжет две экосистемы SQ». Среди ключевых стратегических преимуществ этой сделки — 100 000+ глобальная база продавцов Afterpay, которая не только улучшит привлечение продавцов, но и «ускорит рост SQ за счет крупных продавцов и расширения в новых географических регионах». Сделка также позволит клиентам Afterpay управлять своими платежами в приложении Cash App, тем самым расширяя предложение одноранговых продуктов SQ.
Итак, таково мнение RBC, а что думает по поводу акций SQ остальная часть улицы? В 21 аналитическом обзоре, представленном на сайте, 15 «покупать» против 6 «держать», что в итоге привело к консенсус-рейтингу «умеренно покупать». Средний целевой показатель является более оптимистичным, чем у Перлина; он составляет $273,45 и предполагает, что акции вырастут на ~88% в предстоящем году. (См. прогноз акций SQ на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущим аналитикам. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.