Акции Palantir вступают в противоборство с быками и медведями

Одним из основных критических замечаний в адрес компании Palantir (PLTR), специализирующейся на больших данных, является то, что ее клиенты просто, ну, слишком большие. То есть, бизнес-модель компании основана на том, чтобы иметь всего несколько крупных организаций, в основном правительственных, на которые приходится большая часть доходов компании.

Данные подтверждают это. Как отмечает Брент Тилл из Jefferies, с ростом государственных доходов в CY20 и CY19 на 77% и 35% в годовом исчислении, соответственно, по сравнению с общим ростом на 47% и 25%, правительство «исторически является основным драйвером роста». Таким образом, в условиях сильной зависимости от нескольких крупных клиентов, если кто-то решит перевести свой бизнес в другое место, последствия будут более выраженными по сравнению с компанией с более равномерно распределенными возможностями получения доходов.

Однако быки Palantir указывают на то, что компания активно стремится «расширить свою клиентскую базу». Тилл отмечает, что в последнее время компания добилась успеха в «привлечении новых коммерческих логотипов». По оценкам аналитика, по состоянию на 4 квартал 20 года у Palantir был 51 коммерческий клиент в базе, а за прошедший год добавился 31 новый логотип, что составляет 61% роста.

У «медведей» есть контраргумент, они утверждают, что недавно запущенная компанией программа стратегических инвестиций, известная как «Foundry for Builders», является не более чем попыткой «купить выручку». Программа ищет компании на ранних стадиях развития, которые получат прямые инвестиции от Palantir — через денежные средства с баланса — и в обмен на это эти цели подписывают «многолетние сделки» с Palantir.

Итак, где же Тилль позиционирует себя здесь? Аналитик следит за развитием программы и признает, что в настоящее время основное внимание уделяется государственным делам.

«При этом, — добавил 5-звездочный аналитик, — мы считаем, что коммерческие инициативы PLTR направлены на вывод ее платформы на массовый рынок, и что для их реализации потребуются годы (а не кварталы). В случае успеха, мы считаем, что устойчивый рост коммерческих оборотов может кардинально изменить мнение инвесторов в лучшую сторону, поскольку PLTR работает над достижением оборотов в $4B+ в 25-м финансовом году».

В связи с этим Тилл сохраняет рейтинг «покупать» по акциям PLTR, поддерживая ценовой ориентир в 31 доллар. Что это означает для инвесторов? Повышение на ~21%. (Чтобы посмотреть послужной список Тилла, нажмите здесь)

Тилл, однако, в настоящее время является единственным «быком» по Palantir; при 3 дополнительных «продажах» и 2 «удержаниях» акции имеют консенсус-рейтинг «умеренная продажа». Более того, средняя целевая цена в $24 предполагает, что цена акций снизится на ~6% в ближайшие месяцы. (См. анализ акций PLTR на TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.