Акции компании Peloton падают — пора ли делать ставку?
Акции Peloton рухнули более чем на 34% до $56 в пятницу после того, как компания, занимающаяся домашним фитнесом, предупредила о замедлении спроса на свой фирменный велосипед и неэффективности своего бизнеса.
Один из аналитиков сохраняет оптимизм в отношении акций, несмотря на то, что отчет стал вторым подряд неудачным для компании.
«Хотя мы с некоторой осторожностью относимся к новому руководству после предыдущего, и будем внимательно следить за спросом, оттоком, затратами и ликвидностью, мы считаем, что сегодняшняя цена акций не отражает того, чем стал Peloton — высокомасштабной глобальной оздоровительной и медиа-платформой, и его дальнейшая траектория роста, хотя и более плоская, чем ожидала улица, все еще может выиграть от новых регионов, новых продуктов и новых технологий», — сказал аналитик Macquarie Capital Пол Голдинг в аналитической записке для клиентов.
Голдинг подтвердил рейтинг Outperform по акциям компании Peloton (PTON) с ценовым ориентиром $85.
В четверг вечером компания Peloton сообщила, что число подключенных абонентов фитнес-платформы составило 2,49 миллиона, что примерно соответствует оценкам аналитиков. Количество тренировок на платформе снижается второй квартал подряд.
Вот как компания Peloton показала себя в первом финансовом квартале по сравнению с оценками Уолл-стрит:
Чистые продажи: $805,2 млн. против $810,7 млн.
Разводненный убыток на акцию: $1,25 против $1,07
Компания Peloton также снизила свой прогноз на полный финансовый год.
Компания ожидает, что объем продаж за весь год составит от 4,4 млрд. до 4,8 млн. долларов, что значительно ниже, чем 5,4 млрд. долларов ранее. Peloton ожидает, что скорректированный операционный убыток за весь год составит от $425 млн до $475 млн. Компания ожидала операционный убыток в размере $325 миллионов.
«Важно отметить, что мы также ожидали, что снижение цен приведет к дальнейшему росту трафика и увеличению конверсии. Хотя снижение цены привело к росту конверсии, превысившему наш прогноз, общий трафик не оправдал наших первоначальных ожиданий», — пояснила финансовый директор Peloton Джилл Вудворт на встрече с аналитиками.
Конечно, «быки» на Peloton были немногочисленны после разочаровывающего дня заработка. Аналитики по всему миру сократили свои прогнозные финансовые оценки и выразили обеспокоенность тем, что новый прогноз не был «кухонной раковиной».
«Результаты вчерашнего вечера свидетельствуют о том, что постпандемический всплеск Peloton рассеялся, оказывая давление на его способность прогнозировать, что парадоксально, поскольку большинство потребительских компаний сейчас радуются видимости… этот факт нашел отражение в снижении цен, поскольку все отмечают инфляцию/дефицит. Мы беспокоимся, что пониженные цифры слишком оптимистичны, и что самые большие проблемы могут быть впереди — в попытке удовлетворить спрос, вызванный пандемией, компания приступила к масштабным инвестициям (Tonic, Precor, POP), истощая наличность и раздувая запасы как раз тогда, когда спрос сократился», — сказал давний инвестор Peloton Симеон Сигел из BMO Capital Markets.
Сигел подтвердил рейтинг «Underperform» по компании Peloton и установил ценовой ориентир в $45.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.