Alibaba: солидный потенциал роста, несмотря на макроэкономические опасения
Падение акций Alibaba (BABA) продолжается, несмотря на то, что китайский технологический гигант начал 22 финансовый год на хорошей ноте, включая двузначный рост доходов.
Немного предыстории: акции китайских технологических компаний, включая Alibaba, находятся под давлением на фоне усиления контроля со стороны регулирующих органов Китая. За последние 12 месяцев акции Alibaba потеряли более 50% своей стоимости. Между тем, в этом году они снизились примерно на 40%. Несмотря на это, я сохраняю «бычий» взгляд на акции BABA.
Посмотреть рекомендуемые аналитиками акции >>
Дополнительную боль добавляет слабость макроэкономической ситуации в Китае. Принимая во внимание сложившуюся ситуацию, аналитик Needham Винсент Ю снизил свои оценки второго квартала для Alibaba. Юй отметил, что экономика Китая пострадала от возобновления распространения коронавируса в некоторых ключевых провинциях страны, а также от наводнения в Чжэнчжоу.
Ссылаясь на последние данные NBS (Национального бюро статистики) Китая, Юй заявил, что общий темп роста розничной торговли за год значительно снизился до 2,5% в августе с 12,1% в июне. Между тем, общий темп роста розничной торговли через Интернет замедлился до 6,1% с 13,9% в июне.
Он добавил, что макроэкономическая слабость вредит «дискреционному потреблению, включая одежду и бытовую технику, которые являются ключевыми категориями Alibaba».
Юй ожидает, что ослабление макроэкономической среды негативно скажется на продажах Alibaba. Соответственно, Юй понизил оценку доходов Alibaba от торговли в Китае на 7%. Кроме того, он снизил оценку прибыли на акцию во втором квартале до $0,83 с $1,05. В дополнение к макроэкономической слабости, стратегические инвестиции Alibaba оказывают давление на маржу компании.
Тем не менее, Ю ожидает, что Alibaba продолжит привлекать новых пользователей и постепенно увеличивать свою долю рынка. Кроме того, он считает текущую оценку Alibaba «очень привлекательной». Он сохраняет рейтинг «покупать» по акциям Alibaba с ценовым ориентиром в $330, что отражает огромный потенциал роста в 136,3%.
Интересно, что настроения инвесторов по поводу акций Alibaba улучшились. Инструмент TipRanks «Фондовые инвесторы» показывает, что инвесторы, владеющие портфелями на TipRanks, в настоящее время имеют очень позитивный взгляд на акции Alibaba, причем 1,3% этих инвесторов увеличили свой прогноз за последние 30 дней.
В целом, Уолл-стрит позитивно оценивает акции Alibaba. Консенсус-рейтинг аналитиков «Сильная покупка» основан на 23 покупках, 2 удержаниях и 1 продаже. Средний ценовой ориентир Alibaba в $246,21 предполагает потенциал роста на 76,3% по сравнению с текущими уровнями.