Альткоин против стейблкоина: плюсы и минусы

Альткоин имеет одно из двух определений. Это либо любая криптовалюта, которая не является Bitcoin, либо любая криптовалюта, которая не является ни Bitcoin, ни Ethereum. Независимо от того, какое определение вы выберете, этот термин в целом относится ко всем «другим» криптовалютам на рынке. Одним из сегментов альткоинов является особый вид криптовалюты, называемый стейблкоином. Стаблкоин — это тип криптовалюты с установленной, определенной стоимостью. Хотя он не так полезен для инвестирования, фиксированная цена стейблкоина делает его полезным для криптовалютных транзакций. Вот как они сравниваются.

Финансовый консультант поможет вам спланировать будущее, включая инвестирование в криптовалюты. Найдите местного консультанта уже сегодня.

Что такое альткоин?

Фраза altcoin означает любую криптовалюту, которая не является Bitcoin. Оно также может означать любую криптовалюту, которая не является Bitcoin или Ethereum, хотя такое употребление встречается гораздо реже.

В криптовалюте доминирует один актив. На момент написания статьи общая стоимость рынка криптовалют составляла более 2,6 триллиона долларов. Из них только биткоин стоил более 1,2 трлн долларов. Биткойн всегда доминировал на общем криптовалютном рынке. Зачастую это подавляющее большинство: в любой момент времени биткоин обычно стоит от 45% до 70% стоимости всех криптовалют.

Биткойн также доминирует в разговорах о криптовалюте. Это была первая выпущенная криптовалюта, и она представила концепции блокчейна и криптовалюты широкому миру. Криптовалюта настолько доминирует над биткойном, что для многих людей эти два понятия взаимозаменяемы.

Меньшее использование альткоина — В то время как в значении и культуре криптовалюты доминирует Биткоин, второй по величине валютой на рынке является Ethereum. Как и в случае с Биткойном, сравнение даже близко не подходит. На момент написания статьи Ethereum стоил примерно 20% от всего криптовалютного рынка, и это примерно тот уровень, на котором обычно колеблется его стоимость. Ethereum также является важным примером транзакционной криптовалюты. Этот актив создан для выполнения контрактов и помогает компьютерам совместно использовать ресурсы в децентрализованной сети. Многие, если не большинство, транзакций в сообществе криптовалют и блокчейна происходят с использованием сети Ethereum, что делает ее основой этого технологического сектора.

Доминирование биткоина привело к появлению термина «альткоин», который обозначает любую из тысяч других криптовалют, выставленных на продажу и торговлю. В 2021 году инвесторы могли торговать от 2 000 до 12 000 различных криптовалют. Скорость, волатильность и хаотичность этого рынка делают очень сложным отслеживание того, сколько криптовалют реально существует в каждый конкретный момент времени. В частности, без централизованного рынка практически невозможно точно определить, сколько криптовалют торгуется одновременно.

Все они, однако, составляют категорию, известную как альткоины.

Что такое стаблкоин?

Стаблкоин — это тип криптовалюты, в которой стоимость каждой монеты привязана к внешнему активу. По определению, любой стейблкоин также является альткоином. Стоимость стейблкоина может быть привязана к любому активу, хотя большинство стейблкоинов определяется долларом США или евро.

«Привязка» одного актива к другому означает, что вы всегда следите за тем, чтобы эти две ценности сохраняли одинаковое соотношение. Например, предположим, что вы выпускаете стабильную монету под названием XYZ Coin. Вы решили зафиксировать (или «привязать») цену на 1 монету XYZ к $1. Это означает, что после выпуска монеты вы вмешиваетесь в рынок по мере необходимости, чтобы цена актива всегда была как можно ближе к $1. Такая практика характерна для некоторых национальных экономик мира. Хотя это не так часто встречается, развивающиеся страны иногда привязывают свою национальную валюту к более крупной валюте, чтобы избежать сбоев на рынке. Как и в случае с криптовалютой, чаще всего страны привязывают свои деньги к доллару США.

Существует несколько способов, с помощью которых криптовалютный проект может обеспечить стабильность своей стоимости. Обычно самым важным шагом является сочетание гарантированного выкупа и инфляционной добычи.

Возьмем наш пример выше. Допустим, вы выпустили монету XYZ и хотите, чтобы она оставалась на уровне $1. Во-первых, вы можете гарантировать рынку в целом, что всегда будете выкупать монеты XYZ ровно за $1. Это называется «обеспеченностью» активом. Это означает, что вы можете конвертировать между двумя активами по гарантированному обменному курсу, потому что вторичный актив буквально существует на счете для этой цели.

Бэкинг устанавливает минимальную цену на актив, поскольку любой, кто хочет продать свои монеты дешевле всего, всегда может продать их вам за $1. Затем вы можете следить за рыночной ценой монеты XYZ. Если цена поднимается выше $1, вы можете выпустить больше монет, увеличив предложение и, следовательно, снизив цену. Однако, поскольку вы гарантировали минимальную цену за монету, нет риска того, что инфляция опустит цену ниже $1.

Однако это не точная наука. Хотя поддержка актива является самым надежным способом обеспечения стабильности, она также требует достаточных денежных резервов, чтобы обеспечить гарантию в 1 доллар за монету. Учитывая практически нерегулируемую атмосферу, в которой работает криптовалюта, многие отраслевые аналитики предполагают, что ведущие проекты стабильных монет на самом деле имеют гораздо меньше наличных средств, чем они заявляют. Это может привести к краху стабильных монет, если люди попытаются продать их обратно и не смогут получить гарантированную цену покупки.

Альтернатива называется алгоритмической стабильностью. В этом процессе стейблкоин будет пытаться регулировать свою цену за счет чистого предложения. Когда цена монеты падает слишком низко, проект будет выкупать и изымать свои монеты из обращения, чтобы увеличить предложение. Когда цена поднимается слишком высоко, проект выпускает в обращение новые монеты. Алгоритмический подход дешевле, чем бэкинг, но он также гарантирует некоторую степень вариативности цены стейблкоина и не всегда поспевает за скоростью рыночного ценообразования.

Почему альткоины имеют значение?

Хотя по стоимости альткоины составляют меньшинство рынка, по определению они составляют почти весь криптовалютный рынок. Это делает их незаменимыми для любого заинтересованного инвестора. В частности, альткоины ценны для инвесторов, ищущих такие возможности, как:

Более доступные инвестиции

Как лидеры рынка, Bitcoin и Ethereum являются дорогими активами. На момент написания статьи Ether (монета, связанная с Ethereum) продавалась по цене более $4 200 за токен, в то время как Bitcoin продавался по цене более $62 000 за токен. Это может отпугнуть многих инвесторов, которые не хотят покупать такие дорогие активы. С другой стороны, альткоины, как правило, стоят недорого. Другие криптовалюты могут продаваться по цене от сотен долларов за токен до доли цента. Это позволяет инвесторам получить доступ к криптовалюте без необходимости покупать дорогие активы.

Развивающиеся активы

По определению любая новая криптовалюта будет альткоином. Инвесторам, желающим приобрести новый или инновационный продукт, необходимо отслеживать альткоины. Это особенно важно для инвесторов, ищущих потенциально взрывной доход. Прибыль, которую приносят ранние инвестиции в неизведанный актив, можно получить только от альткоинов. В отличие от биткоина и Ethereum. Хотя эти активы характеризуются высокой волатильностью, они являются настолько устоявшимися, насколько это возможно для любой криптовалюты.

Диверсификация портфеля

Большинство криптовалютных инвесторов вкладывают свои деньги в Bitcoin и, в меньшей степени, в Ethereum. Именно поэтому эти два актива доминируют на криптовалютном рынке. Погоня за этой стоимостью также ограничит ваш инвестиционный портфель. Чтобы диверсифицировать свои активы, вам необходимо инвестировать в альткоины. Однако существуют ограничения на то, насколько полезной может быть диверсификация в криптовалюте. Большая часть рынка по-прежнему движется в тандеме с биткоином, а это значит, что даже хорошо диверсифицированный портфель, скорее всего, будет имитировать этот единственный актив. Это не означает, что диверсификация бесполезна, но о ней стоит помнить.

Почему важны стабильные монеты?

Стабильные монеты — это … сложно. На самом деле, в них заключена одна из самых больших проблем криптовалютного рынка в целом.

Идея стейблкоинов заключается в том, что они позволяют перемещать деньги в криптовалюту и обратно. Несмотря на обещания евангелистов отрасли, ни одна криптовалюта еще не стала настоящим расходным активом. Цены слишком нестабильны, чтобы пользователи могли их тратить или торговцы могли их принимать, а на обработку транзакции, по современным стандартам, уходит много времени. Это также является проблемой, если вы хотите обналичить свою криптовалюту. Если вы не переведете все свои активы в наличные сразу, вы останетесь с активом, который может стоить радикально по-разному в разные дни.

В результате многие трейдеры переводят свои инвестиции в стабильные монеты, а затем держат эти стабильные монеты до тех пор, пока им не понадобятся деньги, которые можно потратить (например, доллары и евро), или пока они не захотят реинвестировать в другие криптовалютные активы. Обещание, что стейблкоин будет иметь одну, фиксированную стоимость, позволяет этой системе работать.

Это делает стейблкоины потенциально необходимым инструментом для криптовалютных инвесторов. Однако сами по себе они не являются инвестиционным активом, поскольку стоимость стейблкоина редко колеблется. Если бы это произошло, это создало бы почти мгновенную возможность для арбитража. Чтобы понять, как это работает, давайте рассмотрим экстремальный пример. Допустим, у вас есть следующие торговые значения для монеты XYZ:

1 монета XYZ::$1.

1 монета XYZ::0,5 биткоина

1 биткойн::$57 022 (точные данные на момент написания статьи)

Это означает, что за $1 вы можете купить одну монету XYZ и наоборот. За одну монету XYZ вы можете купить половину биткоина, а один биткоин купит вам две монеты XYZ.

В этом случае вы можете использовать $1 для покупки монеты XYZ. Затем вы можете обменять эту монету XYZ на 0,5 Биткойна. И, наконец, обменять 0,5 биткоина на $28 511. Таким образом, каждая монета XYZ будет стоить 28 511 долларов. Поскольку этого не может произойти (цена монеты XYZ по отношению к доллару США фиксирована), вместо этого рынок будет меняться до тех пор, пока монета XYZ не будет стоить примерно 1 доллар за биткоин. Этот процесс называется арбитражем. Хотя он редко доходит до таких крайностей, даже очень незначительные колебания цен обычно быстро сглаживаются трейдерами с большим объемом торгов.

Хотя стабильные монеты крайне важны для любого вида частых криптовалютных инвестиций, в то же время многие стабильные монеты оказались ненадежными. Учитывая в значительной степени нерегулируемый характер криптовалют, компании-стаблкоины привлекают все больше внимания. Наблюдатели рынка обвиняют их в том, что они не имеют финансовых активов, необходимых для обеспечения привязанной стоимости, которую обещает их валюта, и вместо этого работают в нерегулируемой среде, где никто не смотрит слишком внимательно на их бухгалтерские книги.

Это потенциально губительно для инвесторов, которые регулярно вводят и выводят свои деньги из стейблкоинов. Как и реальная валюта, криптовалюта, которая не может поддержать свою гарантированную цену, почти наверняка рухнет в цене. Для полезной валюты, созданной для того, чтобы система работала, это серьезная потенциальная проблема.

Итоги

Альткоины — это общий термин, обозначающий любую криптовалюту, которая не является ни Bitcoin, ни Ethereum. Они составляют почти весь криптовалютный рынок по количеству, хотя и не по стоимости или объему. Большинство альткоинов — это спекулятивные инвестиционные активы, которые дают вам возможность инвестировать в криптовалюту без высокой цены биткоина. Стаблкоины, с другой стороны, — это полезные активы, которые инвесторы используют для перемещения своих денег в криптовалюту и из нее.

Советы по инвестированию

Криптовалюта нестабильна, но это не значит, что она плохая. Волатильные активы могут расти так же быстро, как и падать. Тем не менее, прежде чем окунуться в этот изменчивый рынок, необходимо проконсультироваться с финансовым консультантом. Найти квалифицированного финансового консультанта несложно. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает для вас до трех финансовых консультантов в вашем регионе, и вы можете бесплатно провести собеседование с выбранным вами консультантом, чтобы решить, какой из них вам подходит. Если вы готовы найти советника, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

Знаете ли вы, сколько вам нужно откладывать на пенсию? Пенсионный калькулятор SmartAsset поможет вам оценить, какая сумма потребуется для финансирования вашего образа жизни на пенсии.

Альткоины — это один из способов освоить криптовалютный рынок. Однако это не единственный способ. Представляем вам ETF на биткоин, первый в своем роде в США… и, возможно, более стабильный способ начать инвестировать в этот исторический актив.

Фото кредиты: ©iStock.com/asbe, ©iStock.com/Arnon Thiankheaw, ©iStock.com/onurdongel

Запись Альткоин против стейблкоина: за и против впервые появилась SmartAsset Blog.