Анализ 5 самых ликвидных товарных фьючерсов
Товарные трейдеры процветают на высоколиквидных рынках, которые обеспечивают легкий доступ к самым популярным фьючерсным контрактам в мире. Более низкие спреды спроса и предложения на этих площадках уменьшают проскальзывание при входе и выходе, тем самым увеличивая потенциальную прибыль. В то же время, менее неустойчивый поддерживает цены акции краткосрочные внутридневные и свинг — трейдинга, а также долгосрочные позиции торговли и рынка Timin г.
Новые участники часто путают товарные фьючерсы с индексами и финансовыми фьючерсными контрактами, включая S&P 500, евродоллар и 10-летние казначейские облигации. Товары представляют собой реальные физические вещества, которые можно покупать или продавать на спотовых рынках. Они возникают внутри Земли или на ее поверхности, а не в умах математиков с Уолл-стрит. У товаров есть физические ограничения спроса и предложения, которые влияют на ценообразование, в то время как финансовые инструменты могут быть созданы из чисел в электронной таблице.
Ключевые выводы
- Группа Чикагской товарной биржи (CME) считается ведущей фьючерсной биржей в мире, обрабатывая в среднем более 5,2 миллиона контрактов в день.
- Как и все мировые рынки, объем товарных фьючерсов и открытый интерес колеблются в зависимости от политических, экономических и природных событий, включая погоду.
- Сырьевые товары привлекают фундаментально ориентированных игроков, включая отраслевых хеджеров, которые используют технический анализ для прогнозирования направления цен.
- В пятерку лучших фьючерсов входят сырая нефть, кукуруза, природный газ, соя и пшеница.
CME Group: обзор
Товарная группа биржа Чикаго (CME Group) оценивается как топ фьючерсы обмена в мире, обработки средний дневной объем в 2020 году 5,2 млн контрактов. Группа была сформирована после десятилетия консолидации, в которую были добавлены Чикагская торговая палата (CBOT), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Чикагская товарная биржа (COMEX) и Торговая палата Канзас-Сити (KCBT).2
Биржа была основана в 1898 году как Chicago Butter and Egg Board, пока название не изменилось в 1919 году. Первые фьючерсные контракты были выпущены в начале 1960-х годов, позже к ним добавились финансовые фьючерсы и валютные контракты, за которыми последовали фьючерсы на процентные ставки и облигации.
Определение ведущих товарных рынков
Как и все мировые рынки, объем товарных фьючерсов и открытый интерес колеблются в зависимости от политических, экономических и природных событий, включая погоду. Например, засуха на Среднем Западе может привести к появлению сильнодействующих сельскохозяйственных фьючерсов, привлекая капитал из других фьючерсных площадок.
Волатильность имеет тенденцию постепенно повышаться и понижаться в течение длительных периодов времени. Это потому, что товарные тенденции развиваются медленно и могут длиться годами и десятилетиями, а не неделями или месяцами. Комбинированная биржа сообщила о пяти крупнейших товарных фьючерсных контрактах на конец торгов 26 ноября 2019 г. следующим образом:
Долгосрочный взгляд на лучшие контракты
Десятилетние графики цен обеспечивают прочную техническую основу для трейдеров и рыночных таймеров, желающих играть на этих высоколиквидных инструментах. В то время как сырьевые товары привлекают фундаментально ориентированных игроков, включая отраслевых хеджеров, технический анализ широко используется для прогнозирования направления цен. Фактически, современные графики имеют исторические корни на голландских рынках тюльпанов 17-го века и японских рисовых рынках 18-го века.
Краткий обзор
Технический анализ широко используется для прогнозирования направления цены фьючерсных контрактов.
Фьючерсы на сырую нефть
Фьючерсы на сырую нефть достигли исторического максимума в 147,27 доллара в июне 2008 года и во время экономического коллапса распродавались до уровня выше 30%. Он отыграл около 70% резкого падения до вершины 2011 года и перешел в торговый диапазон, ограниченный 112 долларами в верхней части и 80 долларами в нижней части. Контракт сорвался в 2014 году и вступил в крутой нисходящий тренд, который проверил минимум медвежьего рынка в третьем квартале 2015 года. Новый восходящий тренд начался в середине-конце 2017 года, достигнув максимума 80-х в октябре 2018 года, а затем выровнялся до максимума 50-х. конец ноября 2019.
Фьючерсы на кукурузу
Фьючерсы на кукурузу засыпали между 1998 и 2006 годами, образовав длинное закругленное дно, которое привлекло ограниченный интерес торговцев. Во второй половине 2006 года он вступил в сильный восходящий тренд, поднявшись вертикально до пика 2008 года выше $ 7,00. Контракт потерял более половины своей стоимости во время экономического коллапса, найдя поддержку около $ 3,00 и вступив в волну восстановления, которая превысила $ 8,50 в середине 2012 года. Последующий нисходящий тренд отказался от четырехлетней прибыли, при этом цена установилась чуть выше минимума 2008 года. во второй половине 2014 года. С тех пор спокойное базирование может продлиться до 2016 года или дольше, когда следующий восходящий тренд найдет существенное сопротивление выше 6,00 долларов. К ноябрю 2019 года эти цены упали примерно до 4 долларов.
Натуральный газ
Фьючерсы на природный газ торгуются в отличие от других энергетических или сырьевых рынков, с 20-летней серией вертикальных всплесков, которые отменялись так же быстро, как и появлялись. Ралли выше 10 долларов в 1996, 2001, 2006 и 2008 годах встретили сильное сопротивление, которое вызвало почти 100% откаты в течение следующих одного или двух лет. По состоянию на конец ноября 2019 года фьючерсные контракты на природный газ торговались около отметки 2,50 доллара.
Соевые бобы
Фьючерсы на сою упали до минимума за несколько десятилетий в период с 1999 по 2002 год. Затем контракт вошел в сильный восходящий тренд, достигнув пиков вертикального роста в 2004, 2008 и 2012 годах. Во второй половине 2012 года цена снизилась в результате упорядоченной коррекции, которая ускорилась. в 2014 году. Падение закончилось чуть выше минимума 2009 года. К концу ноября 2018 года цены превысили 27 долларов. По состоянию на ноябрь 2019 года фьючерсы на сою торговались примерно по 9 долларов за бушель.
Пшеница
Фьючерсы на пшеницу продавались в 1999 году и достигли закругленного дна, который сохранился до прорыва в 2007 году. В 2008 году контракт пошел вертикально, достигнув рекордного параболического максимума около $ 12,00 и рухнув в столь же яростном нисходящем тренде, потеряв 100% роста всего за два года. Контракт отскочил в конце 2009 года, восстановив две трети спада до трехлетней модели двойной вершины, которая сломала поддержку на уровне 6,00 долларов в 2014 году . Последующий нисходящий тренд тестировал 3,00 доллара в течение почти года, причем этот уровень отмечал поддержку более чем десятилетие. Фьючерсы на пшеницу выросли почти вдвое, достигнув почти 6 долларов по состоянию на ноябрь 2019 года.
Суть
Сырая нефть является наиболее ликвидным фьючерсным рынком, за ней следуют кукуруза и природный газ. Сельскохозяйственные фьючерсы, как правило, генерируют наибольший объем в периоды низкого напряжения в энергетических ямах, в то время как фьючерсы на золото переживают циклы подъема и спада, что сильно влияет на открытый интерес. Сейчас он занимает седьмое место по объему торгов, сразу после RBOB Gasoline.