Годовой оборот: Определение, формула расчета и пример
Годовой оборот — это важный финансовый показатель, измеряющий скорость смены собственника в течение года, например, активов или ценных бумаг. В контексте бизнеса годовой оборот может относиться к различным аспектам, включая запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженность или общие активы. В сфере инвестиций он относится к скорости оборота взаимных фондов или биржевых фондов (ETF), указывая на частоту, с которой фонды заменяют свои инвестиционные активы.
Основные выводы
- Годовой оборот — это процентная скорость изменения владения активами или ценными бумагами в течение года.
- Предприятия используют показатели годового оборота для оценки своей эффективности и производительности, а инвестиционные менеджеры и инвесторы — для оценки уровня активности портфеля.
- Коэффициент оборачиваемости портфеля рассчитывается путем деления общей суммы активов, купленных или проданных в течение года, на среднее количество активов, находящихся в фонде за тот же период.
- Годовой оборот — это прогноз оборота на более длительный период, обычно основанный на обороте за более короткий период.
Расчет годового оборота
Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости портфеля для данного фонда, нужно определить общую сумму активов, купленных или проданных в течение года, и разделить ее на среднее количество активов, находящихся в фонде за тот же период. Формула для расчета коэффициента оборачиваемости портфеля выглядит следующим образом:
оборачиваемость портфеля = (max {покупки фонда, продажи фонда}) / средние активы
Например, если взаимный фонд владеет активами под управлением (AUM) на сумму $100 млн, а $75 млн из этих активов были ликвидированы в какой-то момент в течение периода измерения, расчет будет следующим:
$75 млн / $100 млн = 0,75
Важно отметить, что фонд со 100-процентным показателем оборачиваемости в год не обязательно означает, что все позиции были ликвидированы. Коэффициент оборачиваемости учитывает частые торговые операции внутри фонда и указывает на продажу ценных бумаг, равную общему количеству AUM за год.
Годовой оборот инвестиций
Годовой оборот — это прогноз оборота на более длительный период, обычно основанный на показателях оборота за более короткий период. Например, если оборачиваемость ETF в феврале составляет 5 %, инвестор может оценить годовую оборачиваемость на следующий год, умножив месячную оборачиваемость на 12. Этот расчет позволяет получить годовой коэффициент оборачиваемости холдингов в размере 60 %.
Активно управляемые фонды
Активно управляемые фонды полагаются на торговые стратегии и выбор акций профессиональными менеджерами. Цель этих фондов — превзойти базовый индекс, по которому оценивается портфель. Активно управляемые фонды часто имеют более высокие показатели оборачиваемости, поскольку менеджеры активно торгуют и корректируют позиции для достижения лучших результатов. Однако высокий уровень оборачиваемости сам по себе не гарантирует качества или эффективности фонда.
Пассивно управляемые фонды
Пассивно управляемые фонды, такие как индексные фонды, придерживаются стратегии «купи и держи». Их целью является воспроизведение показателей определенного индекса, а не активная торговля отдельными ценными бумагами. В результате пассивные фонды имеют более низкий уровень оборачиваемости по сравнению с активно управляемыми фондами. Индексные фонды поддерживают сильную корреляцию с индексом, который они отслеживают, и осуществляют лишь ограниченную торговую деятельность в соответствии с изменениями в составе индекса.
Годовой оборот в бизнесе: Оборот товарных запасов
В контексте бизнеса годовой оборот часто используется для оценки оборачиваемости запасов. Оборот запасов измеряет, насколько быстро компания продает свои запасы, и сравнивает его со средними показателями по отрасли. Высокий коэффициент оборачиваемости запасов свидетельствует о высоких продажах или эффективном управлении запасами. С другой стороны, низкий коэффициент может свидетельствовать о слабых продажах, избыточных запасах или других проблемах.
Скорость, с которой компания может продать свои запасы, является важнейшим показателем эффективности бизнеса. Розничные компании, которые могут быстрее перемещать товарные запасы, как правило, превосходят своих конкурентов. Хранение запасов в течение длительного периода времени увеличивает затраты на их содержание и снижает покупательский спрос на новые товары. Поэтому для предприятий очень важно отслеживать и оптимизировать оборачиваемость товарно-материальных запасов для обеспечения эффективной работы.
Заключение
Годовой оборот — важный финансовый показатель, используемый как в бизнесе, так и в инвестиционной сфере. Он дает представление о частоте смены собственников и уровне активности портфелей. Понимая расчеты и последствия годового оборота, бизнесмены и инвесторы могут принимать обоснованные решения для оптимизации своей деятельности и достижения финансовых целей.
Вопросы и ответы
Что такое годовой оборот?
Годовой оборот — это скорость изменения владения активами или ценными бумагами в течение года. Он может относиться к различным аспектам, таким как запасы, дебиторская и кредиторская задолженность или общие активы в контексте бизнеса, или скорость оборота взаимных фондов и ETF в инвестициях.
Как рассчитывается годовой оборот?
Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости портфеля фонда, необходимо определить общую сумму активов, купленных или проданных в течение года, и разделить эту сумму на среднее количество активов, которыми владеет фонд за тот же период. Формула выглядит следующим образом: оборот портфеля = (max {покупки фонда, продажи фонда}) / средние активы.
На что указывает высокий показатель оборачиваемости?
Высокий коэффициент оборачиваемости в инвестициях, например в активно управляемых фондах, указывает на частую торговлю и корректировку позиций управляющими фондами. В бизнесе высокий коэффициент оборачиваемости запасов говорит о высоких продажах или эффективном управлении запасами. Однако важно отметить, что высокий коэффициент оборачиваемости сам по себе не гарантирует эффективности фонда или успеха бизнеса.
Что такое годовой оборот?
Годовой оборот — это прогноз оборота на более длительный период, обычно основанный на показателе оборота за более короткий период. Например, если оборачиваемость фонда в течение месяца составляет 2%, годовой оборот оценивается путем умножения месячного оборота на 12. Этот расчет позволяет получить годовой коэффициент оборачиваемости фондов.
Чем активно управляемые фонды отличаются от пассивно управляемых фондов с точки зрения оборачиваемости?
Активно управляемые фонды имеют более высокие показатели оборачиваемости, поскольку управляющие фондами активно торгуют и корректируют позиции, чтобы превзойти базовые индексы. Пассивно управляемые фонды, такие как индексные фонды, нацелены на воспроизведение показателей конкретного индекса и имеют более низкие показатели оборачиваемости. Они ведут ограниченную торговую деятельность, чтобы соответствовать изменениям в составе индекса.
Почему оборачиваемость запасов важна для бизнеса?
Оборачиваемость товарно-материальных запасов важна для предприятий, поскольку она определяет, насколько быстро они продают свои запасы. Высокий коэффициент оборачиваемости запасов свидетельствует о высоких продажах или эффективном управлении запасами. Это помогает предприятиям оптимизировать свою деятельность, снизить затраты на содержание запасов и обеспечить покупательский спрос на новые товары. Мониторинг и улучшение оборачиваемости запасов имеют решающее значение для успеха бизнеса.