Годовая норма прибыли

Что такое Годовая норма прибыли?

Годовая норма прибыли рассчитывается как эквивалентная годовая прибыль, которую инвестор получает за определенный период. В Глобальные стандарты результативности инвестиций диктуют , что доходность портфелей или композитов на срок менее одного года , не может быть в годовом исчислении. Это предотвращает “прогнозируемую” производительность в оставшуюся часть года.

Ключевые моменты

  • Годовая норма прибыли – это процесс определения доходности инвестиций на годовой основе. 
  • Норма доходности учитывает прибыль или убыток от инвестиций за различные периоды времени, тогда как годовая ставка учитывает доходность на годовой основе.
  • Годовая норма прибыли выражается в процентах и ​​является постоянной на протяжении тех лет, когда инвестиции приносили прибыль.
  • Он отличается от годовой доходности инвестиции, которая может значительно варьироваться от года к году.

Общие сведения о годовой ставке

Годовая доходность – это доходность за период, сокращенный до 12-месячного периода. Этот процесс масштабирования позволяет инвесторам объективно сравнивать доходность любых активов за любой период.

Расчет с использованием годовых данных

Для расчета годовой доходности инвестиции или индекса с использованием годовых данных используются следующие точки данных:

P = основная сумма или первоначальные инвестиции

G = прибыли или убытки

n = количество лет

AP = годовая производительность

Обобщенная формула, которая является экспоненциальной для учета сложных процентов с течением времени:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Примеры годовой нормы прибыли

Например, предположим, что инвестор вложил 50 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, а четыре года спустя инвестиции составили 75 000 долларов. Это прибыль на 25 000 долларов за четыре года. Таким образом, годовая производительность составляет:

AP = ((50 000 долларов США + 25 000 долларов США) / 50 000 долларов США) ^ (1/4) – 1

В этом примере годовая производительность составляет 10,67%.

Прибыль в 25 000 долларов от инвестиций в 50 000 долларов за четыре года – это 50-процентная прибыль. Было бы неверно утверждать, что годовая доходность составляет 12,5 процента или 50 процентов, разделенных на четыре, потому что это не учитывает сложные проценты. Если изменить результат 10,67% на совокупный за четыре года, результат будет именно таким, как ожидалось:

75 000 долларов = 50 000 долларов x (1 + 10,67%) ^ 4

Важно не путать годовую производительность с годовой. Годовая производительность – это скорость, с которой инвестиции растут каждый год в течение периода, чтобы прийти к окончательной оценке. В этом примере доходность 10,67% ежегодно в течение четырех лет увеличивается с 50 000 до 75 000 долларов. Но это ничего не говорит о фактической годовой доходности за четырехлетний период. Доходность 4,5 процента, 13,1 процента, 18,95 процента и 6,7 процента увеличилась с 50 000 долларов до примерно 75 000 долларов. Кроме того, доходность в 15%, -7,5%, 28% и 10,2% дает тот же результат.

Использование дней в расчете

Отраслевые стандарты для большинства инвестиций диктуют наиболее точную форму расчета годовой прибыли, в которой вместо лет используются дни. Формула такая же, за исключением показателя степени:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

Предположим, из предыдущего примера, что фонд вернул 25 000 долларов за 1275 дней. Годовая доходность тогда:

AP = ((50 000 долл. США + 25 000 долл. США) / 50 000 долл. США) ^ (365/1275) – 1

Годовая производительность в этом примере составляет 12,31%.