Арбитраж

Что такое Арбитраж?

Арбитраж – это покупка и продажа актива с целью получения прибыли от разницы в цене актива на разных рынках. Это сделка, которая приносит прибыль за счет использования разницы в цене идентичных или аналогичных финансовых инструментов на разных рынках или в разных формах. Арбитраж существует в результате неэффективности рынка и, следовательно, не существовал бы, если бы все рынки были идеально эффективными .

Ключевые моменты

  • Арбитраж – это вид торговли, при котором ценные бумаги, валюта или товар почти одновременно покупаются и продаются на разных рынках.
  • Целью арбитража является использование разницы в ценах на один и тот же финансовый инструмент, предлагаемых на разных биржах.
  • Арбитраж не только является законным в Соединенных Штатах, но также считается полезным для рынков, поскольку помогает повысить эффективность рынка, а также обеспечивает ликвидность для торговли.

Понимание арбитража

Арбитраж происходит, когда ценная бумага покупается на одном рынке и одновременно продается на другом по более высокой цене, что считается безрисковой прибылью для трейдера. Арбитраж обеспечивает механизм, гарантирующий, что цены не будут существенно отклоняться от справедливой стоимости в течение длительных периодов времени. С развитием технологий стало чрезвычайно трудно извлекать выгоду из ошибок ценообразования на рынке. Многие трейдеры установили компьютеризированные торговые системы для отслеживания финансовых инструментов . Любые неэффективные схемы ценообразования обычно принимаются быстро, а возможность часто устраняется в считанные секунды. Арбитраж – необходимая сила на финансовом рынке.

Чтобы узнать больше об этой концепции и различных типах арбитража, прочитайте раздел «Торговля коэффициентами с помощью арбитража» .

Простой пример арбитража

В качестве простого примера арбитража рассмотрим следующее. Акции Компании X торгуются по цене 20 долларов США на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), в то время как в тот же момент они торгуются по цене 20,05 доллара США на Лондонской фондовой бирже (LSE). Трейдер может купить акции на NYSE и сразу же продать те же акции на LSE, получив прибыль в размере 5 центов на акцию. Трейдер может продолжать использовать этот арбитраж до тех пор, пока у специалистов NYSE не закончатся запасы акций Компании X, или пока специалисты NYSE или LSE не скорректируют свои цены, чтобы исключить возможность.

Краткая справка

Типы арбитража включают, среди прочего, рисковый, розничный, конвертируемый, негативный, статистический и треугольный.

Пример сложного арбитража

Хотя это не самая сложная из используемых стратегий арбитража, этот пример треугольного арбитража более сложен, чем приведенный выше. В треугольном арбитраже трейдер конвертирует одну валюту в другую в одном банке, конвертирует эту вторую валюту в другую во втором банке и, наконец, конвертирует третью валюту обратно в исходную в третьем банке. У одного и того же банка была бы информационная эффективность, чтобы гарантировать, что все его курсы валют были согласованы, что потребовало бы использования различных финансовых учреждений для этой стратегии.

Например, предположим, что вы начинаете с 2 миллионов долларов. Вы видите, что в трех разных учреждениях сразу доступны следующие курсы обмена валют:

  • Учреждение 1: евро / доллар США = 0,894
  • Учреждение 2: евро / британский фунт стерлингов = 1,276
  • Учреждение 3: доллар США / британский фунт стерлингов = 1,432

Во-первых, вы конвертируете 2 миллиона долларов в евро по курсу 0,894, что дает 1 788 000 евро. Затем вы возьмете 1 788 000 евро и конвертируете их в фунты по курсу 1,276, получив 1 401 254 фунта. Затем вы возьмете фунты и конвертируете их обратно в доллары США по курсу 1,432, что даст вам 2 006 596 долларов. Ваша общая безрисковая арбитражная прибыль составит 6596 долларов.