Как рассчитать налоги в операционном денежном потоке

Расчет налогов из денежного потока

Возможность оценить операционный денежный поток (OCF) компании и то, как на него влияют налоги, является важным навыком при оценке общего состояния компании.

Операционный денежный поток показывает денежные средства, которые компания приносит от текущей регулярной деятельности. Операционный денежный поток можно найти в отчете о движении денежных средств компании в годовой и ежеквартальной финансовой отчетности. Проще говоря, это общая выручка — операционные расходы = операционный денежный поток.

Налоги включены в расчет операционного денежного потока. Денежный поток от операционной деятельности рассчитывается путем добавления амортизации к прибыли до вычета доходов и налогов и последующего вычитания налогов.

EBIT компании — также известная как прибыль до уплаты процентов и налогов — состоит из чистой прибыли до вычета налога на прибыль и процентных расходов. Как только станет известна EBIT компании, умножьте это на налоговую ставку, чтобы рассчитать общую сумму уплаченного налога. Наконец, чтобы рассчитать операционный денежный поток, используйте следующее уравнение: EBIT — уплаченный налог + амортизация.

С точки зрения того, как рассчитать OCF с уже известной ставкой налога, приведенное выше уравнение можно просто реконструировать с учетом неизвестных переменных.

Влияние налогов на денежные потоки

Операционный денежный поток является важным при рассмотрении вопроса, может ли компания генерировать достаточное количество положительных средств для поддержания и роста своих операций. В противном случае компании может потребоваться внешнее финансирование. Более короткая оборачиваемость запасов и более короткие сроки получения денежных средств увеличивают операционный денежный поток. Такие статьи, как амортизация и налоги, включены для корректировки чистой прибыли, что дает более точную финансовую картину. Более высокие налоги и более низкие методы амортизации отрицательно влияют на операционный денежный поток.

Последствия операционного денежного потока

Инвесторы считают важным смотреть на денежный поток после уплаты налогов, который указывает на способность корпорации выплачивать дивиденды. Чем выше денежный поток, тем лучше у компании финансовое положение и тем больше у нее возможностей для распределения. Прибыль, которую компания получает от не своей деятельности, не включается в операционный денежный поток. Выплаченные дивиденды и нечастые долгосрочные расходы также часто исключаются из этого расчета.

Разовые продажи активов также отметили, что они раздувают число денежных потоков в течение соответствующего периода времени. Инвесторы смотрят на баланс и отчеты о прибылях и убытках, чтобы лучше понять общее состояние компании.