Существуют ли публично торгуемые хедж-фонды?

Хедж-фонды — это финансовые партнерства, которые действуют вне многих традиционных нормативных ограничений, которые могут мешать паевым инвестиционным фондам и обычным инвестиционным инструментам. В результате они часто были недоступны для обычных инвесторов — как потому, что они обычно требуют минимальных инвестиций в шестизначную или большую сумму, так и потому, что типы инвестиций, в которые они вовлечены, могут быть очень сложными, неликвидными и рискованными, что делает их не подходит для большинства обычных людей.

Тем не менее, хотя прямое взаимодействие с хедж-фондами по-прежнему в основном ограничивается аккредитованными инвесторами, некоторые частные акционерные общества, которые занимаются деятельностью, подобной хедж-фондам, действительно размещаются на публичных фондовых биржах и, таким образом, могут быть проданы участниками, исключенными в противном случае.

Зачем становиться публичным?

Выход на биржу — интересный шаг для хедж-фонда, поскольку многие из них привлекают инвесторов, в частности, за счет того, что они не раскрывают информацию, отчеты и общедоступную информацию. Несмотря на то, что фонд становится публичным и подвергает фонд более тщательной проверке, сами портфели по-прежнему будут защищены от сообщества инвесторов — в годовых отчетах необходимо раскрывать только фактическую эффективность и совокупную стоимость.

Фонд, решивший стать публичным, можно торговать, как и любую другую листинговую ценную бумагу, что позволяет инвесторам получить доступ к прибылям и убыткам от недостижимого в противном случае портфеля. Первичные публичные предложения (IPO)  хедж-фондов случаются редко, потому что многие хедж-фонды просто слишком волатильны для достижения высоких оценок. Эта нестабильность также распространяется на тех, кто покупает ценные бумаги публичных хедж-фондов. Кроме того, менеджеры хедж-фондов не озабочены созданием акционерной стоимости за счет повышения стоимости акций, как это делает растущая компания. Управляющие хедж-фондами, как правило, сосредоточены на одном: на возврате денежных средств на свои инвестиции.

Вариант фонда средств

Общественность также может выбрать инвестирование в фонды хедж-фондов (FoF). Как следует из названия, они созданы из портфеля хедж-фондов. Большинство из них имеют относительно низкие минимумы и представляют собой безопасный способ косвенного воздействия на мир хедж-фондов. Как и любой другой тип диверсифицированного инвестиционного инструмента, риски стратегически снижаются, но потенциал роста также ограничен.

Примеры публичных компаний хедж-фондов

BlackRock (NYSE: BLK) — одна из крупнейших и уважаемых компаний по управлению инвестициями.Базируясь в Нью-Йорке, BlackRock инвестирует по всему миру во все виды активов и обслуживает частных клиентов, от пенсионных фондов до корпораций и суверенных фондов.Помимо управления несколькими традиционными паевыми фондами и ETF, компания также управляет альтернативными портфелями активов и инвестициями.В настоящее время BlackRock управляет активами (AUM) насумму около 22 триллионов долларовс рыночной капитализацией в 106,5 миллиардов долларов.1

Blackstone Group (NYSE: BX) (не имеющая отношения к BlackRock) — еще одна фирма по управлению инвестициями, которая включает в себя значительную группу альтернативных инвестиций с капиталом в 618,6 млрд долларов и обслуживает в основном состоятельных клиентов.  Invesco (NYSE: IVZ) находится в аналогичном положении, имея 1,206,5 триллиона долларов в собственном капитале, из которых примерно 14% приходится на альтернативные инвестиции.

Некоторые инвестиционные фирмы больше похожи на традиционные хедж-фонды, но все же предлагают акции населению. Некоторые из них включают:

• Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
• KKR & Co. (NYSE: KKR)
• Apollo Global Management (NYSE: APO)