Кредитование под активы

Что такое Кредитование под активы?

Кредитование под залог активов – это бизнес по предоставлению ссуды по договору, обеспеченному залогом. Кредита на основе активов или кредитной линии может быть обеспечено путем инвентаризации, дебиторской задолженности, оборудования или другого имущества , принадлежащего заемщику.

Индустрия кредитования на основе активов обслуживает бизнес, а не потребителей. Это также известно как финансирование на основе активов.

Ключевые моменты

  • Кредитование на основе активов включает в себя ссуду денег с использованием активов заемщика в качестве обеспечения.
  • Предпочтительнее ликвидное обеспечение, а не неликвидные или физические активы, такие как оборудование.
  • Кредитование под залог активов часто используется малым и средним бизнесом для покрытия краткосрочных потребностей в денежных потоках.

Как работает кредитование под активы

Многим предприятиям необходимо брать ссуды или открывать кредитные линии для удовлетворения повседневных потребностей в денежных потоках . Например, бизнес может получить кредитную линию, чтобы убедиться, что он может покрыть свои расходы на заработную плату, даже если есть небольшая задержка в платежах, которые он ожидает получить.

Если компания, ищущая ссуду, не может показать достаточный денежный поток или денежные активы для покрытия ссуды, кредитор может предложить одобрить ссуду со своими физическими активами в качестве обеспечения. Например, новый ресторан может получить ссуду только под залог оборудования.

Сроки и условия ссуды, основанной на активах, зависят от типа и стоимости активов, предлагаемых в качестве обеспечения. Кредиторы предпочитают высоколиквидное обеспечение, такое как ценные бумаги, которые можно легко конвертировать в наличные, если заемщик не выполнит платежи. Ссуды с использованием физических активов считаются более рискованными, поэтому максимальная ссуда будет значительно меньше балансовой стоимости активов. Начисляемые процентные ставки сильно различаются в зависимости от кредитной истории заявителя, денежного потока и продолжительности ведения бизнеса.

Краткая справка

Процентные ставки по ссудам, основанным на активах, ниже, чем по необеспеченным ссудам, так как кредитор может возместить большую часть или все свои убытки в случае дефолта заемщика.

пример

Например, предположим, что компания ищет ссуду в размере 200 000 долларов США для расширения своей деятельности. Если компания передает в залог высоколиквидные рыночные ценные бумаги на своем балансе, кредитор может предоставить ссуду в размере 85% от номинальной стоимости ценных бумаг. Если ценные бумаги фирмы оцениваются в 200 000 долларов, кредитор будет готов предоставить ссуду на 170 000 долларов. Если компания решит заложить менее ликвидные активы, такие как недвижимость или оборудование, ей может быть предложено только 50% необходимого финансирования или 100 000 долларов.

В обоих случаях дисконт представляет собой затраты на конвертацию обеспечения в денежные средства и его потенциальную потерю рыночной стоимости .

Особые соображения

Малые и средние компании, которые стабильны и имеют ценные материальные активы, являются наиболее распространенными заемщиками, основанными на активах.

Однако даже крупные корпорации могут иногда искать ссуды под активы для покрытия краткосрочных потребностей. Стоимость и длительное время выпуска дополнительных акций или облигаций на рынках капитала могут быть слишком высокими. Спрос на наличные деньги может быть чрезвычайно чувствительным ко времени, например, в случае крупного приобретения или неожиданной покупки оборудования.