Автор книги «Король облигаций» рассказывает о взлете и падении Билла Гросса
Прозванный в 2002 году журналом Fortune «королем облигаций», основатель Pacific Investment Management Company (PIMCO) Билл Гросс сделал себе имя и очень прибыльную империю, управляя фондами облигаций. На пике своей карьеры Гросс заработал более 300 миллионов долларов чистой прибыли и накопил почти 500 миллиардов долларов активов. Затем все рухнуло.
Гросс ушел из PIMCO после широко разрекламированного внутреннего конфликта между ним и его коллегой, генеральным директором Мохамедом А. Эль-Эрианом. В 2014 году Гросс перешел на новую должность в Janus Capital Group, где получил дурную славу за нестабильное поведение на пресс-конференциях и низкую доходность фондов облигаций.
«Когда Мохамед Эль-Эриан покинул PIMCO, Билл, я думаю, принял это близко к сердцу», — сказала Мэри Чайлдс, корреспондент NPR и автор недавно опубликованной книги «Король облигаций» в интервью Yahoo Finance Live на прошлой неделе. «И я думаю, что это было действительно дестабилизирующим для него. Его поведение после этого действительно больше походило на поведение человека, переживающего развод, а не на профессиональный уход и смену руководства.»
Билл Гросс, соучредитель и главный инвестиционный директор Pacific Investment Management Company (PIMCO), поправляет солнцезащитные очки, прибыв для выступления на инвестиционной конференции Morningstar в Чикаго, штат Иллинойс, 19 июня 2014 года. Гросс, управляющий крупнейшим в мире фондом облигаций, вышел на сцену инвестиционной конференции в солнцезащитных очках и, похоже, стесняясь своего имиджа, украсил свою речь ссылками на американского генерала времен Второй мировой войны Джорджа Паттона, гипноз и проблемную поп-звезду Джастина Бибера. REUTERS/Jim Young (United STATES — Tags: BUSINESS HEADSHOT TPX IMAGES OF THE DAY)
По ее словам, Гросс чувствовал себя преданным Эль-Эрианом и остальными членами компании, что послужило толчком для некоторых из его более импульсивных решений в дальнейшем. Однако до этого события агрессивные инвестиционные стратегии Гросса вызывали уважение.
«Он действительно способствовал росту интереса и распространенности инвестирования в ипотечные ценные бумаги», — говорит Чайлдс. «[PIMCO] очень рано пришла к этому в 1980-х годах и с большим энтузиазмом отнеслась к этому. И я думаю, что их способности в инвестировании в ипотечные ценные бумаги помогли вдохновить других».
Гросс стал пионером нового способа управления фондами облигаций — более активного, агрессивного и рискованного, но при этом постоянно приносящего большие доходы.
«Активное, агрессивное инвестирование в облигации было большой инновацией Гросса», — писала газета Financial Times в 2019 году. «Исторически сложилось так, что страховщики и пенсионные фонды были крупными покупателями облигаций. Они редко торговали — фактически облигации обычно хранились в хранилище, и их продажа означала физическую пересылку покупателю — и поддерживали теплые, клубные отношения с Уолл-стрит. С другой стороны, PIMCO активно торговал позициями и выходил из них, настойчиво продвигался в новые горячие области, такие как нежелательные облигации и развивающиеся рынки, и использовал свое растущее влияние, чтобы заставить банки предоставить ему лучшие предложения.»
.
Гросс написал множество книг о стратегиях инвестирования и фондовом рынке на протяжении всей своей карьеры и отошел от управления облигациями в 2019 году.