Backspread: Что это значит, как это работает, типы
Что такое обратный спред?
Бэк-спред — это вид стратегии опционной торговли, которая предполагает покупку большего количества опционов колл или пут, чем их продажа. Обычно она используется опытными трейдерами и считается сложной торговой стратегией с высокими рисками. Бэк-спрэд может быть направлен как на опционы колл, так и на опционы пут на конкретную базовую инвестицию.
Как работает бэк-спред
Бэк-спред может быть построен как колл-спред или пут-спред. Важно отметить, что бэк-спред противоположен фронт-спреду, когда трейдер продает больше опционов, чем покупает. В обратном спреде трейдер делает неравные инвестиции в два типа опционов.
Ratio Spread
Спрэд — это термин, который помогает трейдерам проиллюстрировать и понять соотношение двух ног в торговом плане. Как правило, стратегия спреда предполагает равные инвестиции в обе ноги торгового плана, с теоретическим соотношением 1:1. Однако любая стратегия спреда, которая не инвестирует в обе ноги торгового плана поровну, считается стратегией соотношения. Соотношение рассчитывается на основе весовых коэффициентов инвестиций.
Обратный спрэд по коллам
Обратный колл-спрэд, также известный как обратный колл-спрэд, строится путем продажи (выписывания) меньшего количества опционов колл на базовую ценную бумагу, чем покупается. Эта «бычья» торговая стратегия направлена на получение прибыли от роста стоимости базовой ценной бумаги. Одним из примеров обратного спреда является продажа опциона «колл» с ценой исполнения «при деньгах» и одновременная покупка двух опционов «колл» с ценой исполнения «вне денег». Все опционы в обратном спреде имеют одинаковый срок действия и базовый актив.
Обратный пут-спред
Обратный пут-спрэд, или обратный пут-спрэд, строится путем продажи (выписывания) меньшего количества пут-опционов на базовую ценную бумагу, чем покупается. Эта медвежья торговая стратегия направлена на получение прибыли от падения стоимости базовой ценной бумаги. Например, обратный пут-спрэд состоит из продажи одного пута с ценой исполнения в момент исполнения и одновременной покупки двух пут-опционов с ценой исполнения вне денег. В обратных пут-спрэдах обычно используются опционные контракты с одинаковым сроком действия и базовым активом, и они часто строятся в соотношении 2:1, 3:2 или 3:1.
Фронт-спред
Фронт-спред — это торговый план, при котором трейдер продает больше контрактов, чем покупает. Как и бэк-спреды, фронт-спреды могут быть построены как колл-фронт-спреды или пут-фронт-спреды.
В общем, бэк-спред — это сложная стратегия опционной торговли, которая предполагает покупку большего количества опционов колл или пут, чем их продажа. Она может быть построена как обратный колл-спред или обратный пут-спред, и является противоположностью фронт-спреда. Трейдеры должны осознавать риски, связанные с бэк-спредами, и рассматривать их как продвинутые стратегии, подходящие для опытных трейдеров.
Вопросы и ответы
Какова цель обратного распространения?
Цель бэк-спреда — создать торговую стратегию, которая потенциально может принести прибыль от значительных ценовых колебаний базовой ценной бумаги. Покупая большее количество опционов, чем продается, бэк-спрэд позволяет трейдерам воспользоваться преимуществами больших колебаний цен.
Подходят ли бэк-спреды для начинающих трейдеров?
Бэк-спреды считаются сложными торговыми стратегиями с повышенным риском. Обычно их используют опытные трейдеры, хорошо разбирающиеся в опционах и умеющие управлять рисками, связанными с этими стратегиями. Начинающим трейдерам, возможно, стоит начать с более простых опционных стратегий, прежде чем пробовать бэк-спреды.
Как выбрать между обратным спредом колл и обратным спредом пут?
Выбор между обратным спредом на покупку и обратным спредом на продажу зависит от ваших рыночных перспектив. Если вы ожидаете бычьего тренда в базовой ценной бумаге, то обратный колл-спрэд может быть более подходящим, поскольку он направлен на получение прибыли от роста цены. И наоборот, если вы ожидаете «медвежий» тренд, обратный спрэд пут может быть более подходящим выбором, поскольку он направлен на получение прибыли от падения цены.
Какой риск связан с обратными спредами?
Бэк-спреды, как и любая другая стратегия торговли опционами, сопряжены с рисками. Основной риск заключается в возможных убытках, если цена базовой ценной бумаги движется в противоположном направлении, чем предполагалось. Кроме того, бэк-спреды имеют ограниченный потенциал прибыли и могут требовать точного выбора времени, чтобы быть прибыльными. Перед реализацией стратегии обратного спреда необходимо тщательно оценить риски и рассмотреть методы управления рисками.
Можно ли корректировать или закрывать бэк-спреды до истечения срока действия?
Да, бэк-спреды можно корректировать или закрывать до истечения срока действия. В зависимости от рыночных условий и перспектив трейдера, позиция может быть скорректирована путем покупки или продажи дополнительных опционов. Трейдеры также могут решить полностью закрыть позицию, продав купленные опционы и выкупив проданные. Однако важно учитывать потенциальное влияние на общую стратегию и любые связанные с этим расходы.
Применимы ли обратные спреды на российском рынке опционов?
Да, бэк-спреды могут применяться на российском рынке опционов. Основные принципы и стратегии бэк-спредов остаются неизменными вне зависимости от рынка. Однако важно учитывать особенности и правила российского рынка опционов и проконсультироваться со знающим финансовым специалистом, прежде чем применять бэк-спреды или любую другую стратегию торговли опционами.