Держатель сумки

Что такое Держатель сумки?

Держатель пакета – это неофициальный термин, используемый для описания инвестора, который держит позицию в ценной бумаге, стоимость которой падает до тех пор, пока она не переходит в никуда. В большинстве случаев, держатель мешка упорно сохраняет свои запасы в течение длительного периода, в течение которых величина инвестиций стремится к нулю.

Пример держателя сумки

Держатель пакета относится к инвестору, который символически держит «пакет акций», который со временем обесценился. Предположим, инвестор покупает 100 акций нового государственного технологического стартапа. Хотя цена акций предварительно повышается во время первичного публичного размещения акций (IPO), она быстро начинает падать после того, как аналитики начинают сомневаться в правдивости бизнес-модели. Последующие бедные доходы отчеты сигнализировать о том , что компания борется, и цена акций , следовательно , грузила дальше. Инвестор, который держит акции, несмотря на эту зловещую последовательность событий, остается держателем мешка.

Предположим, инвестор покупает 100 акций нового государственного технологического стартапа. Хотя цена акции предварительно повышается во время первичного публичного размещения акций, она быстро начинает падать после того, как аналитики начинают сомневаться в достоверности бизнес-модели. Последующие неудовлетворительные отчеты о прибылях указывают на то, что компания переживает тяжелые времена, и, как следствие, курс акций продолжает падать. Инвестор, который твердо намерен держаться за акции, несмотря на эту бурную последовательность событий, остается держателем сумки.

История держателей сумок

Согласно веб-сайту Urban Dictionary, термин «держатель для пакетов» восходит к временам Великой депрессии, когда люди, стоявшие на очереди за супом, держали мешки с картошкой, наполненные их единственным имуществом. Но с тех пор этот термин стал частью современного инвестиционного лексикона. Блогер, который пишет на тему инвестирования в мелкие акции, однажды пошутил о создании группы поддержки под названием «Анонимные держатели сумок».

Эффект диспозиции

Есть несколько причин, по которым инвестор может удерживать неэффективные ценные бумаги. Во-первых, он может полностью пренебречь своим портфелем и не знать только о снижении стоимости акций. Но более вероятно, что инвестор будет удерживать свою позицию, потому что ее продажа означает в первую очередь признание неверного инвестиционного решения. И потом, есть явление , известное как эффект диспозиции , где инвесторы склонны преждевременно продавать акции ценной бумаги , цена которых растет, в то время как упорно сохраняя инвестиции, падение стоимости. Проще говоря, инвесторы психологически ненавидят проигрыш больше, чем им нравится выигрывать, поэтому они цепляются за надежду, что их проигрышные позиции вернутся в норму.

Этот феномен относится к теории перспектив, согласно которой люди принимают решения, основываясь на предполагаемых выгодах, а не на предполагаемых потерях. Эта теория проиллюстрирована примером, в котором люди предпочитают получить 50 долларов, а не получить 100 долларов и потерять половину этой суммы, хотя в обоих случаях в конечном итоге они получают 50 долларов. В другом примере люди отказываются работать сверхурочно, потому что они могут понести более высокие налоги. Хотя в конечном итоге они выиграют, исходящие средства кажутся им все больше.

Ошибка невозвратной стоимости

Невозвратные издержки  заблуждение является еще одной причиной , по которой инвестор может стать держателем мешка. Невозвратные затраты – это уже произошедшие невозвратные расходы. Предположим, инвестор приобрел 100 акций по цене 10 долларов за акцию, сделав сделку на сумму 1000 долларов. Если акция упадет до 3 долларов за акцию, рыночная стоимость холдинга составит всего 300 долларов. Следовательно, убыток в размере 700 долларов считается невозвратными расходами. Многие инвесторы испытывают искушение подождать, пока акции не вырастут до 1000 долларов, чтобы окупить свои вложения, но потери уже стали невозвратными затратами и должны считаться постоянными.

Наконец, многие инвесторы слишком долго держатся за акции, потому что падение стоимости является нереализованным убытком , который не отражается в их фактической отчетности до завершения продажи. Это удержание существенно задерживает неизбежное.

Ключевые моменты

  • Держатель пакета указывает на инвестора, который держится за неэффективные акции в надежде, что они восстановятся.
  • За поведением держателей пакетов стоят психологические причины: а именно, инвесторы, как правило, сосредоточены на возмещении убытков, а не на получении прибыли.

Пример из реального мира

С практической точки зрения, есть несколько способов определить, является ли акция подходящим кандидатом для держателей пакетов . Например, если компания является циклической, когда цена ее акций имеет тенденцию колебаться вместе с сбоями в экономике, то существует большая вероятность того, что преодоление трудностей может привести к резкому изменению курса акций. Но если фундаментальные показатели компании подорваны, цена акций может никогда не восстановиться. Следовательно, сектор акций может сигнализировать о его шансах на превосходство в долгосрочной перспективе.

Держатель сумки – это неформальный термин, используемый для описания инвестора, который держит позицию в ценной бумаге, стоимость которой падает до тех пор, пока она практически не станет бесполезной. Держатели сумок часто поддаются эффекту диспозиции или заблуждению безвозвратных затрат, что заставляет их цепляться за свои позиции в течение нерационально долгих периодов.