Bank of Montreal расширяет присутствие в США за счет покупки Bank of the West у BNP Paribas за $16 млрд.

Никола Саминатер и Судип Кар-Гупта

ТОРОНТО/ПАРИЖ (Рейтер) — В понедельник Bank of Montreal сообщил, что купит американское подразделение BNP Paribas, Bank of the West, за 16,3 миллиарда долларов в рамках крупнейшей сделки в своей истории, что позволит канадскому кредитору удвоить свое присутствие в крупнейшей экономике мира и одновременно даст крупнейшему французскому банку огромные возможности для заключения сделок.

Сделка дает BMO, четвертому по величине кредитору Канады, масштабное присутствие в Калифорнии, население которой превышает население родной страны банка. Это добавит 1,8 миллиона клиентов, увеличит вклад Соединенных Штатов в общую скорректированную прибыль до вычета резервов и налогов до 44% с 36% в 2021 финансовом году и даст канадскому банку возможность разместить почти весь свой избыточный капитал, который снижал доходность.

Аналитики приветствовали сделку как положительный момент для BMO, которая не скрывала своих амбиций по наращиванию своего присутствия в Соединенных Штатах. Компания работает там уже несколько десятилетий, начиная с приобретения Harris Bank в 1984 году и заканчивая сделками, включая поглощение Marshall & Ilsley Bank в 2011 году.

Однако этот рынок оказывается все более непривлекательным для европейских кредиторов, и BNP Paribas с трудом поспевает за более крупными конкурентами в сфере розничных банковских услуг. BBVA продала свои американские операции PNC Financial Services Group Inc в 2020 году, а HSBC Bank ранее в этом году продал большую часть своего американского бизнеса Citizens Financial Group Inc.

Для этих банков «вся их организация была тем, что они продавали», — сказал агентству Рейтер главный финансовый директор BMO Тайфун Тузун. «У нас уже есть очень значительное присутствие в США, и мы инвестировали в эту организацию в ожидании такой возможности… Эта компания была в поле нашего зрения в течение длительного времени».

Но сделка происходит в то время, когда администрация президента США Джо Байдена подталкивает регулирующие органы, включая Федеральную резервную систему, к более жесткой линии в отношении слияний по всей экономике на фоне опасений, что снижение конкуренции наносит ущерб рядовым американцам.

Генеральный директор BMO, Дэррил Уайт, заявил инвесторам на телефонной конференции в понедельник, что он не видит «никаких разумных причин» для того, чтобы банк не получил зеленый свет от американских регуляторов. Он отметил, что одобрение ФРС трех нереализованных сделок в пятницу было положительным знаком.

«Хотя BMO ожидает, что сделка будет закрыта к концу следующего года, существует нормативная неопределенность», — пишут аналитики Barclays в своей записке.

Акции BMO снизились на 2,5% до 131,75 канадских долларов в понедельник днем, достигнув самого низкого уровня закрытия с середины октября. С момента появления слухов о сделке на прошлой неделе они потеряли более 6%, включая падение в понедельник. Акции BNP Paribas в понедельник выросли почти на 0,5%.

Приобретение позволит BMO еще больше снизить свою сравнительно низкую подверженность канадскому сектору домашних хозяйств, где «возможности заимствования несколько ограничены», и в то же время капитализировать привлекательные возможности роста в США, отметил в своей записке аналитик Edward Jones Джеймс Шанахан.

Канадский банк ожидает «значительного» синергетического эффекта от сделки, который будет определен в ближайшие недели, сообщили руководители банка в ходе телефонной конференции.

«BMO платит справедливую цену за франшизу Bank of the West», — сказал Шанахан, отметив, что сделка увеличит прибыль примерно на 10% в 2024 финансовом году, и что BMO рассчитывает сократить 35% операционных расходов, не закрывая ни одного отделения.

Однако аналитики Credit Suisse и Keefe, Bruyette & Woods (KBW) заявили, что цена продажи в 16 миллиардов долларов оказалась выше, чем прогнозировали многие аналитики.

«Достижение такой цены за Bancwest является явным плюсом для акционеров и дает BNPP некоторую стратегическую опциональность, что было редкостью для европейских банков», — пишет KBW.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ФОКУС

BNP Paribas купил Bank of the West в 1979 году, и это подразделение было его крупнейшим бизнесом за пределами Европы. Продажа позволит французскому банку сосредоточиться на Европе, где он становится одним из крупнейших инвестиционных банков региона, в то время как местные конкуренты уступают ему свои позиции. За последние два года он поглотил брокерские компании Deutsche Bank и Credit Suisse, занимающиеся операциями с акциями и прайм-брокерами.

BNP заявила, что будет использовать вырученные от продажи средства для финансирования выкупа акций, дополнительных приобретений и дальнейшего развития своего присутствия в Европе и США.

По словам Шанахана, у BMO имеется избыточный капитал в размере около 9,7 млрд. канадских долларов, накопленный во время пандемии после моратория на перераспределение капитала, введенного финансовым регулятором Канады в марте 2020 года, который был отменен в прошлом месяце, который будет поглощен этой сделкой. Компания также привлечет около 2,7 млрд канадских долларов путем выпуска акций для финансирования сделки, говорится в сообщении.

BMO приостановила свою программу выкупа акций, о возобновлении которой она заявляла ранее, до закрытия сделки с Bank of the West в конце 2022 календарного года.

(Репортаж Судипа Кар-Гупта в Париже, Никола Саминатер и Майя Кейдан в ТоронтоРедактирование Меган Дэвис, Джейсона Нили и Мэтью Льюиса)