Банки просят пространство для развития криптовалют, а регуляторы размышляют о защитных перилах

Крупнейшие банки страны просят международный регулирующий орган предоставить им пространство для роста их рисков по криптоактивам, что вызвало дебаты о том, какие ограждения следует установить для развивающегося класса активов.

Во вторник правозащитная группа, представляющая восемь крупнейших финансовых институтов США, направила письмо в Банк международных расчетов (БМР) по поводу его предложения о глобальных рамках для банковского воздействия на криптоактивы.

«Мы считаем, что предложения в консультации настолько чрезмерно консервативны и упрощены, что они, по сути, исключают участие банков в рынках криптоактивов», — написал Форум финансовых услуг.

Базельский комитет БМР, основной мировой орган, устанавливающий правила банковского регулирования, в июне опубликовал предложение, которое разграничивает такие активы, как стейблкоины, и более спекулятивные активы, такие как биткоин. Комитет, который отметил «проблемы финансовой стабильности» в криптовалютном пространстве, предлагает различные подходы к регулированию в зависимости от типа криптоактивов, которым подвержен банк.

FSF (который представляет Bank of America, BNY Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, State Street и Wells Fargo) призвал BIS смягчить более строгий подход к рискованным криптоактивам.

По мнению банков, БМР должен поощрять банки углублять свое участие в криптовалютном пространстве, поскольку это приведет к тому, что зарождающийся класс активов окажется в «четкой зоне видимости» банковских регуляторов.

Американские банковские регуляторы в основном подчиняются БМР в отношении любого подхода, но председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер заявил во вторник, что более рискованные криптоактивы должны рассматриваться как таковые.

«Сохранение соответствующего капитала, если он находится на балансе банка, кажется, вписывается в те полномочия, которые мы имели в прошлом: чтобы были соответствующие амортизаторы против потенциальных потерь», — сказал Генслер на мероприятии Washington Post.

SEC не является основным регулятором банковской деятельности; любые Базельские правила будут внедряться в США Федеральной резервной системой, Управлением контролера валюты и Федеральной корпорацией страхования депозитов.

Согласно предложению БМР, криптовалюты, которые не являются токенизированной версией традиционного актива или не имеют «механизма стабилизации» своей стоимости, будут отнесены к активам «группы 2», которые связаны с «дополнительными и более высокими рисками».

Стабильные монеты, например, скорее всего, не будут отнесены к группе 2. Биткойн — да.

При расчете уровня капитала банка (ключевой показатель здоровья компании, рассчитываемый как активы минус обязательства) Базельский комитет присвоит этим активам Группы 2 весовой коэффициент риска в размере 1 250%.

Более высокие весовые коэффициенты риска требуют от банка иметь больший капитал под эти активы, чтобы защитить вкладчиков компании от любых убытков, которые могут возникнуть в результате владения этими активами.

«Другими словами, капитала будет достаточно, чтобы поглотить полное списание рисков по криптоактивам, не подвергая убыткам вкладчиков и других старших кредиторов банков», — написал Базельский комитет в своем предложении.

При уровне 1 250% весовой коэффициент риска для криптоактивов будет намного выше, чем для ипотечных кредитов (обычно в диапазоне 50%-100%) или корпоративных облигаций с нежелательным рейтингом (обычно 100%).

Банковская индустрия написала, что мир криптоактивов слишком разнообразен, чтобы применять один вес риска ко всей категории, добавив, что нормативная база должна также учитывать любые хеджи, сделанные банком.

«Если… пруденциальные рамки для криптоактивов будут слишком карательными для участия банков на этом рынке, конкуренция может быть подавлена», — говорится в письме FSF с комментариями.

BIS прекратил прием публичных комментариев по своему предложению в начале месяца, но взял на себя обязательства по «итеративному процессу», который будет включать раунды консультаций по мере формирования структуры.

Брайан Чунг — репортер, освещающий деятельность ФРС, экономику и банковское дело для Yahoo Finance. Вы можете следить за ним в Твиттере @bcheungz.