Barclays ожидает убыток в 450 миллионов фунтов стерлингов из-за ошибки в облигациях, откладывает выкуп облигаций

(Bloomberg) — Barclays Plc ожидает получить убытки в размере 450 млн фунтов стерлингов ($591 млн) и отложит выкуп акций после ошибочного выпуска структурированных нот и биржевых облигаций на сумму около $15 млрд больше, чем было зарегистрировано для продажи.

Фирма выпустила инвестиционных продуктов на сумму около 36 млрд долларов после того, как в августе 2019 года зарегистрировалась у американских регуляторов для продажи на сумму до 20,8 млрд долларов, говорится в заявлении в понедельник. Ошибка потребует от фирмы выкупить пострадавшие ценные бумаги — так называемое предложение о расторжении договора — по их первоначальной цене.

Аналитики назвали ошибку «базовой», «странной» и «постыдной», а Barclays заявил, что расследует причину и отвечает на запросы регулирующих органов. По словам человека, знакомого с вопросом, среди тех, кто задает вопросы, — сотрудники отдела по обеспечению соблюдения законодательства Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Крупные банки, как правило, подают заявки на регистрацию, которая позволяет им регулярно выпускать облигации, дающие клиентам возможность делать ставки на все — от волатильности рынка до динамики акций Tesla Inc. Наблюдатели рынка не могут припомнить случая, чтобы эмиссия банка превышала зарегистрированную сумму, не говоря уже о превышении лимита на миллиарды.

«Такая, казалось бы, элементарная ошибка может поколебать доверие к инвестиционному банку в будущем», — сказал Фахед Кунвар, аналитик Redburn. «С приходом новой команды менеджеров уже возникают вопросы о способности инвестиционного банка продолжать демонстрировать высокие результаты».

Акции Barclays снизились на 2,8% по состоянию на 11:37 утра в Лондоне в понедельник.

Регистрация на шельфе

Barclays Bank Plc, дочерняя компания, которая владеет корпоративным и инвестиционным банком кредитора, определила, что «ценные бумаги, предложенные и проданные в соответствии с заявлением о регистрации на полке в США в течение приблизительно одного года, превысили зарегистрированную сумму», говорится в заявлении кредитора.

Регистрация на полке — это соглашение с регулирующими органами, позволяющее финансовым компаниям выпускать ценные бумаги без необходимости каждый раз обращаться за разрешением. Она позволяет осуществлять серию выпусков без необходимости подачи дополнительных проспектов эмиссии.

Объявление, сделанное в понедельник, помогает объяснить недавнее прекращение банком продаж и эмиссии пары крупных биржевых облигаций в США.

14 марта Barclays заявил, что у него больше нет возможности поддерживать выпуск iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN и iPath Pure Beta Crude Oil ETN. В результате оба продукта с трудом удерживают цену, близкую к стоимости их базовых активов.

Главный исполнительный директор К.С. Венкатакришнан, возглавивший кредитора в ноябре прошлого года, на момент подачи регистрационного документа был главным специалистом группы по рискам.

Убытки от аннулирования

В заявлении Barclays в понедельник говорится, что его «наилучшая оценка на данный момент» убытков, связанных с аннулированием, предполагает расходы в размере около 450 миллионов фунтов стерлингов. Выкуп акций кредитора на сумму 1 млрд. фунтов стерлингов, который первоначально должен был начаться в первые три месяца года, теперь ожидается во втором квартале. Неожиданный удар может повлиять на результаты первого квартала, считают аналитики Citigroup Inc.

«Неблагоприятный случай, который вызвал независимую проверку среды контроля», — сказал аналитик Jefferies Джозеф Дикерсон. «Запросы регулирующих органов могут повлиять на настроение».

Barclays Bank Plc подаст новое заявление об автоматической регистрации на полке в Комиссию по ценным бумагам и биржам в кратчайшие сроки. Банк заявил, что он по-прежнему привержен своему бизнесу структурированных продуктов в США.

Что говорит Bloomberg Intelligence:

Ошибки Barclays в выпуске структурированных нот и биржевых нот сверх зарегистрированных сумм — это скорее удар по репутации, чем по финансовым показателям, при этом ожидается, что половина из почти 600 миллионов долларов США будет отменена (хеджирование) после завершения предложения о расторжении сделки. Перенос выкупа акций на сумму 1 млрд. фунтов на 2 квартал по сравнению с 1 кварталом разочаровывает, хотя опять же является скорее вопросом настроения, чем чем-то фундаментальным».

— Джонатан Тайс, банковский аналитик BI.

(Обновления с учетом запроса SEC в третьем абзаце).

©2022 Bloomberg L.P.