Соглашение Basel II защищает от финансовых потрясений

Мировой финансовый рынок — это чрезвычайно сложная система, в которой участвует множество различных участников, от вашего местного банка до центральных банков каждой страны, и даже вы, инвестор. Ввиду его важности для мировой экономики и нашей повседневной жизни жизненно важно, чтобы оно функционировало должным образом.

Одним из инструментов, который помогает финансовым рынкам работать бесперебойно, является набор международных банковских соглашений, называемых Базельскими соглашениями. Эти соглашения координируют регулирование глобальных банков и представляют собой «международную основу для международных банков». Соглашения непонятны людям, не относящимся к банковскому делу, но они составляют основу финансовой системы. Базельские соглашения были созданы для защиты от финансовых потрясений, когда неустойчивый рынок капитала вредит реальной экономике, а не просто потрясает ее.

В этой статье мы рассмотрим цель Базельских соглашений и посмотрим, куда движутся рынки с формированием Базельского соглашения II.

Базельские соглашения определяют уставный капитал банка

Базельские соглашения определяют, какой размер собственного капитала, известного как нормативный капитал, должен иметь банк для компенсации непредвиденных убытков. Собственный капитал — это активы за вычетом обязательств. Для традиционного банка активы — это ссуды, а обязательства — это депозиты клиентов. Но даже традиционный банк имеет высокую долю заемных средств (т. Е. Отношение долга к собственному капиталу или долга к капиталу намного выше, чем для корпорации). Если активы падают в цене, капитал может быстро испариться.

Таким образом, говоря простыми словами, Базельское соглашение требует от банков наличия подушки безопасности на случай сокращения активов, обеспечивая вкладчикам защиту.

Регулирующее обоснование этого связано с системой: если крупные банки терпят неудачу, это означает систематические проблемы. Если бы не это, мы бы позволили банкам устанавливать свои собственные уровни капитала, известного как экономический капитал, и позволили бы рынку заниматься дисциплинированием. Итак, Базель пытается защитить систему примерно так же, как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) защищает индивидуальных инвесторов.

Банковские ссуды — тогда и сейчас

Традиционный банк «ссуди и держи» теперь может существовать только в музее. Современные банки « создают и распределяют», и у них удивительно сложные балансы. Например, многие банки отказываются от долгосрочных неликвидных активов в пользу торгуемых активов. Кроме того, многие банки регулярно проводят секьюритизацию.

То есть они продают ссудные активы за пределами своих балансов или достигают аналогичной передачи риска, покупая защиту кредита у третьей стороны, часто косвенно у хедж-фонда. Это называется синтетической секьюритизацией.

Первоначальный договор нарушен

Basel I Accord, выпущенный в 1988 году, удалось повысить общий уровень собственного капитала в системе. Как и многие другие правила, это привело к непредвиденным последствиям; поскольку он не очень хорошо дифференцирует риски, он извращенно поощрял стремление к риску. Это также способствовало секьюритизации кредитов, что привело к раскручиванию рынка субстандартных кредитов.

Короче говоря, у Базеля I есть несколько недостатков. И хотя некоторые люди ошибочно приписывают Базелю все проблемы, которые он создал, еще слишком рано говорить о том, потерпит ли поражение Базель II в отношении кредитных деривативов и секьюритизации. «Базель II» действительно пытается решить проблему рисков с помощью новых инноваций, но цена — это сложность.

Базель II усложняется

Новый договор получил название «Базель II». Его цель — лучше согласовать требуемый нормативный капитал с реальным банковским риском. Это делает его намного более сложным, чем исходный аккорд. Базель II предлагает несколько подходов к разным типам рисков. У него есть несколько подходов к секьюритизации и смягчению кредитного риска (например, залогу). Он также содержит формулы, для которых требуется финансовый инженер.

Некоторые страны внедрили базовые версии нового соглашения, но в Соединенных Штатах Базель II переживает болезненное, противоречивое и длительное внедрение (даже несмотря на то, что крупные банки годами работали над соблюдением его условий). Многие проблемы неизбежны: в соглашении делается попытка согласовать требования к капиталу банков в разных странах и размерах банков. Согласованность на международном уровне достаточно сложна, как и масштабирование требований — иными словами, очень сложно разработать план, который не дает преимущества банковскому гиганту по сравнению с меньшим региональным банком.

Базель II — это три столпа

Базель II состоит из трех столпов: минимальный капитал, процесс надзорной проверки и раскрытие рыночной дисциплины.

Минимальный капитал — это техническая, количественная основа соглашения. Банки должны удерживать капитал против 8% своих активов после корректировки своих активов с учетом риска.

Обзор надзорного органа — это процесс, при котором национальные регулирующие органы следят за соблюдением банками своей страны установленных правил. Если минимальный капитал — это свод правил, второй столп — судейская система.

Рыночная дисциплина основана на более строгом раскрытии рисков. Это может быть важной опорой из-за сложности Базеля. В соответствии с Базелем II банки могут использовать свои собственные внутренние модели (и получать более низкие требования к капиталу), но цена этого — прозрачность.

Плата за три риска по Базель II

В соглашении признаются три группы больших рисков: кредитный риск, рыночный риск и операционный риск. Другими словами, банк должен удерживать капитал против всех трех типов рисков. Плата за рыночный риск была введена в 1998 году. Плата за операционный риск является новой и спорной, поскольку ее сложно определить, не говоря уже о количественной оценке, операционный риск. В базовом подходе в качестве показателя операционного риска используется валовая прибыль банка. Эту идею несложно оспорить.

Переход к Базелю II

Мало того, что реализация идет в глобальном масштабе, но и само соглашение содержит многоуровневые подходы. Например, к кредитному риску применяются три подхода: стандартизированный, основанный на фундаментальных внутренних рейтингах (IRB) и расширенный IRB. Грубо говоря, более продвинутый подход больше полагается на внутренние допущения банка. Более продвинутый подход также обычно требует меньше капитала, но большинству банков со временем потребуется перейти на более продвинутые подходы.

Резюме

Базельское соглашение II пытается исправить вопиющие проблемы с оригинальным соглашением. Это достигается за счет более точного определения риска, но за счет значительной сложности правил. Технические правила будут в значительной степени поддерживаться надзорным контролем (Компонент 2) и рыночной дисциплиной (Компонент 3). Цель остается: сохранить достаточно капитала в банковской системе, чтобы защититься от финансовых потрясений.