Основы механики электронной торговли
Электронная торговля — это просто: войдите в свою учетную запись. Выберите ценную бумагу, которую вы хотите купить или продать. Щелкните мышью или коснитесь экрана, и транзакция состоится. С точки зрения инвестора это просто и легко. Но за кулисами это сложный процесс, поддерживаемый впечатляющим набором технологий. То, что когда-то ассоциировалось с криком трейдеров и дикими жестами рук, теперь стало более тесно ассоциироваться со статистиками и компьютерными программистами.
Ключевые выводы
- Электронная торговля включает создание учетной записи в брокерской компании по вашему выбору, включая предоставление вашей контактной и финансовой информации, чтобы упростить электронные переводы между вашим банком и брокерской компанией.
- Когда вы размещаете ордер, сложная технология позволяет брокеру взаимодействовать со всеми биржами ценных бумаг, которые хотят совершать сделки, в то время как эти биржи одновременно взаимодействуют со всеми брокерскими компаниями.
- Компьютеризированный механизм сопоставления каждую минуту выполняет большой объем торгов, и вся работа поддерживается и доступна для проверки инвесторами, маркет-мейкерами и государственными регулирующими органами.
- Вся информация защищена и хранится Депозитарной трастовой компанией, которая ведет учет всех финансовых транзакций, совершаемых американскими акционерами, поэтому гарантирует, что информация не будет потеряна.
Первый шаг: откройте учетную запись
Первый шаг — брокерская фирма может оценить, подходит ли вам нужный счет. Например, если у вас нет опыта торговли акциями, но вы хотите открыть счет, который позволяет вам торговать с использованием заемных денег ( маржинальный счет ), ваша заявка может быть отклонена.
Процесс открытия счета также позволяет вам определять электронные пути между вашим банковским счетом и брокерским счетом, чтобы деньги могли двигаться в любом направлении. Если вы хотите добавить больше денег в свой инвестиционный пул, вы можете переместить их со своего банковского счета на свой брокерский счет, просто войдя в свою учетную запись. Точно так же, если ваши инвестиции принесли прибыль и вам нужны эти деньги для оплаты счетов, вы можете перейти со своего брокерского счета в свой банк, не звоня по телефону. Если у вас нет банковского счета, вы можете открыть счет денежного рынка в брокерской фирме и использовать его аналогично банковскому счету.
Эти электронные удобства требуют компьютерного оборудования, такого как серверы, и контроля со стороны человека, чтобы убедиться, что все настроено должным образом и работает по плану. Когда вы готовы торговать, технологические требования становятся еще более сложными.
Краткий обзор
Электронная торговля обеспечивает безопасную торговую площадку для инвесторов и отраслевые системы защиты информации, но она сопряжена с определенными рисками: даже небольшой сбой может иметь огромные последствия.
Исследование перед торговлей
Прежде чем разместить заказ, вы, вероятно, захотите узнать о безопасности, которую вы планируете при покупке. Большинство брокерских веб-сайтов предлагают доступ к исследовательским отчетам, которые помогут вам принять решение, и котировкам в реальном времени, которые показывают, сколько ценные бумаги продаются в любой момент времени. Отчеты об исследованиях периодически обновляются и загружаются на веб-сайт при доступе к ним. Котировки — гораздо более сложный вопрос, поскольку технология должна отслеживать тысячи точек данных, относящихся к ценам на акции, и мгновенно доставлять эти данные вам по запросу.
Как это работает
Когда вы действительно размещаете заказ, уровень инфраструктуры, необходимый для поддержки процесса, увеличивается. Программирование и технологии должны способствовать вводу заказов и разнообразию возможных вариантов, которые это влечет за собой.
Во-первых, у вас есть возможность выбрать тип заказа. Рыночные ордера исполняются немедленно. Лимитные ордера могут быть настроены на исполнение только по определенной цене в течение определенного периода времени, начиная от немедленного и заканчивая любым временем в течение нескольких месяцев. Эти варианты доступны одновременно всем инвесторам, использующим систему, и должны работать в режиме реального времени.
Цена покупки и запрошенное количество акций должны быть переданы на рынок, для чего требуется, чтобы компьютерная система в брокерской фирме, в которой был размещен заказ, взаимодействовала с компьютерными системами на бирже ценных бумаг, на которой будут приобретены акции. Системы на бирже должны мгновенно и одновременно взаимодействовать с системами всех брокерских фирм, предлагая акции для продажи или стремясь их купить.
Чтобы еще больше усложнить ситуацию, электронный интерфейс должен включать все биржи ( Nasdaq, NYSE и т. Д.), На которых инвестор может выбрать покупку ценной бумаги. Взаимодействие между системами должно выполнять транзакции и обеспечивать лучшую цену для сделки. Чтобы доказать регулирующим органам, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), что сделка была проведена своевременно и с минимальными затратами, системы должны вести учет транзакции.
Компьютеризированный механизм сопоставления должен выполнять большой объем транзакций каждую минуту, когда рынок открыт для бизнеса, и делать это мгновенно и безупречно. Системы резервного копирования необходимы для того, чтобы инвесторы имели доступ к своим счетам и могли торговать каждую минуту открытия рынков. Регулирующие органы индустрии безопасности, такие как SEC, также нуждаются в доступе к информации, содержащейся в счетах инвесторов.
Как защищается информация
Эти данные хранятся в Депозитарной трастовой компании, которая является регистратором, ответственным за хранение информации обо всех акционерах в Соединенных Штатах. DTCC — холдинговая компания, состоящая из пяти клиринговых корпораций и одного депозитария, что делает ее крупнейшей в мире корпорацией финансовых услуг, занимающейся пост-торговыми операциями. Этот центральный репозиторий служит опорой, позволяя инвесторам восстанавливать информацию о счете в случае, если брокерская фирма, отвечающая за содействие сделкам инвестора, прекратит свою деятельность.
После того, как сделка будет совершена, сделка должна быть подтверждена как покупателем, так и продавцом. Данные должны быть отправлены обратно в системы, которые собирают и отображают цены другим участникам рынка, чтобы облегчить торговлю на более широком рынке.
Краткий обзор
Согласно последнему отчету Investopedia, Fidelity Investments, Interactive Brokers, Charles Schwab, TradeStation и TD Ameritrade были признаны лучшими онлайн-брокерами 2019 года.
Торговые записи ведутся
Запись транзакции должна быть сохранена, чтобы данные были доступны для клиентских выписок и для доступа клиентов в режиме онлайн, когда они входят в свои брокерские счета. Система должна постоянно дивиденды и прирост капитала, не только для поддержания актуальности и точности баланса счета инвестора, но и для облегчения налоговой отчетности. Огромные объемы данных необходимо постоянно отслеживать, собирать и передавать.
Система также должна поддерживать как периодические, так и регулярно планируемые повторяющиеся транзакции. Все, от переводов на личный банковский счет инвестора и с него до текущих переводов между счетами для пополнения счета, оплаты счетов, расчетов по наследству и множества других транзакций, должно поддерживаться.
Риски
Электронная торговля является неотъемлемой частью финансовых рынков. Все, от технологических сбоев до откровенного мошенничества, может нарушить бесперебойное и эффективное функционирование этих рынков, стоить брокерским фирмам денег и ставить под сомнение надежность финансовой системы. Даже незначительные сбои, такие как « флеш-сбой » 6 мая 2010 г., могут нанести серьезный ущерб. Флэш-крах был коротким торговым сбоем, из-за которого промышленный индекс Доу-Джонса упал на 998,5 пункта всего за 20 минут. Рыночная стоимость более 1 триллиона долларов исчезла. Чтобы исправить ситуацию и спасти инвесторов, была отменена 21 000 сделок — все из-за единственного сбоя, вызванного размещением ордера на фьючерсном рынке в компьютерной системе брокерской фирмы, что вызвало распространение панической торговли на фондовые рынки.
Суть
Электронная торговля удивительно сложна и необычайно быстра. Он предлагает мгновенный доступ к впечатляющему набору ценных бумаг и рынков. Поддержка данных включает в себя все функции отчетности, необходимые инвестору, и все данные, которые требуются регулирующим органам. Он включает в себя безопасную среду для личных учетных записей и отраслевой репозиторий, предназначенный для предотвращения потери данных. Несмотря на большой объем торгов, система невероятно надежна. Это современное технологическое чудо, и вы можете использовать его всего за несколько долларов за сделку.