Соотношение прибыли и затрат (BCR)

Что такое Соотношение прибыли и затрат (BCR)?

Соотношение выгод и затрат (BCR) – это соотношение, используемое в анализе затрат и выгод для обобщения общей взаимосвязи между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта. BCR может быть выражен в денежном или качественном выражении. Если у проекта BCR больше 1,0, ожидается, что проект принесет фирме и ее инвесторам положительную чистую приведенную стоимость.

Ключевые моменты

  • Соотношение выгод и затрат (BCR) – это показатель, показывающий взаимосвязь между относительными затратами и выгодами предлагаемого проекта, выраженную в денежном или качественном выражении.
  • Если у проекта BCR выше 1,0, ожидается, что проект принесет фирме и ее инвесторам положительную чистую приведенную стоимость.
  • Если BCR проекта меньше 1,0, затраты на проект перевешивают выгоды, и его не следует учитывать.

Как работает соотношение выгод и затрат

Отношение прибыли к затратам (BCR) чаще всего используется при составлении бюджета капиталовложений для анализа общей отдачи от реализации нового проекта. Однако бывает трудно провести правильный анализ затрат и выгод для крупных проектов, потому что существует так много предположений и неопределенностей, которые трудно измерить количественно. Вот почему обычно существует широкий спектр потенциальных результатов BCR.

BCR также не дает никакого представления о том, какая экономическая стоимость будет создана, поэтому BCR обычно используется, чтобы получить приблизительное представление о жизнеспособности проекта и о том, насколько внутренняя норма прибыли (IRR) превышает ставку дисконтирования. , которая представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC) – альтернативную стоимость этого капитала.

BCR рассчитывается путем деления предлагаемой общей денежной выгоды проекта на предложенную общую денежную стоимость проекта. Перед разделением чисел рассчитывается чистая приведенная стоимость соответствующих денежных потоков в течение предполагаемого срока службы проекта с учетом конечных значений , включая затраты на восстановление / восстановление.

Что вам говорит BCR?

Если у проекта BCR больше 1,0, ожидается, что проект будет иметь положительную чистую приведенную стоимость (NPV) и внутреннюю норму доходности (IRR) выше ставки дисконтирования, используемой в расчетах DCF. Это говорит о том, что чистая приведенная стоимость денежных потоков проекта превышает чистую приведенную стоимость затрат, и проект следует рассмотреть.

Если BCR равен 1,0, коэффициент указывает, что NPV ожидаемой прибыли равна затратам. Если BCR проекта меньше 1,0, затраты на проект перевешивают выгоды, и его не следует учитывать.

Пример использования BCR

В качестве примера предположим, что компания ABC желает оценить прибыльность проекта, который предполагает ремонт многоквартирного дома в течение следующего года. Компания решает арендовать необходимое для проекта оборудование за 50 000 долларов, а не покупать его. Уровень инфляции составляет 2%, и ожидается, что реконструкция увеличит годовую прибыль компании на 100 000 долларов в течение следующих трех лет.

NPV общей стоимости аренды не нужно дисконтировать, поскольку первоначальная стоимость в размере 50 000 долларов оплачивается авансом. NPV прогнозируемых выгод составляет 288 388 долларов США, или (100 000 долларов США / (1 + 0,02) ^ 1) + (100 000 долларов США / (1 + 0,02) ^ 2) + (100,00 долларов США / (1 + 0,02) ^ 3). Следовательно, BCR составляет 5,77 или 288 388 долларов, разделенных на 50 000 долларов.

В этом примере BCR нашей компании составляет 5,77, что указывает на то, что предполагаемые выгоды от проекта значительно превышают его затраты. Более того, компания ABC может рассчитывать на прибыль в размере 5,77 доллара на каждый доллар затрат.

Ограничения BCR

Основное ограничение BCR заключается в том, что он сокращает проект до простого числа, когда успех или неудача инвестиций или расширения зависит от многих факторов и может быть подорвана непредвиденными событиями. Простое следование правилу, согласно которому значение выше 1,0 означает успех, а значение ниже 1,0 означает провал, вводит в заблуждение и может дать ложное ощущение комфорта в проекте. BCR необходимо использовать как инструмент в сочетании с другими типами анализа для принятия обоснованного решения.