Понимание медведей в инвестировании

Медведь — это инвестор, который считает, что конкретная ценная бумага или более широкий рынок движется вниз, и может попытаться получить прибыль от снижения цен на акции. Как правило, «медведи» пессимистично оценивают состояние конкретного рынка или экономики в целом. Они негативно оценивают перспективы рынка и ожидают падения цен. В этой статье мы рассмотрим концепцию медведей в инвестировании и то, как они торгуют, а также плюсы и минусы, связанные с медвежьими стратегиями инвестирования.

Медвежьи настроения на инвестиционном рынке

Медвежьи настроения могут быть применены к различным типам рынков, включая товарные рынки, фондовые рынки и рынок облигаций. Фондовый рынок находится в состоянии постоянного движения, когда медведи и их оптимистичные коллеги, быки, пытаются взять контроль над ситуацией. За последние 100 лет фондовый рынок США рос в среднем примерно на 10 % в год, включая дивиденды. Это означает, что каждый долгосрочный «медведь» на рынке терял деньги. Однако важно отметить, что большинство инвесторов являются медвежьими на одних рынках или активах и бычьими на других. Редко кому удается быть «медведем» во всех ситуациях и на всех рынках.

Медвежьи стратегии инвестирования

Поскольку они настроены пессимистично в отношении направления движения рынка, «медведи» используют различные приемы, позволяющие получать прибыль при падении рынка и терять деньги при его росте. Наиболее распространенная из этих техник известна как короткие продажи. Короткие продажи представляют собой обратную сторону традиционного подхода к инвестированию по принципу «купи-низко-продай-высоко». Короткие продавцы сначала продают, а потом покупают, надеясь, что цена на проданную ими ценную бумагу снизится. Короткие продажи возможны путем заимствования акций у брокера для продажи. Затем продавец стремится выкупить акции по более низкой цене, а разницу забирает себе в качестве прибыли.

Риски, связанные с «медвежьим» инвестированием

Стратегии «медвежьего» инвестирования, такие как короткие продажи, сопряжены со значительными рисками. В отличие от традиционного инвестирования, при котором цена ценной бумаги может упасть только до нуля, короткие продажи подвергают инвестора неограниченным потенциальным потерям, если цена не упадет, а вырастет. При коротких продажах цена теоретически может расти до бесконечности, что означает отсутствие ограничений на сумму, которую может потерять продавец коротких позиций. Поэтому «медведям» крайне важно тщательно управлять своими рисками и использовать соответствующие стратегии снижения рисков.

Характеристики медвежьего рынка

Медвежий рынок обычно характеризуется длительным периодом снижения цен на акции, как правило, не менее чем на 20 % или более в течение минимум двух месяцев. Он часто сопровождается слабостью или ослаблением экономики, снижением доверия и оптимизма инвесторов, ростом безработицы и общим ожиданием того, что ситуация будет оставаться депрессивной в течение длительного периода. Медвежьи рынки регулярно происходят на протяжении всей истории и считаются нормальной частью рыночных циклов.

Пример «медвежьего» инвестора

Некоторые известные инвесторы прославились своими постоянными медвежьими настроениями. Одним из таких инвесторов является Питер Шифф, известный в кругах Уолл-стрит как квинтэссенция «медвежьих» настроений. Шифф — биржевой брокер и автор, который демонстрирует непоколебимый пессимизм по отношению к бумажным инвестициям, таким как акции, и отдает предпочтение тем, которые имеют внутреннюю ценность, например золоту и сырьевым товарам. Хотя в прошлом Шифф сделал несколько точных прогнозов, важно отметить, что не все медвежьи предсказания сбываются.

Как медведи наживаются на падающих рынках

Медведи» извлекают прибыль из своего негативного прогноза развития рынка, используя различные стратегии. Они могут продавать акции или биржевые фонды (ETF) в короткую, что предполагает заимствование акций и их продажу в надежде выкупить их по более низкой цене и вернуть акции кредитору. Медведи также могут использовать деривативы, например, покупать опционы на продажу или продавать фьючерсы, чтобы стать короткими на рынке. Инверсные ETF и взаимные фонды, которые растут, когда рынки падают, также могут использоваться «медведями» для получения прибыли от нисходящих движений рынка.

Продолжительность медвежьих рынков

Медвежьи рынки периодически возникают, и их продолжительность может быть разной. В среднем медвежьи рынки в США длятся около 289 дней (примерно 9,50 месяца). Напротив, «бычьи» рынки, характеризующиеся ростом цен на акции и оптимизмом инвесторов, как правило, длятся дольше — в среднем около 2 лет и 8 месяцев.

Происхождение быков и медведей

Термины «быки» и «медведи» используются для описания оптимистичных и пессимистичных настроений на рынке, соответственно. Существует несколько теорий происхождения этих терминов. Согласно одной из них, быки нападают, поднимая рога вверх, а медведи — опуская лапы вниз. Другая теория связывает эти термины с ранней торговлей пушниной, где медвежьи шкуры считались особенно рискованными.
В заключение следует отметить, что «медведи» в инвестировании — это инвесторы, которые негативно смотрят на рынок и ожидают снижения цен. Они используют различные стратегии, такие как короткие продажи, чтобы получить прибыль от нисходящего движения рынка. Однако «медвежье» инвестирование сопряжено с рисками, и инвесторам необходимо тщательно управлять своими рисками. Медвежьи рынки характеризуются снижением цен на акции и слабыми экономическими условиями. Хотя «медведи» могут извлекать прибыль из падающих рынков, важно отметить, что «медвежьи» прогнозы не всегда сбываются. В целом, понимание «медвежьих» рынков и их стратегий крайне важно для инвесторов, чтобы эффективно ориентироваться в различных рыночных условиях.

Вопросы и ответы

Что такое медведь в инвестировании?

Медведь в инвестировании — это инвестор, который считает, что конкретная ценная бумага или более широкий рынок движется вниз, и может попытаться получить прибыль от снижения цен на акции.

Как «медведи» извлекают прибыль из своего негативного прогноза по рынку?

Медведи извлекают прибыль из негативного прогноза на рынке, используя различные стратегии. Они могут продавать акции или биржевые фонды (ETF) в короткую, использовать производные инструменты, такие как опционы на продажу или фьючерсные контракты, или использовать инверсные ETF и взаимные фонды, которые растут, когда рынки падают.

Что такое короткие продажи?

Короткие продажи — это распространенная стратегия, используемая «медведями». Она заключается в продаже заемных акций ценной бумаги с расчетом на то, что цена упадет. Цель короткого продавца — выкупить акции по более низкой цене, вернуть их кредитору, а разницу получить в качестве прибыли.

Какие риски связаны с «медвежьим» инвестированием?

Медвежьи стратегии инвестирования, такие как короткие продажи, сопряжены со значительными рисками. В отличие от традиционного инвестирования, при котором цена ценной бумаги может упасть только до нуля, короткие продажи подвергают инвестора неограниченным потенциальным потерям, если цена не упадет, а вырастет. Для «медведей» очень важно тщательно управлять своими рисками и использовать соответствующие стратегии снижения рисков.

Как долго обычно длятся медвежьи рынки?

Медвежьи рынки могут быть разными по продолжительности, но исторически они в среднем длятся около 9,5 месяцев. Однако на продолжительность медвежьего рынка могут влиять различные факторы, включая экономические условия и рыночные события.

Кто является известными инвесторами-медведями?

Среди известных «медвежьих» инвесторов — Питер Шифф, известный своим пессимистичным взглядом на бумажные инвестиции и предпочтением активов с внутренней стоимостью, и Марк Фабер, который делал медвежьи прогнозы относительно мировых рынков. Важно отметить, что не все «медвежьи» прогнозы этих и других инвесторов сбываются, и индивидуальные инвесторы должны проводить тщательные исследования и анализ, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Являются ли медвежьи рынки нормальной частью рыночных циклов?

Да, медвежьи рынки считаются нормальной частью рыночных циклов. Они периодически возникают на протяжении всей истории и характеризуются длительным снижением цен на акции, часто сопровождаемым ослаблением экономических условий и снижением доверия инвесторов. Понимание и готовность к «медвежьим» рынкам важны для долгосрочных инвесторов.