Подходит ли Berkshire Hathaway для IRA?

Berkshire Hathaway, Inc. (BRK. B) — холдинговая компания конгломерата, наиболее известная своим культовым генеральным директоромУорреном Баффетом.Также известный как «Оракул из Омахи», Баффет строил компанию более пяти десятилетий и является одним из самых богатых людей в мире — по оценкам Forbes, его состояние на 2020 год составляет 70,1 миллиарда долларов.

Berkshire Hathaway начинала как текстильная фирма, акции которой Баффет начал приобретать в начале своей карьеры.К 1965 году он полностью взял под свой контроль компанию.

Вскоре Баффет начал уходить из текстильного бизнеса и добавлять предприятия из других отраслей, включая страхование, розничную торговлю и средства массовой информации, в общий портфель Berkshire. Berkshire продолжает приобретать доли в финансовых услугах, коммунальных услугах и производстве.Посостоянию на июль 2020 года рыночная капитализация Berkshireсоставляет 661 миллиард долларов3.

Попутно Баффет заработал репутацию одного из величайших инвесторов в истории, что делает акции Berkshire Hathaway желанными для других инвесторов.

Портфолио Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway — нетрадиционная компания. Это конгломерат множества различных компаний, который существует только как совокупность долей в публично торгуемых компаниях. Изменения, внесенные Баффетом в портфель Berkshire, часто приводят к изменению цен на акции торгуемых компаний и получают значительное освещение в СМИ.

В пятерку крупнейших активов портфеля по состоянию на 31 марта 2020 года входили Apple (AAPL), Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), American Express (AXP) и Wells Fargo (WFC).

Большая доля в Apple вызвала особый интерес у наблюдателей Баффета, поскольку он исторически не хотел инвестировать в акции технологических компаний.

Стиль управления Уоррена Баффета

Баффет — долгосрочный инвестор, ориентированный на покупку и удержание, ориентированный на стоимость. Уже давно известно, что он сосредоточивает свои инвестиции на компаниях, которые ему известны. Таким образом, он стремится, чтобы избежать повышенного риска импульса имен. Он предпочитает хорошо зарекомендовавшие себя, медленнорастущие предприятия. Баффет обычно вкладывает средства с планами удерживать их не менее 10 лет.

Одна из наиболее популярных цитат Баффета: «Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене».

Один из недавних выкупов Berkshire, покупка Precision Castparts за 235 долларов за акцию наличными в 2015 году, немного отличается от традиционного инвестиционного стиля Баффета. Компания типична для бизнеса, который предпочитает Баффет.Тем не менее, Berkshire заплатила 21% премию за акцию, чтобы купить ее, в отличие от Баффета, который предпочитал выгодную сделку.

Выступление Berkshire Hathaway

Инвестиционный стиль и выбор Баффета делают портфель в целом консервативным, с волатильностью ниже средней. Принцип риска и доходности предполагает, что акции с более низким уровнем риска также обеспечивают более низкий потенциал доходности.

В то время как Berkshire Hathaway отстала от показателей S&P 500 за пятилетний период, закончившийся 20 мая 2020 года, Berkshire значительно превзошла эталонный индекс за 10- и 20-летний периоды времени. Эти результаты демонстрируют, что Баффет смог обеспечить доходность выше среднего при риске ниже среднего в долгосрочной перспективе.

Инвесторы, работающие с доходами, вероятно, сочтут отсутствие дивидендной доходности одним из единственных недостатков инвестирования в акции Berkshire Hathaway. Berkshire выплачивала дивиденды только один раз в 1967 году и с тех пор не выплачивала их.

Для тех, кто рассматривает Berkshire Hathaway в качестве индивидуального пенсионного счета (IRA), это не вызывает беспокойства, поскольку снятие средств со счетов IRA обычно не разрешается, пока человек не достигнет возраста 59½ лет.

Два класса цен на акции

Одна из самых необычных особенностей акций Berkshire Hathaway — это их цена.Он никогда не расщепляется.10 июля 2020 года акции Berkshire Hathaway класса A (BRK. A) закрылись по цене 335 400 долларов за акцию.  Это делает покупку даже одной акции недоступной для многих инвесторов. Баффет ясно дал понять, что предпочитает привлекать долгосрочных инвесторов, а не трейдеров.

В 1996 году Баффет частично уступил, выпустив пакет акций класса B, чтобы сделать свою компанию более доступной.10 В январе 2010 года эти акции были разделены посоотношению 50: 1и торгуются по 222,85 доллара за акцию по состоянию на 14 декабря 2020 года.11

По сути, нет никакой разницы в этих акциях, кроме стоимости акций. Гибкость торговли — главное преимущество акций Berkshire Hathaway класса B.

Подходит ли Berkshire Hathaway для учетной записи IRA?

Структура портфеля, состоящая из хорошо зарекомендовавших себя зрелых предприятий, которые могут успешно работать в большинстве рыночных условий, делает Berkshire Hathaway подходящей инвестицией для большинства счетов IRA. Стиль долгосрочного инвестирования Баффета хорошо согласуется с долгосрочным характером счетов IRA.

Молодые инвесторы могут использовать акции в качестве основного долгосрочного холдинга для растущих портфелей. Пенсионеры, вероятно, сохранят более низкую долю капитала в своих портфелях в целом, при этом сохранение капитала будет основным соображением. Тем не менее, акции по-прежнему необходимы в этих портфелях, чтобы опережать инфляцию, и Berkshire Hathaway может быть идеальным выбором для заполнения этой части портфеля.

Суть

Для большинства инвесторов акции класса B являются единственным вариантом, если они хотят добавить Berkshire Hathaway в IRA.Максимальный ежегодныйвзнос в IRA составляет 6000 долларов в год на 2020 и 2021 годы, хотя люди в возрасте 50 лет и старше могут внести дополнительную 1000 долларов.

Это означает, что акции класса A не являются опционом, если у инвестора нет значительного портфеля. Акции класса B доступны для всех инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF), которые содержат широко диверсифицированные портфели хорошо зарекомендовавших себя компаний с большой капитализацией, часто рекомендуются в качестве основных активов пенсионного портфеля. Покупка акций Berkshire Hathaway сродни покупке акций паевого инвестиционного фонда с большой капитализацией. Таким образом, акции класса B могут стать идеальной частью пенсионных портфелей.