Предвзятость
Что такое смещение?
Предубеждение — это нелогичное предпочтение или предубеждение. Это уникальная человеческая слабость, и поскольку инвесторы — люди, они тоже могут пострадать. Психологи выявили более десятка видов предубеждений, и любое из них или все они могут омрачить суждение инвестора.
Ключевые выводы
- Предвзятость затуманивает суждения о принятии решений.
- Инвесторы, как и люди, уязвимы перед принятием решений, основанных на иррациональных предрассудках.
- Понимание типов предубеждений поможет вам не стать их жертвой.
Понимание предвзятости
Предвзятость — это иррациональное предположение или убеждение, которое искажает способность принимать решение, основанное на фактах и доказательствах. В равной степени это тенденция игнорировать любые свидетельства, не совпадающие с этим предположением.
Предубеждение может быть сознательным или бессознательным. Когда инвесторы действуют в соответствии с ними, они не в состоянии усвоить доказательства, противоречащие их предположениям.
Умные инвесторы избегают двух основных типов предвзятости: эмоциональной предвзятости и когнитивной предвзятости. Их контроль может позволить инвестору принять беспристрастное решение исключительно на основе имеющихся данных.
Краткий обзор
Полагаться на предвзятость, а не на достоверные данные, может быть дорогостоящим.
Распространенные предубеждения в инвестировании
Психологи выделили ряд типов предубеждений, актуальных для инвесторов:
- Репрезентативная предвзятость приводит к поспешному суждению по вопросу, основанному на его очевидном сходстве с более ранним вопросом.
- Когнитивный диссонанс ведет к избеганию неприятных фактов, противоречащих убеждениям.
- Пристрастие к родной стране и предвзятость ведет к избеганию всего, что находится за пределами зоны комфорта.
- Предвзятость в настроении, предвзятость оптимизма (или пессимизма) и предвзятость излишней самоуверенности — все это придает процессу принятия решений нотку иррациональности и эмоций.
- Эффект одаренности заставляет людей переоценивать то, чем они владеют, только потому, что они владеют ими.
- Пристрастие к статус-кво — это сопротивление переменам.
- Смещение точки отсчета и смещение привязки — это склонность ценить вещь по сравнению с другой вещью, а не по отдельности.
- Закон малых чисел основан на слишком малом размере выборки для принятия решения.
- Психологический учет — это иррациональное отношение к трате и оценке денег.
- Эффект диспозиции — это тенденция продавать удачные инвестиции и цепляться за неудачников.
- Предвзятость привязанности — это нечеткость суждений, когда речь идет о собственных интересах или интересах родственного человека.
- Изменение предпочтения риска — болезнь игрока. Небольшой риск, независимо от результата, порождает готовность брать на себя все большие и большие риски.
- Предвзятость СМИ и предвзятость информации в Интернете представляют собой некритическое принятие широко распространенных мнений и предположений.
Пример смещения
Все эти распространенные типы предвзятости можно увидеть в том, как некоторые люди вкладывают средства. Например, предвзятость в отношении целевого капитала может привести к тому, что инвесторы будут переоценивать стоимость инвестиций просто потому, что они их купили. Если они купили его дороже, чем сейчас стоит, они думают, что правы, и рынок обязательно исправит свою ошибку. Они могут укрепить это убеждение, проанализировав все причины, по которым оно стоило того, что они за него заплатили. Они предпочитают игнорировать причины, по которым его стоимость упала.
Рациональный инвестор изучит все данные, как положительные, так и отрицательные, и решит, пора ли брать убытки и двигаться дальше.