Биткоин-быки рискуют потерять 365 миллионов долларов при истечении срока действия опционов на BTC в пятницу

Ценовая динамика биткоина (BTC) не была бычьей, несмотря на достижение 10 ноября исторического максимума в 69 000 долларов. Некоторые утверждают, что нисходящий канал, сформированный 40 дней назад, является доминирующим трендом, а $56 000 – его текущее сопротивление.

Цена BTC/USD на FTX. Источник: TradingView

Такая медвежья позиция последовала за пристальным вниманием со стороны регулирующих органов США, после того как 1 ноября в докладе Рабочей группы президента по финансовым рынкам было предложено, чтобы эмитенты стейблкоинов в США подлежали “соответствующему федеральному надзору”, аналогичному банкам и сберегательным ассоциациям.
12 ноября Комиссия по ценным бумагам и биржам США отклонила запрос на создание биржевого фонда (ETF), поддерживающего биткоин. Обосновывая отказ, регулятор сослался на недостаточную способность его участников сдерживать мошенничество и манипулирование рынком при торговле биткоинами.
Совсем недавно, 23 ноября, председатель Комитета Сената США по банковскому делу, жилищным вопросам и городскому хозяйству направил уведомления нескольким биржам и эмитентам стейблкоинов. Вопросы о защите потребителей и инвесторов в отношении стабильных монет позволяют предположить, что законодатели, возможно, готовят слушания на эту тему.
Тем не менее, быки могут по-другому воспринять эти новости, поскольку стабильные монеты ни в коем случае не являются необходимым условием для работы Биткойна. Кроме того, правительство США мало что может сделать для подавления проектов и разработчиков, желающих переехать за пределы своей юрисдикции.

Опционы на биткоин в основном “бычьи” для экспирации 26 ноября

Несмотря на откат на 17% за последние 14 дней от исторического максимума в $69 000, опционы колл (покупка) на биткоин доминируют в отношении экспирации 26 ноября.

Опционы на биткойны объединяют открытый интерес на 26 ноября. Источник: Bybt

На первый взгляд, опционы на покупку (колл) на 1,9 миллиарда долларов преобладают в недельном сроке истечения на 113% по сравнению с инструментами пут (продажей) на 885 миллионов долларов. Но соотношение колл-опцион 2,13 обманчиво, потому что недавнее падение, вероятно, уничтожит 90% бычьих ставок.
Например, если цена Биткойна останется ниже 58000 долларов в 8:00 утра по всемирному времени 26 ноября, по истечении срока действия этих опционов на покупку (покупку) будут доступны только 150 миллионов долларов. Право покупать биткойн по цене 60 000 или 70 000 долларов не имеет никакой ценности, если он торгуется ниже этой цены.

Медведи могут получить прибыль в 365 миллионов долларов менее 56 тысяч долларов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем ценовом движении. Например, данные показывают, сколько контрактов будет доступно 26 ноября как для бычьих (колл), так и для медвежьих (пут) инструментов. Дисбаланс в пользу каждой стороны представляет собой теоретическую прибыль:

  • Ниже 56 000 долларов : 720 коллов против 7 490 пут. Чистый результат благоприятствует опционам на медведей (пут) на 365 миллионов долларов.
  • Между 56 000 и 58 000 долларов: 2 630 коллов против 4 840 пут. Чистый результат составляет 125 миллионов долларов в пользу медвежьих (пут) инструментов.
  • Между 58 000 и 60 000 долларов: 3600 коллов против 3850 пут. Чистый результат сбалансирован.
  • Между 60 000 и 62 000 долларов: 6 180 коллов против 2340 пут. Чистый результат сдвигается в пользу инструментов колл (быков) на 230 миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Тем не менее, трейдер мог бы продать опцион колл, фактически получив отрицательную позицию по биткойну выше определенной цены. К сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.

У быков вдвое больше стимулов защищать 56 000 долларов

Как показывает 40-дневный нисходящий канал, быкам необходимо удерживать сопротивление в 56 000 долларов, чтобы избежать дальнейшей потери импульса. Следует иметь в виду, что 10 октября потребовалось менее двух недель, чтобы вернуть биткойн с 41 500 долларов США до 56 000 долларов США. Следовательно, поддержание этого уровня имеет решающее значение для подтверждения рекордного максимума 10 ноября.
Более того, если быкам удастся поднять цену Биткойна выше 58000 долларов, это спасет их от потенциальных потерь в 365 миллионов долларов, если медведи BTC возьмут верх на фоне законодательных ветров. Снижение всего лишь на 1,5% с текущих 56 800 долларов может дать медведям достаточно уверенности, чтобы вызвать еще большую боль.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды нашего сайта. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.