Биткоин-быки стремятся перевернуть $30K в качестве поддержки, но данные по деривативам показывают, что трейдерам не хватает уверенности
Биткоин (BTC) отскочил на 19% от минимума $25 400, достигнутого 12 мая, но восстановилось ли доверие инвесторов к рынку? Судя по формированию восходящего канала, возможно, что быки, по крайней мере, планируют восстановить уровень $30 000 в краткосрочной перспективе.
Цена биткоина/доллара США за 4 часа на Bitstamp. Источник: TradingView
Данные деривативов поддерживают возвращение к $30 000, или же биткоин потенциально направляется к еще одной ноге вниз после того, как 16 мая ему не удалось прорваться выше $31 000?
Цена биткоина снижается на фоне проблем с регуляторами и фиаско на Терре
Одним из факторов, оказывающих давление на цену BTC, может стать продажа компанией Luna Foundation Guard (LFG) 80 081 биткоина, или 99,6% своей позиции.
16 мая LFG опубликовала подробности об оставшемся криптозалоге, и, с одной стороны, риск распродажи этого проекта устранен, но инвесторы сомневаются в стабильности других стейблкоинов и их децентрализованных финансовых приложений (DeFi).
Последние высказывания генерального директора FTX Сэма Бэнкмана-Фрида о проблемах экологии и масштабируемости майнинга proof-of-work (PoW) еще больше подогрели текущие негативные настроения. По словам Бэнкмана-Фрида, использование консенсуса proof-of-stake (PoS) лучше подходит для проведения миллионов транзакций.
14 мая местная британская газета сообщила о намерении Министерства финансов регулировать стабильные монеты по всей Великобритании. По словам представителя Казначейства, план не предполагает легализации алгоритмических стабильных монет, вместо этого предпочтение отдается полностью обеспеченным стабильным монетам в соотношении 1:1.
Хотя эти новости могли повлиять на настроение рынка и цену BTC, давайте посмотрим, как крупные трейдеры позиционируются на фьючерсных и опционных рынках.
Премия фьючерсов на биткоин демонстрирует устойчивость
Индикатор базиса измеряет разницу между более долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка. Годовая премия фьючерсов на биткоин должна составлять от 5% до 10%, чтобы компенсировать трейдерам «блокировку» денег на два-три месяца до истечения срока действия контракта. Уровни ниже 5% являются медвежьими, в то время как показатели выше 10% указывают на чрезмерный спрос со стороны длинных позиций (покупателей).
Годовая премия 3-месячных фьючерсов на биткоин. Источник: Laevitas
На приведенном выше графике видно, что индикатор базиса биткоина переместился ниже нейтрального порога в 5% 6 апреля, но после распродажи до $25 400 12 мая паники не было. Это означает, что метрика является умеренно позитивной.
Несмотря на то, что индикатор базиса указывает на медвежьи настроения, следует помнить, что биткоин упал на 36% за год и на 56% ниже своего исторического максимума в 69 000 долларов.
Опционные трейдеры находятся в состоянии стресса
25-процентный перекос дельты опционов чрезвычайно полезен, поскольку он показывает, когда арбитражные службы и маркет-мейкеры завышают цены на биткоин для защиты от повышения или понижения.
Если опционные инвесторы опасаются обвала цены биткоина, индикатор перекоса будет двигаться выше 10%. С другой стороны, всеобщее волнение отражает отрицательный 10%-ный перекос.
Биткоин 30-дневные опционы 25% дельта перекос: Источник: Laevitas
Индикатор перекоса превысил 10% 6 апреля, перейдя на уровень «страха», поскольку опционные трейдеры завысили цену за защиту от падения. Однако текущий уровень 19% остается крайне медвежьим, а недавнее значение 25,5% стало худшим показателем за всю историю существования этой метрики.
Хотя премия фьючерсов на биткоин была устойчивой, индикатор показывает отсутствие интереса со стороны покупателей кредитного плеча (лонгов). Одним словом, рынки опционов на BTC все еще находятся в напряженном состоянии, что говорит о том, что профессиональные трейдеры не уверены в том, что текущая модель восходящего канала устоит.