Биткоин-хранилище ProShares ETF достигло $1,27B, поскольку BTC стремится к $50K к середине апреля

Большой приток средств в биржевой фонд ProShares Bitcoin Strategy (ETF) (BITO) за последние две недели привел к тому, что доля биткоина (BTC) в нем достигла нового рекордного максимума.

Оттока биткоина нет, несмотря на риски «переворачивания

Фонд, который использует фьючерсные контракты для получения риска изменения цены биткоина, имел под своим управлением рекордные 28 450 BTC — стоимостью около $1. 27 млрд. долларов США по текущей цене — по состоянию на 24 марта, по сравнению с почти 26 000 BTC месяцем ранее, согласно официальным данным ProShares.

Владения ProShares Bitcoin ETF по состоянию на 24 марта 2022 года. Источник: Интересно, что приток средств наблюдался в дни, предшествовавшие «переносу» 3 846 мартовских фьючерсных контрактов BITO на неделе, закончившейся 25 марта.

Напомним, что «перенос» подразумевает перемещение трейдерами своих фьючерсных контрактов по мере приближения срока их истечения на более долгосрочный контракт, чтобы сохранить прежнюю позицию.

Периоды переноса BITO обычно сопровождаются увеличением чистого оттока биткоина, отметила Arcane Research в своем последнем отчете, сославшись при этом на последний период переноса из-за неопределенности на рынке, вызванной конфликтом между Россией и Украиной.

ProShares BITO AUM. Источник: Arcane Research

Но 21 марта компания также стала свидетелем притока 225 BTC в свою казну, как раз когда BITO перенесла свои 437 мартовских контрактов на апрель. Это заставило Arcane увидеть растущий институциональный спрос на фонд. В своем отчете она написала:

«Сильный приток средств в BITO говорит о том, что аппетит к биткоину через традиционные инвестиционные инструменты растет».

В BITO наблюдался постоянный чистый приток средств до конца этой недели, согласно дополнительным данным, предоставленным Glassnode.

Целевые потоки биткоин ETF. Источник: Glassnode

Биткоин достигнет $50K в следующем месяце?

Увеличение притока средств в ProShares Bitcoin ETF совпало с ралли на спотовом рынке BTC 25 марта.

Дневной график цены BTC/USD. Источник: TradingView

25 марта биткоин поднялся еще на 2,5% до отметки более 45 000 долларов США, самого высокого уровня за последние три недели. Александр Мамасидиков, соучредитель сервиса криптокошельков MinePlex, отметил, что цена BTC может подскочить до $50 000 в будущем.

«Рост ProShares BTC ETF до нового исторического максимума в 28 000 BTC является доказательством того, что спрос на продукт биржевого фонда, связанного с биткоином, поддерживается активным спросом», — сказал он Cointelegraph, добавив:

.

«Эти положительные ценовые тенденции повлияли на BTC до сих пор, и устойчивое накопление или инвестиции со стороны розничных и институциональных инвесторов могут подтолкнуть монету к формированию сильной поддержки выше $50,000 к середине апреля.»

Никакой любви к Grayscale?

Интересно, что институциональные инвесторы выбирают ProShares Bitcoin EFT вместо конкурирующего фонда Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который торгуется с 25%-ным дисконтом к спотовому BTC.

График дисконта к СЧА фонда Grayscale. Источник: YCharts

Проблема выбора GBTC вместо BITO заключается в том, что его дисконт продолжает расти, а это значит, что инвесторы будут по-прежнему подвержены риску недополучить спот-Биткоин, причем гораздо большему, чем риск с BITO, который торгуется примерно на 2% ниже текущих цен BTC.

Несмотря на это, все еще есть небольшой шанс, что GBTC окажется победителем. А именно, Grayscale Investments, нью-йоркская инвестиционная компания, поддерживающая GBTC, выразила заинтересованность в преобразовании трастового фонда в спотовый ETF, поддерживающий биткоин. Если это произойдет, 25%-ный дисконт GBTC должен вернуться к нулю.

Холдинг Grayscale Investments BTC. Источник: Coinglass

«Покупка акций BITO гарантирует, что вы недополучите биткоин», — сказал Райан Уилдей, ветеран финансовой аналитики в анализе, опубликованном в феврале, добавив:

«А покупка акций GBTC, скорее всего, приведет к аналогичной или худшей недооценке по сравнению с BITO, с очень небольшим шансом на более высокую производительность в случае превращения GBTC в спотовый ETF».

Комиссия по ценным бумагам и биржам США так и не одобрила заявку на создание спотового ETF биткоина, считая, что BTC уязвим для ценовых манипуляций.