Биткойн ETF для Европы не создан, но ЕС продолжает лидировать по диверсифицированным криптоинвестициям

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно одобрила серию спотовых биржевых фондов биткоина (ETF), что позволило инвесторам в США получить доступ к ведущей криптовалюте с помощью удобных и регулируемых средств. Однако европейские инвесторы все еще ждут аналогичной возможности, поскольку строгие правила Европейского союза (ЕС) препятствуют утверждению биткойн-фондов ETF. Несмотря на это, ЕС остается в авангарде диверсифицированных криптоинвестиций, предлагая инвесторам альтернативные возможности для участия в криптовалютном рынке.

Европейский вызов: нет биткоин ETF, но есть альтернативные продукты

В Европе процесс доступа к биткоину и другим криптовалютам может быть сложным для инвесторов. Хотя розничные торговые платформы, такие как Bison, Bitpanda и eToro, предлагают удобные точки входа, они могут не подойти для крупных инвесторов или тех, кто ищет традиционные инвестиционные структуры. Европейская директива Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) запрещает утверждать ETF, которые инвестируют исключительно в биткоин или любой другой актив. Цель этой директивы — защитить инвесторов от значительных финансовых потерь и способствовать диверсификации.
В результате европейские инвесторы, желающие участвовать в криптовалютном рынке, обратились к альтернативным продуктам. Одним из таких продуктов являются биржевые облигации биткоина (ETNs), которые относятся к категории биржевых продуктов (ETPs). Эти ETN часто обеспечены физическим биткойном и торгуются на таких биржах, как Deutsche Börse’s Xetra, Euronext Amsterdam и SIX Swiss Exchange. Они предлагают инвесторам привычный и легкодоступный способ диверсификации портфелей. Однако важно отметить, что ETN не обладают такой же юридической защитой, как ETF, в случае неплатежеспособности эмитента.

Потенциал ETF на биткоин в Европе

Вероятность одобрения чисто биткойнового UCITS ETF в Европе считается очень низкой. Действующие директивы ЕС не относят криптоактивы, в том числе биткоин, к активам, приемлемым для фондов UCITS. Даже если правила изменятся, любые криптоактивы, включенные в фонды UCITS, должны будут соответствовать правилам диверсификации. Однако существует вероятность того, что в будущем корзина криптовалют может быть утверждена в качестве фонда UCITS.
Саймон Зайтер, руководитель отдела цифровых активов в Hauck Aufhäuser Lampe, считает, что ETF, основанный на криптоиндексе, включающем несколько криптовалют, может быть реализован в Европе. Для этого потребуется создать признанные криптоиндексы, отвечающие требованиям UCITS, подобно тому, как определенные индексы акций служат основой для традиционных фондовых ETF. Если такие индексы будут созданы, это позволит розничным клиентам диверсифицированно инвестировать в криптовалюты в рамках существующих структур хранения.

Лидерство Европы в диверсифицированных криптоинвестициях

Хотя отсутствие Bitcoin ETF в Европе может разочаровать некоторых инвесторов, ЕС остается в авангарде диверсифицированных вариантов криптоинвестирования. Различные инвестиционные компании, включая 21Shares, VanEck, ETC Group и Deutsche Digital Assets (DDA), предлагают альтернативные инвестиционные продукты в биткоине, такие как ETNs. Эти продукты полностью обеспечены физическими спотовыми криптоактивами и котируются на таких биржах, как SIX и Xetra, в разных валютах.
Европа зарекомендовала себя как лидер в предоставлении регулируемого доступа к криптовалютам через ETN и другие инвестиционные инструменты. Спрос на криптовалюты в Европе продолжает расти по мере того, как инвесторы осознают ценность и возможности, предлагаемые этим классом активов. Несмотря на отсутствие Bitcoin ETF, у европейских инвесторов есть широкий выбор возможностей для участия в криптовалютном рынке и диверсификации своих портфелей.
В заключение следует отметить, что, хотя в настоящее время ETF на биткоин не доступен в Европе из-за жесткого регулирования, ЕС остается заметным игроком в сфере диверсифицированных криптоинвестиций. Европейские инвесторы могут использовать альтернативные продукты, такие как ETN, чтобы получить доступ к биткоину и другим криптовалютам. Возможность утверждения корзины криптовалют в качестве фонда UCITS открывает дополнительные возможности для диверсификации в будущем. Стремление Европы обеспечить регулируемый доступ к криптовалютам позиционирует ее как лидера на мировом рынке криптоинвестиций.