Биткойн отстоял ключевой ценовой уровень 6 раз — следующий $44K?

Биткойн, ведущая мировая криптовалюта, в последнее время демонстрирует удивительную стойкость, защищая ключевой ценовой уровень несколько раз. Сейчас, когда цена биткоина закрепилась выше отметки $41 800, трейдеры и инвесторы рассуждают о том, что следующая цель для цифрового актива — $44 000. Однако несколько факторов, включая отсутствие бычьего импульса и корреляцию с традиционными рынками, вызывают опасения относительно возможного разворота тренда.

Волатильность цены BTC и уровни поддержки

В последние дни биткоин демонстрировал умеренную волатильность: 15 января его цена упала до $41 690, что соответствует падению на 3 %. Примечательно, что в шестой раз за месяц был протестирован уровень поддержки $41 800. Сейчас трейдеры внимательно следят за тем, свидетельствует ли это движение о силе, или же оно может привести к ралли выше $44 000.

Отток средств майнеров биткоина и влияние на рынок

Недавняя коррекция цены биткоина на 9,1% 12 января была связана с оттоком средств майнеров биткоина. По данным CryptoQuant, на биржи было отправлено BTC на сумму около 1 миллиарда долларов, что стало шестилетним максимумом. Это вызвало у инвесторов опасения, что рост хэшрейта и потенциальное давление продаж со стороны майнеров могут повлиять на рынок.
Компания CoinShares, управляющая цифровыми активами, прогнозирует, что средняя стоимость добычи одного биткоина после апрельского события 2024 года вырастет до 37 800 долларов. В их отчете говорится, что только пять из 14 анализируемых компаний останутся прибыльными после халвинга. Такая ситуация еще больше усиливает уверенность в том, что отток майнеров биткоина может продолжиться, что потенциально может повлиять на общий рынок.

Корреляция биткойна с традиционными активами

Цена биткойна демонстрирует заметную корреляцию с традиционными активами, такими как золото и фондовый рынок. В течение последнего месяца 50-дневная корреляция биткоина с золотом постоянно превышала 65 %, а корреляция с фьючерсами на S&P 500 в течение последних трех недель была выше 75 %. Это говорит о том, что макроэкономические факторы оказывают одинаковое влияние как на традиционные активы, так и на биткоин.
Экономические показатели таких крупных стран, как Германия и США, еще больше усилили эту корреляцию. Германия, крупнейшая экономика Европы, недавно объявила о сокращении валового внутреннего продукта на 2023 год, сигнализируя об отсутствии быстрого восстановления экономики. Аналогичным образом, опасения по поводу инфляции в США, где индекс потребительских цен в ноябре вырос на 3,4 %, привели к ожиданиям, что центральные банки будут придерживаться ограничительной политики.
Инвесторы осознали, что центральные банки могут столкнуться с ограничениями в эффективном снижении процентных ставок из-за инфляционного давления. В связи с этим растет интерес к инвестициям с фиксированной доходностью, что подчеркивает потенциальное влияние на биткоин и другие активы.

Фьючерсы на биткоин и настроения на рынке

Чтобы оценить настроение рынка, важно проанализировать премии по фьючерсам на биткоин, также известные как базисная ставка. Эти премии указывают на то, настроены ли инвесторы «по-бычьи» или «по-медвежьи» в отношении краткосрочных ценовых перспектив биткоина. Данные показывают, что премия по фьючерсам на BTC стабилизировалась на уровне 9 %, что ниже нейтрального порога. Хотя это еще далеко от медвежьей структуры, для которой требуется премия ниже 5 %, это говорит о том, что инвесторы больше не ожидают краткосрочного роста цен.
На недавнюю коррекцию до $41 690 могли повлиять различные факторы, в том числе высказывания генерального директора BlackRock Ларри Финка. Финк назвал спотовый биржевой фонд биткоина (ETF) «простым шагом к токенизации» реальных активов, что может оказать негативное влияние на цену биткоина в краткосрочной перспективе. Финк также выразил убеждение, что биткойн — это класс активов, а не валюта.
В заключение отметим, что многократная защита биткоином ключевого ценового уровня привлекла внимание трейдеров и инвесторов. Возможность ралли за пределы $44 000 внимательно отслеживается. Однако такие факторы, как отсутствие бычьего импульса, отток средств из майнеров биткоина и его корреляция с традиционными активами, вызывают опасения относительно возможного разворота тренда. Настроения на рынке, отражаемые премиями по фьючерсам на биткоин, свидетельствуют о более нейтральной позиции инвесторов. Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, важно внимательно следить за этими факторами и их влиянием на будущие колебания цены биткоина.