Биткойн-трейдеры демонстрируют признаки ослабления оптимизма, поскольку ключевая метрика достигла двухнедельного минимума

В последнее время криптовалютный рынок демонстрировал неоднозначную динамику: биткоин (BTC) ненадолго коснулся уровня сопротивления $72 000, а затем отступил к отметке около $69 000. Однако более внимательное изучение рыночных данных позволяет предположить, что биткойн-трейдеры, возможно, теряют часть своего энтузиазма, о чем свидетельствует ключевой показатель, достигший двухнедельного минимума.

S&P 500 достигает нового исторического максимума, оказывая влияние на другие классы активов

Последние макроэкономические данные оказали значительное влияние на различные классы активов. 7 июня индекс S&P 500 достиг нового внутридневного максимума за все время, чему способствовал сильный рынок труда. Соединенные Штаты сообщили о росте числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 272 000 в мае, что значительно превысило показатель предыдущего месяца в 165 000 рабочих мест. Такие высокие показатели рынка труда обычно благоприятны для кредитования, потребления и котирующихся на бирже компаний, поскольку люди с большей вероятностью будут тратить деньги, если рынок труда будет устойчив.
Однако позитивные новости для фондового рынка не привели к позитивным перспективам для других классов активов. Золото упало до 2 300 долларов после того, как в первые часы 7 июня флиртовало с отметкой 2 390 долларов, а двухлетняя доходность Казначейства США подскочила с 4,74% до 4,87%, что свидетельствует о том, что трейдеры сбрасывают позиции по бумагам с фиксированной доходностью.

Динамика биткоина отстает от фондового рынка

Интересно, что динамика биткоина не совпадает с динамикой фондового рынка. Криптовалюта торговалась с понижением, следуя за падением золота и рынков с фиксированной доходностью. Такое несоответствие можно объяснить тем, что крупнейшие американские компании владеют денежными средствами и их эквивалентами на общую сумму 3,6 триллиона долларов, которые могут либо приносить доход фондам денежного рынка, либо быть направлены на программы выкупа акций. В результате, даже если корпоративные прибыли пострадают, ценовое воздействие на фондовый рынок будет гораздо меньшим по сравнению с другими классами активов.

Ведущие трейдеры снижают свои «бычьи» ставки на биткоин

Чтобы оценить настроения «китов» рынка, или крупных трейдеров, необходимо проанализировать данные фьючерсных рынков биткоина. Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров, которое объединяет позиции по спотовым, бессрочным и месячным фьючерсным контрактам, может дать представление о настроениях этих профессиональных трейдеров.
Согласно полученным данным, соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров в последние недели снизилось, что свидетельствует о менее оптимистичном настрое. На Binance это соотношение снизилось с 1,58 31 мая до 1,35 в настоящее время, что говорит о том, что эти крупные трейдеры стали менее бычьими по отношению к биткоину. Аналогичная тенденция наблюдается и на OKX, где за тот же период соотношение снизилось с 1,79 до 1,22.
Такое снижение соотношения длинных и коротких позиций ведущих трейдеров вызывает беспокойство, поскольку говорит о том, что профессиональные трейдеры все меньше верят в краткосрочные перспективы биткоина. Однако важно отметить, что в абсолютном выражении это соотношение все еще благоприятствует бычьим ставкам, что может оказать некоторую поддержку цене биткоина.

Розничный спрос остается устойчивым, оказывая потенциальную поддержку

В то время как настроения ведущих трейдеров стали менее оптимистичными, розничный спрос на биткоин кажется более устойчивым. Одним из показателей этого является премия за стабильные монеты в Китае, которая сохраняется на уровне чуть выше нейтрального порога в 1 %, несмотря на недавнюю коррекцию цены BTC.
Эти данные свидетельствуют о том, что розничные трейдеры не занимаются паническими продажами, что может оказать некоторую поддержку цене биткоина. Тот факт, что ни киты, ни розничные трейдеры не проявляют признаков значительной активности по распродаже, может свидетельствовать о том, что бычий рынок биткоина не обязательно закончится, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Заключение: Осторожный прогноз для биткойна в ближайшей перспективе

Сочетание макроэкономических факторов, отрыв фондового рынка от других классов активов и снижение «бычьих» настроений ведущих трейдеров позволяют говорить об осторожном прогнозе для биткоина в ближайшей перспективе. Хотя розничный спрос, судя по всему, сохраняется, снижение оптимизма среди крупнейших игроков рынка может поставить цену биткоина под угрозу дальнейшего падения.
Инвесторам и трейдерам придется внимательно следить за динамикой рынка и ключевыми индикаторами, чтобы определить направление движения цены биткоина в ближайшие недели. Устойчивость уровня поддержки $69 000 и потенциал восстановления настроений ведущих трейдеров станут важнейшими факторами, за которыми нужно будет следить, пока криптовалютный рынок будет ориентироваться в текущей сложной обстановке.