Биткойн-трейдеры ожидают новых годовых минимумов после падения BTC на $25K — данные не согласны
Bitcoin (BTC) showed weakness on Aug. 15, posting a 5% loss after testing the $25,000 resistance. The move liquidated over $150 million worth of leverage long positions and has led some traders to predict a move back toward the yearly low in the $18,000 range.
The price action coincided with worsening conditions for tech stocks, including Chinese giant Tencent, which is expected to post its first-ever quarterly revenue decline. According to analysts, the Chinese gaming and social media conglomerate is expected to post quarterly earnings around $19.5 billion, which is 4% lower than the previous year.
Moreover, on Aug. 16, Citi investment bank slashed Zoom Video Communications (ZM) recommendation to sell, adding that the stock is «high risk.» Analysts explained that a challenging post-COVID dynamic, plus additional competition from Microsoft Teams, potentially caused a 20% drop in ZM shares.
The overall bearish sentiment continues to plague crypto investors, a movement described by influencer and trader @ChrisBTCbull, who mentioned that a simple rejection at $25,000 caused traders to post sub-$17,000 targets.
Quote.
After #Bitcoin didn’t break price through $25000, all CT started writing about the price again $16k-17k
I think it’s time to open long#trading
— Chris (@ChrisBTCbull) August 16, 2022
End of Quote.
Margin traders remain bullish despite the $25,000 rejection
Мониторинг маржинальных и опционных рынков дает отличную возможность понять, как позиционируют себя профессиональные трейдеры. Например, негативное считывание произойдет, если киты и маркет-мейкеры сократят свою экспозицию, когда BTC приблизится к сопротивлению в $25 000.
Маржинальная торговля позволяет инвесторам заимствовать криптовалюту для повышения эффективности своей торговой позиции, увеличивая доходность. Например, можно увеличить экспозицию, заняв стейблкоины для покупки дополнительной позиции по биткоину.
С другой стороны, заемщики биткоина могут только шортить криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.
Коэффициент маржинального кредитования OKX USDT/BTC. Источник: На приведенном выше графике видно, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX остается относительно стабильным на уровне 14, в то время как цена биткоина подскочила на 6,3% за два дня только для того, чтобы быть отвергнутой после достижения уровня сопротивления $25 200.
Кроме того, метрика остается «бычьей», отдавая предпочтение заимствованию стейблкоина с большим отрывом. В результате профи-трейдеры удерживают свои бычьи позиции, и дополнительных медвежьих маржинальных сделок не появилось, поскольку 16 августа биткоин отступил на 5,5%.
Опционные рынки занимают нейтральную позицию
Неизвестно, совершит ли биткоин очередной рывок к сопротивлению $25 000, но 25%-ный перекос дельты является показательным признаком, когда арбитражные службы и маркет-мейкеры завышают цены для защиты от роста или падения.
Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным при преобладании страха, поскольку премия защитных опционов пут выше, чем рискованных опционов колл.
Индикатор перекоса будет двигаться выше 10%, если трейдеры опасаются обвала цены биткоина. С другой стороны, всеобщее волнение отражает отрицательный 10%-ный перекос.
Биткойн 30-дневные опционы показывают 25%-ный перекос дельты: Источник: Laevitas.ch
Как показано выше, 25%-ный перекос дельты почти не изменился с 11 августа, колеблясь между 5% и 7% большую часть времени. Этот диапазон считается нейтральным, поскольку опционные трейдеры оценивают схожий риск неожиданных скачков или сбросов.
Если бы профессиональные трейдеры придерживались настроения «страха», эта метрика поднялась бы выше 10%, отражая отсутствие интереса к предложению защиты от падения.
Несмотря на нейтральный индикатор опционов на биткоин, ставка маржинального кредитования OKX показала, что киты и маркетмейкеры сохранили свои бычьи ставки после падения цены BTC на 5,5% 16 августа. По этой причине инвесторам следует ожидать повторного тестирования сопротивления $25 000, как только улучшатся глобальные макроэкономические условия.