Биткойн возвращает себе $69K, деривативы сигнализируют о возможности дальнейшего роста

12 июня 2024 года биткоин (BTC) вновь обрел поддержку на уровне $69 000 после падения до $66 000 накануне, вызванного сочетанием макроэкономической неопределенности, давлением продаж со стороны майнеров и оттоком средств из спотовых биржевых фондов (ETF). Устойчивость, проявленная на срочном рынке биткоина, свидетельствует о том, что преобладающие настроения среди трейдеров остаются бычьими, что потенциально может открыть криптовалюте путь к преодолению отметки в $72 000.

Макроэкономические факторы благоприятствуют рискованным активам

Последние данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за май показали рост на 3,3 % по сравнению с предыдущим годом, что оказалось ниже ожиданий рынка, в том числе из-за снижения цен на энергоносители на 3,6 %. Эти умеренно позитивные данные по инфляции создали более благоприятную почву для рискованных активов, включая биткойн, что привело к тому, что индекс S&P 500 в тот же день достиг рекордного максимума.
Последствия этих макроэкономических данных весьма значительны. По данным CNBC, более низкие, чем ожидалось, показатели инфляции указывают на возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США уже в сентябре. Эта перспектива вызвала давление продаж на казначейские облигации США, в результате чего доходность двухлетних облигаций достигла самого низкого уровня за последние 10 недель и составила 4,68 %.

Анализ траектории движения биткойна: Институциональные притоки и давление продаж майнеров

Чтобы определить, был ли всплеск биткоина 12 июня кратковременным оптимизмом или признаком более устойчивого восходящего тренда, важно оценить текущую динамику институционального притока и давления на продажи майнеров.
В статье отмечается, что даже искушенные инвесторы обеспокоены влиянием деятельности майнеров на динамику цены биткоина. Сообщается, что 10 июня компания Marathon Digital продала 1 000 BTC на сумму около 70 миллионов долларов, что может негативно сказаться на настроениях инвесторов.
Кроме того, в тот же день спотовые биткоин-фонды ETF, котирующиеся в США, испытали коллективный чистый отток средств в размере 65 миллионов долларов, а 11 июня, накануне важнейших макроэкономических событий, включая выступление председателя Федеральной резервной системы США, последовал значительный чистый отток средств в размере 200 миллионов долларов.

Рынок деривативов сигнализирует об устойчивости и осторожном оптимизме

Несмотря на падение до $66 000, рынок производных инструментов на биткоин продемонстрировал устойчивость, что говорит о том, что трейдеры не слишком полагаются на чрезмерное кредитное плечо. Премия по фьючерсам на биткоин, которая измеряет разницу между месячными контрактами на фьючерсных рынках и уровнем спот на стандартных биржах, оставалась в пределах типичного диапазона 5 %-10 % годовых, что свидетельствует об осторожно-оптимистичном отношении трейдеров.
В статье также анализируется баланс между спросом на опционы колл (покупка) и пут (продажа) на рынке опционов BTC Deribit. В то время как данные за 10 и 11 июня по-прежнему демонстрируют преобладание объема опционов колл, соотношение пут к колл достигло самого высокого уровня за последние две недели, что свидетельствует о небольшом росте спроса на защитные опционы пут.
В целом рынки фьючерсов и опционов на биткоин указывают на то, что, несмотря на медвежий разворот вблизи уровня $66 000, преобладающие настроения остаются бычьими, сигнализируя о возможности дальнейшего роста криптовалюты вплоть до отметки $72 000.